綠能寶遭遇兌付危機 2.22億逾期租金承諾11月前解決

正在試水中的網(wǎng)上融資租賃模式還沒滿3年，如今就觸礁了。引領(lǐng)這股風(fēng)潮的綠能寶近期爆發(fā)了租金兌付逾期問題，數(shù)千投資者希望能快速解決以便保住自己的本金。

第一財經(jīng)記者獲悉，自4月17日該事件出現(xiàn)以來，綠能寶的逾期問題已被警方關(guān)注并介入，公司也承諾2.2億元租金將會在180天內(nèi)完成所有兌付。因此如果按照上述承諾，資金償付的具體時間為今年11月前。目前，綠能寶正在催款、變賣資產(chǎn)及向政府相關(guān)部門求援，預(yù)計5月底首先到位第一筆資金800萬元。

涉及2.2億元投資人資金

綠能寶是一個融資租賃平臺，實體為江蘇綠能寶融資租賃有限公司（下稱“綠能寶公司”）、上海美桔網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，屬于上市公司SPI旗下。近期該公司稱，因光伏補貼延遲等原因，致使目前平臺的提現(xiàn)出現(xiàn)逾期現(xiàn)象，投資人不能按期兌付提現(xiàn)金額。

SPI相關(guān)負(fù)責(zé)人曾透露，以該公司推出的一款“美桔1號-綠能寶”為例：普通大眾（即投資人）可通過SPI的互聯(lián)網(wǎng)購買該款產(chǎn)品，最低投資額為1000元。而這1000元現(xiàn)金其實對應(yīng)了實物“光伏電池板”。隨后，這些錢由綠能寶公司來操作，并將買好的電池板再租給河北巨鹿的一家太陽能(12.060, -0.10, -0.82%)發(fā)電項目，用于后者建設(shè)電站。除此之外，據(jù)第一財經(jīng)記者了解，除了購買電池板等方式之外，部分綠能寶融資資金的去向?qū)嶋H是光伏電站項目的前期建設(shè)資金。

SPI上述人士也對第一財經(jīng)記者透露，截至目前，該平臺逾期的支付租金為2.222億元（包括2.2億元本金和77.76萬元利息），涉及5746人。“接下來的時間內(nèi)，我們有信心于短期內(nèi)通過第三方介入、具備短期償還能力的項目款項催收事宜來（償付逾期資金）。”綠能寶公開表示。

據(jù)公開資料及綠能寶方面對第一財經(jīng)記者的解釋來看，目前其涉及了以下幾部分的融資：第一，融資租賃平臺逾期的線上平臺項目，總額為4.29億元。第二，已進(jìn)入司法訴訟程序、通過法律手段正在追討的EPC及線下項目欠款，總額為3.865億元。第三，線上平臺承租人逾期未支付的正常租金、正常售后回租的到期及逾期項目，涉及資金3085萬元，而平臺逾期支付的租金為2.22億元。“簡單來說，綠能寶拖欠投資人的資金是2億多，”前述SPI相關(guān)人士表示。而綠能寶也稱，其平臺承租方的資產(chǎn)總額大于投資人的租金總額，因此逾期租金收益的兌付是有信心的，公司不會讓投資人收益受到損失。

綠能寶承諾投資人，將在180天內(nèi)向投資人兌付。不過，因款項催收、項目融資、項目銷售及逾期項目起訴等事宜需要一定時間，從5月中旬開始暫不能按T+30的形式啟動兌付，公司會根據(jù)項目回籠資金的具體情況盡快實現(xiàn)兌付。5月份企業(yè)預(yù)計回籠的資金共計三筆，金額分別為800萬、200萬、500萬，金額合計1500萬。6月份回籠資金將達(dá)4200萬左右。

多方追款中

綠能寶稱，目前追回欠款的方式有以下三種：催收對方欠款、變賣電站項目、向相關(guān)部門申請過橋貸款等。

“新余潤峰能源有限公司所欠的200萬尚未到賬。前期已到賬資金絕大部分用于部分線上租金的支付，極小部分用于公司日常運營。4月10日和5月11日的兩筆資金（潤峰公司）沒有履行，預(yù)計在5月20日前后到帳。其他回籠資金500萬元則會由公司管理層安排一筆現(xiàn)金用于兌付。”綠能寶表示。第一財經(jīng)記者在采訪新余潤峰公司相關(guān)人士時，其對于欠款一事說得十分模糊，不愿正面回應(yīng)。

