現(xiàn)金貸規(guī)模超6000億元 上千家平臺中誰會被監(jiān)管重拳擊倒？

作為新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)之一的現(xiàn)金貸，自2015年下半年以黑馬之勢迅速進入市場，短短兩年間出現(xiàn)上千家現(xiàn)金貸公司。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，至少超過30家P2P網(wǎng)貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量的1.3%（截至2017年3月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2281家）。

正如所有野蠻生長的行業(yè)，在快速發(fā)展的同時，其缺乏監(jiān)管所產(chǎn)生的無序性也逐漸暴露——砍頭息、暴力催收等負面關(guān)鍵詞不斷進入人們的視野。不過，現(xiàn)金貸的無序生長即將成為過去時。4月10日，銀監(jiān)會印發(fā)《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），首次點名現(xiàn)金貸，要求做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的清理整頓工作，禁止欺詐、虛假宣傳，不得違法高利放貸及暴力催收。此外，近日，有接近監(jiān)管部門的人士透露，北京銀監(jiān)局、金融局于4月18日下發(fā)現(xiàn)金貸排查方案。目前，排查方案已確定70余家北京地區(qū)從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)。

但不可否認，現(xiàn)金貸確實解決了部分人的資金需求。那么，在穿透式監(jiān)管的夜晚來臨后，行業(yè)將何去何從，哪一類的現(xiàn)金貸平臺又能守來黎明？蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言在接受《證券日報》記者采訪時認為，想要存活下去的平臺，第一要具有放貸資質(zhì)，第二利率要控制在合理范圍內(nèi)，第三要建立具有競爭力的大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系。

逾30家網(wǎng)貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

行業(yè)規(guī)模超6000億元

事實上，對于現(xiàn)金貸，業(yè)內(nèi)并沒有明確的定義。大多數(shù)人將現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)歸為類似于美國的Pay Day Loan業(yè)務(wù)，金額比較小，一般貸款額度在3000元以內(nèi)；期限比較短，一般在1天-30天；利率較高，貸款門檻低，沒有擔(dān)保也沒有抵押，借款用途主要用于資金周轉(zhuǎn)。

也有分析人士對《證券日報》記者表示，在消費金融領(lǐng)域，現(xiàn)金貸與消費分期是并列的兩大產(chǎn)品體系，一個是放貸機構(gòu)把錢直接給到借款人，一個是把錢直接給到借款人消費的商家。從這個意義上，除了消費分期的場景貸款以外，一般的小額貸款、信用貸款等都屬于現(xiàn)金貸的范疇。

自2015年下半年開始，現(xiàn)金貸在國內(nèi)金融市場迅速發(fā)展，截至目前已有上千家現(xiàn)金貸公司。根據(jù)平臺參與主體的性質(zhì)，網(wǎng)貸之家將現(xiàn)金貸平臺分為銀行、消費金融公司、小貸公司、P2P網(wǎng)貸、垂直借貸平臺五類。

就資金來源看，薛洪言對本報記者分析道，前三類都是明確的持牌機構(gòu)，具有放貸資質(zhì)，只要是合規(guī)的資金來源，都可用來放貸。以銀行為例，可以是存款、同業(yè)負債，也可以是自有資金。消費金融公司和小貸公司不能吸收存款，多是自有資金、股東存款和杠桿范圍內(nèi)的同業(yè)借款。網(wǎng)貸的資金來源為投資人。垂直借貸平臺則比較復(fù)雜，若平臺背后為持牌機構(gòu)，具有放貸資質(zhì)，則只要資金來源合規(guī)，都可用于放貸；若沒有放貸資質(zhì)，則需要對接具有放貸資質(zhì)的機構(gòu)資金進行放貸。

值得關(guān)注的是，據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，至少超過30家P2P網(wǎng)貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量的1.3%（截至2017年3月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2281家）。在網(wǎng)貸短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)成交量走勢上（剔除凈值標(biāo)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)），2016年1月份單月成交金額僅為1.57億元，隨后近1年多時間整體呈現(xiàn)單邊上升，近半年上升速度進一步加快。2017年3月份單月P2P網(wǎng)貸短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)成交量達到47.78億元，同比增長了1198%，約占2017年3月P2P網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量的比例約為2%。

