連續(xù)兩個(gè)季度償付能力為負(fù) 中法人壽擬引入新股東增資13億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁園    

每經(jīng)記者 袁園

每經(jīng)編輯 姚茂敦

受中國(guó)郵政集團(tuán)退出的影響，中法人壽近幾年的發(fā)展路徑頗為坎坷。

近兩年來(lái)，舊股東的退出、新股東的加入給中法人壽的發(fā)展帶來(lái)了一定影響，該公司的償付能力2016年甚至大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度、四季度，中法人壽的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別是-128.35%和-140.31%，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也在去年三季度下滑至C類(lèi)。

為了提高償付能力，4月14日，中法人壽在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露了增資信息。公告顯示，中法人壽將增資13億元，將注冊(cè)資本金提高至15億元，原股東鴻商集團(tuán)、人濟(jì)九鼎參與增資，并引入新的投資股東，目前該方案尚未獲得監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。

連續(xù)兩季度償付能力不足

成立至今，中法人壽的發(fā)展猶如過(guò)山車(chē)。資料顯示，中法人壽成立于2005年12月，注冊(cè)資本金2億元人民幣。彼時(shí)，中國(guó)國(guó)家郵政局與法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)法國(guó)人壽），分別持股50%。

受益于股東中國(guó)郵政集團(tuán)的健全的渠道建設(shè)，中法人壽成立之初發(fā)展神速，保費(fèi)收入在2006年至2009年，分別為1905.10萬(wàn)元、3728.20萬(wàn)元、1.29億元和2.70億元。

然而，隨著2009年8月中國(guó)郵政系統(tǒng)全資壽險(xiǎn)公司——中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司成立，郵政系統(tǒng)開(kāi)始“自立門(mén)戶(hù)”，開(kāi)展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)之后，中法人壽就進(jìn)入了業(yè)務(wù)停滯期。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年至2014年，中法人壽保費(fèi)收入分別為2.22億元、6553.70萬(wàn)元、3426.20萬(wàn)元、1056.10萬(wàn)元和234.80萬(wàn)元，保費(fèi)收入逐年下降。

這一情況一直持續(xù)到2015年鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鴻商集團(tuán)）加入之后。2015年6月，中法人壽完成重大股權(quán)變更。鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，持有中法人壽50%的股權(quán)；北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)人濟(jì)九鼎），持有中法人壽25%的股權(quán)；法國(guó)人壽持股25%。

雖然新股東加入給中法人壽的發(fā)展帶來(lái)生機(jī)，償付能力在一段時(shí)間內(nèi)亦在監(jiān)管規(guī)范的范圍內(nèi)，但隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，中法人壽償付能力問(wèn)題逐步暴露，償付能力充足率不足影響著中法人壽的發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度，中法人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率降到-128.35%，低于監(jiān)管100%的紅線(xiàn)，由此導(dǎo)致的中法人壽2016年三季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也將為C類(lèi)。

而在2016年四季度，中法人壽的償付能力并未有所好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2016年四季度中法人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率降到-140.31%，低于去年三季度的數(shù)據(jù)。

擬引入新股東大幅增資

受償付能力充足率影響，中法人壽的股東方開(kāi)始推動(dòng)增資。

4月14日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，中法人壽在2017年第三次定期會(huì)議上已正式審議《關(guān)于審議中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股方案的議案》，并由董事會(huì)全體一致通過(guò)《關(guān)于增資擴(kuò)股的決議》。

披露信息顯示，該公司擬增加注資13.0005億元，使注冊(cè)資本提高到15.0005億元。參與13.0005億元增資的除了鴻商集團(tuán)和人濟(jì)九鼎外，還引入了新的戰(zhàn)略投資者，分別是廣西長(zhǎng)久汽車(chē)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廣西長(zhǎng)久）、寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寧德時(shí)代）、西藏先仁投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)西藏先仁）。

具體而言，鴻商集團(tuán)增資3.995億元；人濟(jì)九鼎增資1.75億元；新進(jìn)入者廣西長(zhǎng)久投資2.985億元、寧德時(shí)代投資2.985億元、西藏先仁投資1.2855億元。

增資完成后，中法人壽的股權(quán)持股比例是：鴻商集團(tuán)持股比例為33.3%；人濟(jì)九鼎持股比例為15%；廣西長(zhǎng)久持股比例為19.9%；寧德時(shí)代持股比例為19.9%；西藏先仁持股比例為8.57%。由于法國(guó)人壽不參與增資，法國(guó)人壽持股比例降為3.33%。

不過(guò)，根據(jù)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》等的規(guī)定，“保險(xiǎn)公司變更注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)提出書(shū)面申請(qǐng)”。目前，該股權(quán)變更尚待監(jiān)管層批準(zhǔn)。

值得注意的是，在此次增資過(guò)程中涉及到法國(guó)人壽持股比例。按照中法人壽最新的增資擴(kuò)股方案，外資的比例會(huì)稀釋至只有3.33%。根據(jù)監(jiān)管政策，中法人壽屬于合資保險(xiǎn)公司，根據(jù)中國(guó)《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，外資比例不能超過(guò)公司總股本的50%；但與此同時(shí)，一般意義上，外資在合資公司中的持股比例不應(yīng)少于25%。

對(duì)于25%持股比例的下限，出自商務(wù)部的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，其中提到：“外國(guó)投資者在并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例低于25%的，除法律和行政法規(guī)另有規(guī)定外，該企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，其舉借外債按照境內(nèi)非外商投資企業(yè)舉借外債的有關(guān)規(guī)定辦理。審批機(jī)關(guān)向其頒發(fā)加注‘外資比例低于25%’字樣的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)（以下稱(chēng)“批準(zhǔn)證書(shū)”）。登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)分別向其頒發(fā)加注‘外資比例低于25%’字樣的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。”

這也意味著，中法人壽的增資可能涉及公司性質(zhì)的變更。截至目前，在保監(jiān)會(huì)公布的保費(fèi)數(shù)據(jù)中，中法人壽被列在“外資”部分。

針對(duì)此事，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向中法人壽相關(guān)人士求證，但并未得到回應(yīng)，其表示需要跟董事會(huì)確認(rèn)之后才能給予回復(fù)。