銀監(jiān)會(huì)：市場(chǎng)沒(méi)必要為監(jiān)管密集發(fā)文而緊張 絕不因處置風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)新風(fēng)險(xiǎn)

銀監(jiān)會(huì)昨日召開(kāi)發(fā)布會(huì)通報(bào)了近期監(jiān)管重點(diǎn)工作，傳遞出一大基調(diào)，即銀監(jiān)會(huì)制定政策絕不只局限于銀行體系，而是基于宏觀審慎視野，從全局角度出發(fā)做好銀行監(jiān)管工作。銀監(jiān)會(huì)同時(shí)表示，特別注意絕不因處置風(fēng)險(xiǎn)而引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)，這是一直以來(lái)堅(jiān)持的原則，市場(chǎng)沒(méi)必要因?yàn)楸O(jiān)管密集發(fā)文緊張。

監(jiān)管文件無(wú)新規(guī) 

市場(chǎng)沒(méi)必要緊張

銀監(jiān)會(huì)審慎規(guī)制局局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企在發(fā)布會(huì)上做出了上述表述。有券商分析師認(rèn)為上述表態(tài)有安慰市場(chǎng)的作用，并因此樂(lè)觀看待下一個(gè)交易日的市場(chǎng)表現(xiàn)。

肖遠(yuǎn)企與銀監(jiān)會(huì)政策研究局副局長(zhǎng)徐潔、現(xiàn)場(chǎng)檢查局副局長(zhǎng)喻劍萍、大型銀行部副主任梁玲一同出席了昨日的發(fā)布會(huì)，會(huì)上傳遞了眾多信息，但媒體的關(guān)注焦點(diǎn)仍集中在近期監(jiān)管密集發(fā)文對(duì)市場(chǎng)情緒的影響。

近一個(gè)多月以來(lái)銀監(jiān)會(huì)先后下發(fā)七大文件，包括開(kāi)展“三套利”專項(xiàng)治理等文件，但肖遠(yuǎn)企說(shuō)，從內(nèi)容上來(lái)看，近期下發(fā)的監(jiān)管文件并沒(méi)有新的監(jiān)管規(guī)定，特別是沒(méi)有定量的規(guī)定，都是對(duì)現(xiàn)有制度的梳理和重申，過(guò)去都散落在不同的文件里，且銀監(jiān)會(huì)對(duì)潛在的影響也做了充分的評(píng)估，包括對(duì)市場(chǎng)的影響，要求把握好節(jié)奏，有計(jì)劃實(shí)施，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，各個(gè)政策的落實(shí)推進(jìn)都有間隔，錯(cuò)峰推進(jìn)，給機(jī)構(gòu)消化時(shí)間。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)檢查亦是分步推進(jìn)，目前尚在自查階段，主要是為摸清底數(shù)，之后將進(jìn)入督查階段，最后整改。肖遠(yuǎn)企說(shuō)，監(jiān)管必須對(duì)整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)水平以及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面存在什么問(wèn)題進(jìn)行摸底，做到心中有數(shù)，以便有針對(duì)性地解決問(wèn)題。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)政策制度的落實(shí)也設(shè)定了過(guò)渡期。有關(guān)政策設(shè)有4至6個(gè)月的緩沖期，同時(shí)實(shí)行新老劃斷，對(duì)已發(fā)生的業(yè)務(wù)允許存續(xù)到期自然消化，沒(méi)有強(qiáng)行贖回等要求，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)則要求制定應(yīng)對(duì)預(yù)案。

對(duì)于監(jiān)管密集發(fā)文影響市場(chǎng)情緒的問(wèn)題，肖遠(yuǎn)企認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)此沒(méi)必要緊張。肖遠(yuǎn)企表示，所有的監(jiān)管制度規(guī)定都不是要限制或取消某一個(gè)業(yè)務(wù)，只要是合法合規(guī)的都鼓勵(lì)和支持，制度的制定主要目的在于規(guī)范機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為，規(guī)范市場(chǎng)秩序。