“考慮到網(wǎng)貸行業(yè)同樣剔除凈值標(biāo)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)后約占網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量的比例約為3%，預(yù)計4月份成交金額將突破50億元。從網(wǎng)貸平臺短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)增長情況看，過去一年增幅達到約12倍，確實呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。根據(jù)估測，目前整個現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模約在6000億元到10000億元”，網(wǎng)貸之家分析指出。

野蠻生長之后問題頻出

監(jiān)管收緊后行業(yè)將迎大整頓

由于門檻低、缺乏監(jiān)管，無序發(fā)展所有帶來的暴力催收、砍頭息、高利貸等問題在現(xiàn)金貸背后投下一片陰影。

所謂“砍頭息”，即在放款給借款者時先從本金里扣除利息。舉個例子，如借款人向現(xiàn)金貸平臺借款10000元，借款期限一個月，月息3%。最后借款人只收到9700元，扣掉的300元即為砍頭息。而借款合同仍約定借款金額為10000元，因此一個月后投資者還需歸還10000元。這種模式導(dǎo)致的直接結(jié)果就是，借款人實際借到金額低于借款借款金額，在這個過程中實際利率也高于約定借款利率。

同時，因為現(xiàn)金貸的額度不高、借款周期較短，因此短期借款利率并不高，但轉(zhuǎn)換成年化利率后，加上平臺收取的手續(xù)費、管理費、服務(wù)費等，部分現(xiàn)金貸平臺整體的實際年化利率有時甚至超過高利貸36%的紅線。而暴力催收所帶來的惡性影響，也無需多言。

不過，由于現(xiàn)代社會確實存在大量的個人小額信貸借款需求，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)一般不對個人提供小額貸款業(yè)務(wù)，即使提供也需要繁瑣的手續(xù)和各種證明擔(dān)保，獲得一筆貸款的周期很長，無法滿足個人生活消費資金急需，有需求就會有供給，這項業(yè)務(wù)始終會有公司開展。因此，在網(wǎng)貸之家研究員徐陽洋看來，“對于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，不能禁止，不能一棒子打死，更多的應(yīng)該是加強監(jiān)管，對行業(yè)的監(jiān)管并不等于壓制這個行業(yè)的發(fā)展。”

日前，監(jiān)管的“及時雨”已經(jīng)到來。4月10日，銀監(jiān)會下發(fā)《指導(dǎo)意見》，首次提及現(xiàn)金貸，明確要求做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作。意見要求，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

據(jù)了解，根據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批示及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室要求，現(xiàn)金貸已納入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作，并下發(fā)了《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》（以下簡稱《通知》）和《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的補充說明》兩份文件。各地監(jiān)管部分也由此開始啟動現(xiàn)金貸風(fēng)險排查。

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長、廣州e 貸總裁方頌對《證券日報》記者表示，為落實銀監(jiān)會下發(fā)《指導(dǎo)意見》及《通知》精神，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會開展了此次摸查活動。“據(jù)初步摸查了解，廣州目前有少數(shù)幾家平臺涉及現(xiàn)金貸，暫未發(fā)現(xiàn)暴力催收等惡性事件，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會將會密切關(guān)注，引導(dǎo)平臺合規(guī)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。”

在這場強力的監(jiān)管整頓中，現(xiàn)金貸平臺如何能存活下去？薛洪言認為，“第一，要具有放貸資質(zhì)，要么是持牌機構(gòu)，要么是網(wǎng)貸平臺，要么是對接持牌機構(gòu)資金的信息中介平臺；第二，利率要控制在合理范圍內(nèi)，具體的水平還要等待監(jiān)管機構(gòu)最終明確；第三，要建立具有競爭力的大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系，低息模式下競爭更加激烈，風(fēng)控做不好、利率又上不去，便沒了發(fā)展的空間。”