此外，與綠能寶相關(guān)的特茵不織布、土石方、佛山科舟新能源、尋烏、阿拉善智偉、牛牛充電樁、綠能租車、內(nèi)蒙古祺通、壽光上口項目、菜央子項目共10個項目均已進(jìn)入法律程序，催收款項合計金額7162萬元。而恒基偉業(yè)中衛(wèi)二期30MW項目的EPC工程款，已獲訴訟法院判決約5500萬，收款進(jìn)入執(zhí)行階段。

截至2017年5月12日，綠能寶公司法務(wù)部門所進(jìn)行的案件中，尚在訴訟的為9起，擬訴訟的為10起。一位山東地區(qū)的電站項目負(fù)責(zé)人在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，該事件已引起警方注意且也介入了。目前該負(fù)責(zé)人所管理的電站已并網(wǎng)，“我們從項目洽談到建成花了幾年時間，主要還是資金和其他復(fù)雜原因（拖延的），當(dāng)然國家補貼拖延也是一方面。”

通常情況下，一個電站建成后就會獲得電費收入，但如果建設(shè)時間從幾個月拉長到幾年，那么前期沉淀的資金就可能會被拖延，以至于短期內(nèi)無法收回。

而就出售電站換取資金一事，該公司稱正在處置個別電站資產(chǎn)，因商業(yè)洽談原因還不能確認(rèn)可獲資金總額。

“由于光伏產(chǎn)業(yè)資金需求量大，周期長，一直面臨著融資難的問題，想通過政策性銀行或商業(yè)銀行貸款等渠道融資更是難上加難。目前我公司已向蘇州工業(yè)園區(qū)相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)提出了希望獲得銀行過橋貸款的期望，并承諾提供具有說服力的債權(quán)作為抵押。公司的央企股東與合作伙伴也在積極幫助公司安排項目融資。”綠能寶如此表示。

光伏補貼拖延

此次綠能寶出現(xiàn)的兌付延期問題，公司稱主要原因是國家補貼延遲所致。

本報曾報道過，國家對光伏項目的補貼額存在一定缺口，部分光伏電站項目并網(wǎng)后，補貼不到位加上本身資金償付有問題等多重原因，導(dǎo)致前期建設(shè)期的資金難以支付。而綠能寶的操作方式，恰恰是要依靠這些電站的建設(shè)期資金返還，來實現(xiàn)對投資者的租金承諾。

目前國家補貼滯后的最主要原因，是可再生能源發(fā)展基金的資金缺口所致。國家發(fā)改委、能源局、財政部等相關(guān)部門正在從增加收入和減少支出兩方面梳理此問題，一方面可再生能源電價附加已從最初的每度電2厘經(jīng)多次上調(diào)至目前的每度電1.9分；另一方面，逐步降低可再生能源發(fā)電項目的上網(wǎng)電價。

那么，電站從實際操作中該如何拿到這筆補貼？原來，這筆資金是隨電費征收并由電網(wǎng)公司上繳至國家財政部所管理的可再生能源發(fā)展基金，再用于支付新能源發(fā)電項目。

財政部根據(jù)各省新能源發(fā)電項目的實際發(fā)電量將補貼款下發(fā)至省級電網(wǎng)公司，再由省級電網(wǎng)公司下發(fā)至各新能源項目。實際的補貼額，則根據(jù)每度電的補貼額乘以累計上網(wǎng)電量來計算，而如果項目未能并網(wǎng)或者由于天氣和限電等原因難以達(dá)成預(yù)期電量，那么補貼額也就無從談起。

目前綠能寶的這一逾期兌付事件可能還不僅僅是補貼問題，從已經(jīng)披露的情況看，公司在同一段時間內(nèi)出現(xiàn)了多起電站的資金難題。一位不愿透露姓名的綠能寶前員工分析稱，首先，綠能寶前期上馬的電站項目不少，兌付也較正常，但后期通過融資租賃所產(chǎn)生的資金不足，出現(xiàn)了“剪刀差”問題。第二，部分電站長期拖欠已是不爭的事實，一旦進(jìn)入借錢循環(huán)模式，作為中間方的綠能寶就被夾在其中。

光伏億家副總裁馬弋葳則對第一財經(jīng)記者表示，類似綠能寶這樣的融資租賃業(yè)務(wù)本身就有方案設(shè)計的缺陷：電站是一種通過長期電費收入來支持其盈利的項目。而融資租賃的回款期太短了，有的甚至是幾個月，因此無論誰來操作，方案執(zhí)行過程中都可能出現(xiàn)資金兌付難題。光伏電站融資難確實是現(xiàn)實，但要采取這類方式建電站的話，就要想辦法來避免租金逾期的現(xiàn)象。