收益互換協(xié)議放大虧損 光一科技員工持股計(jì)劃展期謀“空間”

每經(jīng)編輯 謝宏辰    

每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 趙橋  

5月2日晚間，光一科技（300356，SZ）發(fā)布一則公告，稱公司計(jì)劃對(duì)第一期員工持股計(jì)劃存續(xù)期展期。經(jīng)第三屆董事會(huì)第十三次會(huì)議審議，同意公司第一期員工持股計(jì)劃存續(xù)期延長(zhǎng)至2018年4月23日。

值得注意的是，目前處于低位的股價(jià)是光一科技做此決定的重要因素。截至5月4日收盤(pán)，光一科技股價(jià)收于24.3元，而2015年11月進(jìn)行的員工持股計(jì)劃，平均買(mǎi)入價(jià)為42.22元/股?？梢?jiàn)，此前的員工持股計(jì)劃被套。此外，光一科技員工持股計(jì)劃還包含了收益互換協(xié)議，這無(wú)疑會(huì)放大虧損。

5月4日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電光一科技，對(duì)于公司是否因員工持股計(jì)劃被套才選擇展期，公司辦公室的一位工作人員回應(yīng)稱，“對(duì)”。員工持股計(jì)劃展期后，光一科技對(duì)公司股價(jià)表現(xiàn)有何考慮呢？該工作人員表示，暫時(shí)來(lái)看，還是以時(shí)間換空間，至于具體什么打算，目前不方便透露。

員工持股計(jì)劃被“套”

光一科技公告稱，公司第一期員工持股計(jì)劃光一科技攀登2號(hào)存續(xù)期即將到期，近日持股計(jì)劃管理委員會(huì)召開(kāi)持有人會(huì)議，經(jīng)出席會(huì)議的持有人所持2/3以上份額同意，對(duì)第一期員工持股計(jì)劃存續(xù)期展期。經(jīng)公司董事會(huì)審議，同意公司第一期員工持股計(jì)劃存續(xù)期延長(zhǎng)至2018年4月23日。如期滿前仍未出售股票，可在期滿前再次征求所有持有人意見(jiàn)，確定如何進(jìn)行后續(xù)操作。

記者注意到，光一科技低迷的股價(jià)是公司員工持股計(jì)劃展期的重要因素。

光一科技于2015年8月31日發(fā)布第一期員工持股計(jì)劃（草案），并于2015年11月26日完成購(gòu)買(mǎi)。截至2015年11月26日，該員工持股計(jì)劃共計(jì)買(mǎi)入光一科技股票130萬(wàn)股，占公司總股本的0.81%，均價(jià)為42.22元/股，以此計(jì)算，公司員工持股計(jì)劃的買(mǎi)入成本為5488.6萬(wàn)元。

此后，根據(jù)光一科技2015年度股東大會(huì)決議，于2016年6月1日實(shí)施了2015年度利潤(rùn)分配方案：以公司當(dāng)時(shí)總股本1.61億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.2元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利322萬(wàn)元，其中，公司員工持股計(jì)劃獲得現(xiàn)金紅利2.6萬(wàn)元（含稅），持股數(shù)量無(wú)變化。

另外，在光一科技員工持股計(jì)劃存續(xù)期間，雖然公司向激勵(lì)對(duì)象以定向增發(fā)的方式授予490萬(wàn)股限制性股票增大了公司總股本，但截至2017年5月2日，公司員工持股計(jì)劃仍持有公司股份130萬(wàn)股，占公司總股本的0.78%。

然而截至5月4日收盤(pán)，光一科技股價(jià)為24.3元，以此來(lái)計(jì)算，公司員工持股計(jì)劃的市值為3233.1萬(wàn)元，僅為買(mǎi)入成本的59%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電光一科技，對(duì)于公司是否因員工持股計(jì)劃被套才選擇展期的問(wèn)題，公司辦公室的一位工作人員回應(yīng)稱，“對(duì)”。

展期為“以時(shí)間換空間”

值得一提的是，根據(jù)光一科技2015年8月31日發(fā)布的《第一期員工持股計(jì)劃（草案）》，其中一項(xiàng)收益互換條款讓公司員工持股計(jì)劃面臨的浮虧進(jìn)一步擴(kuò)大。

根據(jù)上述草案，光一科技員工持股計(jì)劃委托南華期貨管理，并全額認(rèn)購(gòu)南華期貨光一科技攀登2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額。同時(shí)，南華期貨與華泰證券簽訂股票收益權(quán)互換協(xié)議，約定由華泰證券按照不超過(guò)員工持股計(jì)劃金額的1.5倍金額提供融資額度，開(kāi)展以光一科技為標(biāo)的證券的股票收益互換交易。股票收益互換交易中，華泰證券是光一科技攀登2號(hào)融資資金固定收益的收取方和標(biāo)的股票浮動(dòng)收益的支付方；光一科技攀登2號(hào)是標(biāo)的股票浮動(dòng)收益的收取方和光一科技攀登2號(hào)融資資金固定收益的支付方。

這意味著，在目前情況下，光一科技不僅要承擔(dān)員工持股計(jì)劃的浮虧，還需支付華泰證券的固定收益。

據(jù)光一科技于2015年12月24日發(fā)布的員工持股計(jì)劃完成購(gòu)買(mǎi)公告，光一科技攀登2號(hào)成立時(shí)資金總額為6400萬(wàn)元，其中員工自籌及公司實(shí)控人龍昌明提供借款金額共計(jì)為2560萬(wàn)元，華泰證券提供融資額度為3840萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述收益權(quán)互換協(xié)議意味著光一科技員工持股計(jì)劃具有杠桿性質(zhì)，會(huì)放大員工持股計(jì)劃獲得的收益及虧損。前述光一科技辦公室工作人員亦表示，若實(shí)際虧損，會(huì)被放大。

那么，員工持股計(jì)劃展期后，光一科技對(duì)公司股價(jià)表現(xiàn)有何考慮呢？該工作人員表示，暫時(shí)來(lái)看，還是以時(shí)間換空間，至于具體什么打算，目前不方便透露。