【盤前機(jī)構(gòu)點(diǎn)睛】市場利率走高有非理性因素 CRO行業(yè)迎利好

昨日市場再現(xiàn)深V反彈，A股幾大指數(shù)最終都以紅盤報(bào)收，能集聚人氣的“雄安新區(qū)”主題、次新股板塊也出現(xiàn)明顯反彈。 對此，今日華創(chuàng)策略團(tuán)隊(duì)指出，今年4月下旬以來的調(diào)整本質(zhì)上是在金融去杠桿的貨幣消滅機(jī)制下開啟尋底過程，但是在防止出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)“底線”的思路下，政策會通過資金層面的對沖控制尋底的節(jié)奏。昨日在央行公開市場重返凈投放疊加展開MLF操作消息的刺激下使流動(dòng)性的悲觀預(yù)期得到一定緩解，從而直接推動(dòng)了日內(nèi)股票、債市、商品期貨的反彈，提振了一些高風(fēng)險(xiǎn)偏好板塊的超跌反彈。華創(chuàng)策略團(tuán)隊(duì)繼續(xù)看好保險(xiǎn)板塊，就估值上，中國平安、中國人壽、中國太保和新華保險(xiǎn)最新的P/EV都在1以下，處于近10年來的底部，還建議關(guān)注軍工混改主題。 對于近期以10年期國債為代表的市場利率的走高，中信證券今日在晨會指出，近期利率走高有非理性因素，不具備可持續(xù)性，監(jiān)管層去杠桿的“溫和”、以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程的緩慢，決定收益率的上行將是緩慢的。 昨日，國家藥監(jiān)局發(fā)布關(guān)于鼓勵(lì)藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的改革臨床試驗(yàn)管理、加快新藥醫(yī)療器械上市審評審批和實(shí)施藥品醫(yī)療器械全生命周期管理的三大相關(guān)政策（征求意見稿）。這一系列政策引發(fā)了多家機(jī)構(gòu)的關(guān)注，西南證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)指出，未來臨床試驗(yàn)機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定改為備案管理，也就是說臨床試驗(yàn)基地的產(chǎn)能瓶頸有望解除，利好CRO行業(yè)，相關(guān)公司有泰格醫(yī)藥（300347）和博濟(jì)醫(yī)藥。 對此還有機(jī)構(gòu)指出，2015年8月國務(wù)院44號文發(fā)布，國家食藥監(jiān)局開始強(qiáng)推一致性評價(jià)，不過臨床基地不足一直是限制一致性評價(jià)快速開展的最大限制性因素，此次征求意見稿的發(fā)布有利于解決國內(nèi)臨床基地不足問題，CRO企業(yè)產(chǎn)能瓶頸得以解決，一致性評價(jià)將推動(dòng)CRO企業(yè)業(yè)績持續(xù)快速增長。 昨日晚間，中航機(jī)電發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告，正在籌劃資產(chǎn)收購事項(xiàng)，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過5個(gè)交易日；中航電子昨晚也發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告，稱接股東通知，正在籌劃涉及公司的重大事項(xiàng)，計(jì)劃于股票停牌之日起的5個(gè)工作日內(nèi)。對此，招商軍工團(tuán)隊(duì)解讀為，預(yù)計(jì)中航機(jī)電此次停牌是繼續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)注入，此次籌劃的事項(xiàng)表明公司作為中航工業(yè)集團(tuán)下屬機(jī)電系統(tǒng)平臺，資產(chǎn)整合注入正在穩(wěn)步推進(jìn)，目前公司資產(chǎn)證券化率不到50%，尚有科研院所以及海外資產(chǎn)等存在注入預(yù)期，未來還有較大空間。此次中航機(jī)電和中航電子停牌籌劃重大事項(xiàng)，說明軍工資產(chǎn)證券化趨勢未變，產(chǎn)融結(jié)合未來將更加緊密，這有望提升市場對軍工板塊的關(guān)注度，建議關(guān)注中航系的中直股份（600038），該公司存在資產(chǎn)注入預(yù)期。 每經(jīng)聲明：每經(jīng)網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。