“當(dāng)然，對(duì)于不合規(guī)經(jīng)營(yíng)、不利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、不利于防范風(fēng)險(xiǎn)、不利于市場(chǎng)穩(wěn)定的，監(jiān)管絕不手軟，反過(guò)來(lái)，則會(huì)堅(jiān)決支持鼓勵(lì)。”肖遠(yuǎn)企說(shuō)，這是制定一系列監(jiān)管制度的初衷和目的。

理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn) 

金融體系沒(méi)問(wèn)題

肖遠(yuǎn)企還披露了一系列市場(chǎng)關(guān)注的銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，證實(shí)系列監(jiān)管政策使銀行經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健，并對(duì)金融市場(chǎng)起到了穩(wěn)定作用。

據(jù)其披露，至4月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額為30萬(wàn)億元，比3月末增加了1.1萬(wàn)億元，比年初也有所增加；持有的同業(yè)存單余額為4.2萬(wàn)億元，比3月末增加將近700億元；發(fā)行的同業(yè)存單余額為7.8萬(wàn)億元，比3月末增加1384億元；同業(yè)投資規(guī)模將近37萬(wàn)億元，比年初增加了4萬(wàn)億元；信托貸款余額7.01萬(wàn)億元，增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期；委托貸款余額13.8萬(wàn)億元，比年初增加了6300億元，同比增長(zhǎng)將近20%。

目前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量亦整體平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力繼續(xù)增強(qiáng)，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為178.8%，銀行流動(dòng)性非常充裕，存貸比為67%，流動(dòng)性比例接近50%，肖遠(yuǎn)企認(rèn)為比例非常高。尤其值得關(guān)注的是，一季度銀行業(yè)新增貸款4.5萬(wàn)億元，占同期新增資產(chǎn)的比例為80%，比年初提高了39個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明銀行業(yè)支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力在持續(xù)提升。

肖遠(yuǎn)企說(shuō)，這些數(shù)據(jù)顯示銀監(jiān)會(huì)采取的一系列監(jiān)管政策，一方面使銀行經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)穩(wěn)中向好，另一方面也對(duì)金融市場(chǎng)起到了穩(wěn)定的作用，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有利于防范風(fēng)險(xiǎn)、有利于維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

“第一季度披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及先行指標(biāo)均顯示，目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中向好，整個(gè)銀行及金融體系非常穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)完全可控。從銀行業(yè)來(lái)講，跟大家通報(bào)的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)都是非常好的，所以金融體系沒(méi)有問(wèn)題。”肖遠(yuǎn)企表示。

不過(guò)目前銀行反映同業(yè)業(yè)務(wù)有收縮趨勢(shì)，因?yàn)橄盗袡z查中提到對(duì)同業(yè)套利的治理。肖遠(yuǎn)企表示，從數(shù)據(jù)來(lái)看同業(yè)業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，有一些小幅度的調(diào)整，但這種調(diào)整，“我覺(jué)得可能是市場(chǎng)對(duì)相關(guān)政策有一些誤解，或者誤會(huì)，導(dǎo)致緊張”。

肖遠(yuǎn)企還提到非常關(guān)注房貸變化情況，尤其對(duì)中小開(kāi)發(fā)商以及一些房子比較過(guò)剩的三四線城市和房貸集中度比較高的機(jī)構(gòu)，要對(duì)此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，但整體來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)目前來(lái)看比較低，壓力測(cè)試結(jié)果也表明風(fēng)險(xiǎn)完全可控。

“金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。”銀監(jiān)會(huì)表示，防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是銀監(jiān)會(huì)各項(xiàng)工作的重中之重，銀監(jiān)會(huì)將在摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)的基礎(chǔ)上，分類制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，有序化解風(fēng)險(xiǎn)。

