揚子新材終止收購華圖教育 兩次“賣殼”均告吹

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李 婷 每經(jīng)編輯 姚治宇    

每經(jīng)記者 李 婷 每經(jīng)編輯 姚治宇

由于收購華圖教育失敗，這家江蘇高新技術(shù)上市企業(yè)揚子新材（002652，SZ）再次受到公眾關(guān)注。而近兩年公司頻繁發(fā)起重組事宜卻都以失敗告終，更是引發(fā)資本市場強烈關(guān)注。

5月7日晚間,揚子新材發(fā)布公告顯示，其將終止收購華圖教育100%股權(quán)。據(jù)披露，由于華圖教育股東未能就業(yè)績補償事宜達成一致，致使本次交易無法繼續(xù)進行。

重組的終止，也意味著華圖教育的“借殼”計劃失敗。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在5月8日下午，揚子新材就此次終止重組事項召開投資者說明會稱，重組中止并不會對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動造成重大不利影響。但對于此次重組失敗，揚子新材也表示遺憾。

業(yè)績補償未談妥

自去年12月12日起停牌籌劃重組的揚子新材，最終沒能如愿。

據(jù)其公告顯示，此次重組的標的資產(chǎn)華圖教育100%股權(quán)，公司擬換股吸收合并華圖教育，不涉及發(fā)行股份募集配套資金，本次重組完成后，將導致公司實際控制人發(fā)生變更。

另根據(jù)公開信息顯示，華圖教育2015年凈利潤為2.1億元，揚子新材凈利潤4121萬元，占比超過100%。

此次交易將構(gòu)成華圖教育借殼上市。

然而5月7日晚間公告顯示，由于華圖教育股東未能就業(yè)績補償事宜達成一致，致使此次交易無法繼續(xù)進行，終止重組。

在停牌籌劃了5個月左右之后，對于此次交易失敗，揚子新材自身也深感遺憾。

在5月8日公司召開的投資者說明會上，揚子新材認為，停牌期間華圖教育極配合公司聘請的中介機構(gòu)進行全面的盡職調(diào)查，各項工作有序開展。華圖教育對因內(nèi)部股東無法就業(yè)績補償承諾達成一致導致本次重組終止，表示遺憾。公司與華圖教育雙方不存在對于業(yè)績預期及補償預期的分歧。

同時按照相關(guān)規(guī)定，公司承諾在終止本次重組事項后的兩個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

而對于此次重組終止，揚子新材認為，目前公司整體經(jīng)營狀況良好，不會對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動造成重大不利影響。

“仍會尋求合作項目”

2012年1月19日，揚子新材登陸深交所，主營業(yè)務為有機涂層板及其基板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，受經(jīng)濟環(huán)境影響，公司所處行業(yè)市場較低迷，上市之后，公司業(yè)績表現(xiàn)平平。

數(shù)據(jù)顯示，2013~2016年揚子新材實現(xiàn)營業(yè)收入分別為14.77億元、13.78億元、14.51億元和18.92億元；凈利潤則為0.36億元、0.36億元、0.41億元和0.8億元。

2015年，揚子新材開始謀劃收購及重組相關(guān)事宜。

2015年7月8日，揚子新材公告稱，擬籌劃收購國內(nèi)某LED行業(yè)企業(yè)部分股權(quán)，且已進入商談階段，但僅僅在兩周之后，該收購計劃就因為標的資產(chǎn)估值未能達成一致而決定終止收購。

一個月之后，2015年8月20日，揚子新材又拋出重大事項停牌公告，宣布進軍環(huán)保領(lǐng)域，最終也未果。

從去年起，揚子新材開始宣布啟動“賣殼”計劃。2016年4月，揚子新材披露重大資產(chǎn)重組方案，公司擬作價6.13億元向永達投資控股置出全部資產(chǎn)負債，并以9.77元/股發(fā)行12.28億股，收購其持有的永達汽車集團100%股權(quán)，作價120億元。此次交易最終以失敗告終。

2016年12月，揚子新材又找到了新三板掛牌的“買家”華圖教育，然而，此事從一 開始就因“換股”而非“定增”的收購方式而受到質(zhì)疑。有分析認為，擬借殼上市的華圖教育本身就擅長資本運作，而此次也是華圖教育第二次借殼。

最終揚子新材的第二次“賣殼”也宣告終止。不過，此次重組失敗顯然并沒有阻止揚子新材繼續(xù)尋找新標的的意愿。揚子新材坦言，在做好主業(yè)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)尋找符合公司戰(zhàn)略發(fā)展的合作項目，積極通過內(nèi)生式增長和外延式并購相結(jié)合的方式促進公司持續(xù)健康發(fā)展。

（實習生張韻對本文亦有貢獻）