延伸閱讀

監(jiān)管“組合拳”見(jiàn)效果 

4月融資表外回表內(nèi)趨勢(shì)明顯

始于4月初的整治“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”等行為的銀行業(yè)監(jiān)管舉措已初見(jiàn)成效。央行12日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣新增貸款1.1萬(wàn)億，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，而社會(huì)融資規(guī)模中的表外融資卻縮減至1770億元，較3月下滑5771億元，機(jī)構(gòu)因監(jiān)管壓力而調(diào)整表內(nèi)外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的微觀動(dòng)作已經(jīng)顯現(xiàn)在了宏觀數(shù)據(jù)上。

詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣貸款增加1.1萬(wàn)億元，同比多增5422億元。其中，非金融企業(yè)貸款增加5087億元，分結(jié)構(gòu)看，短期貸款增加1554億元，中長(zhǎng)期貸款增加5226億元，票據(jù)融資減少1983億元。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于信貸融資需求超出市場(chǎng)預(yù)期。企業(yè)中長(zhǎng)期貸款保持5000億以上單月新增，票據(jù)融資持續(xù)減少，表外的信托貸款大幅增加，這都表明當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求與投資增速正互相印證。

“在金融去杠桿的背景下，市場(chǎng)利率逐漸上移，企業(yè)發(fā)債成本有所上升，這也表現(xiàn)為企業(yè)債同比少增較多，使得部分直接融資需求向間接融資發(fā)生遷移。”連平指出。確實(shí)，央行同時(shí)公布的數(shù)據(jù)顯示，4月企業(yè)債券凈融資增加435億元，同比少1930億元。

表外融資，在央行的統(tǒng)計(jì)中表現(xiàn)為委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票，4月這三者之和僅為1770億元。而就在3月份，這一數(shù)值還高達(dá)7541億元。

華泰證券首席宏觀研究員李超認(rèn)為，4月初開(kāi)始，銀監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)布了7份銀行業(yè)自查通知，銀行部門(mén)在金融監(jiān)管的壓力之下減少了表外的資金融出，逐漸回歸表內(nèi)業(yè)務(wù)，“在傳統(tǒng)的信貸小月，企業(yè)表內(nèi)貸款超出市場(chǎng)預(yù)期，顯示了銀行業(yè)自查將表外融資轉(zhuǎn)移到了表內(nèi)。”

方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平也指出，“四不當(dāng)”、“三違反”等監(jiān)管文件連續(xù)出臺(tái)，直擊表外非標(biāo)，所以機(jī)構(gòu)調(diào)整表內(nèi)外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求，預(yù)計(jì)這次大規(guī)模騰挪調(diào)整將持續(xù)至二季度末及三季度初。

與此同時(shí)，4月M2增速為10.5%，較上月略低0.1個(gè)百分點(diǎn)。連平預(yù)計(jì)，在央行當(dāng)前的調(diào)控態(tài)勢(shì)下，未來(lái)M2很可能繼續(xù)維持相對(duì)平穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。同時(shí)，在金融領(lǐng)域持續(xù)控風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿的背景下，短期內(nèi)貨幣政策將保持中性偏緊的態(tài)勢(shì)，短期不會(huì)發(fā)生太大變化。 

值得指出的是，昨日央行公布的《2017年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提到，下一階段要保持總量穩(wěn)定，綜合運(yùn)用價(jià)、量工具和宏觀審慎政策加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)，調(diào)節(jié)好貨幣閘門(mén)，既為信貸合理增長(zhǎng)提供必要的流動(dòng)性支持，又防范信貸過(guò)快擴(kuò)張和杠桿率進(jìn)一步攀升，還要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，有機(jī)銜接監(jiān)管政策出臺(tái)的時(shí)機(jī)和節(jié)奏，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，把握好去杠桿和維護(hù)流動(dòng)性基本穩(wěn)定的平衡，為穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿、抑泡沫和防風(fēng)險(xiǎn)提供相對(duì)平穩(wěn)的流動(dòng)性環(huán)境。