昆百大釋疑并購(gòu)我愛我家 不存在規(guī)避重組上市問(wèn)題

時(shí)隔半個(gè)月，昆百大A(11.440, 1.04, 10.00%)（000560）23日晚間發(fā)布公告就此前深交所的問(wèn)詢相關(guān)事項(xiàng)做出說(shuō)明。

此前，昆百大A擬合計(jì)支付對(duì)價(jià)超過(guò)66億元，全資控股我愛我家，該交易溢價(jià)815%。3月9日，深交所發(fā)布對(duì)昆百大A的的重組問(wèn)詢函。對(duì)我愛我家多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因和影響、標(biāo)的大幅溢價(jià)及業(yè)績(jī)承諾履行等17條事項(xiàng)，要求昆百大A補(bǔ)充說(shuō)明。

根據(jù)此前的預(yù)案，昆百大A擬向劉田等8名自然人股東以及茂林泰潔等9家機(jī)構(gòu)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其合計(jì)持有的我愛我家94%的股權(quán)，合計(jì)支付對(duì)價(jià)為61.82億元，同時(shí)擬3.78億協(xié)議受讓我愛我家6%股權(quán)。我愛我家承諾，2017年-2019年實(shí)現(xiàn)的累積凈利潤(rùn)分別不低于5億元、11億元及18億元。

對(duì)于標(biāo)的大幅溢價(jià)的合理性，公司稱，我愛我家目前已擁有2215家直營(yíng)門店，經(jīng)紀(jì)人逾4.5萬(wàn)人，已成為我國(guó)最大的房屋資產(chǎn)管理公司之一，業(yè)務(wù)較為成熟，且本次交易涉及我愛我家控股權(quán)變化、核心股東還承擔(dān)業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償義務(wù)、股份亦接受三年鎖定安排，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期對(duì)其股東權(quán)益價(jià)值的評(píng)估更為合理。因此，本次采用收益法評(píng)估，結(jié)果相比其凈資產(chǎn)賬面值有較大幅度的增值。

對(duì)于我愛我家在公司停牌前六個(gè)月及停牌期間存在多起股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否存在規(guī)避重組上市的問(wèn)題，昆百大A解釋稱，劉田、林潔、張曉晉、李彬受讓我愛我家股權(quán)的原因系出于稅收籌劃及實(shí)現(xiàn)直接持有部分我愛我家的股權(quán)并獨(dú)立處置該部分股權(quán)的目的；嘉興錦貝從籌劃到設(shè)立時(shí)間均早于公司接觸我愛我家的時(shí)間，并非專門為收購(gòu)我愛我家股權(quán)所設(shè)立，其通過(guò)對(duì)偉業(yè)策略的投資間接參與我愛我家項(xiàng)目，是嘉興錦貝從財(cái)務(wù)投資的角度進(jìn)行的投資行為；東銀玉衡及瑞德投資受讓我愛我家股權(quán)的原因系出于看好我愛我家未來(lái)發(fā)展及我愛我家與上市公司的合作前景。

綜上，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是各方在特定時(shí)點(diǎn)基于各自的稅務(wù)籌劃、投資目的、風(fēng)險(xiǎn)偏好及當(dāng)時(shí)的交易背景等因素做出的獨(dú)立決策，其受讓我愛我家股權(quán)的原因合理，不存在規(guī)避重組上市問(wèn)題。

公司同時(shí)模擬若上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓未發(fā)生，交易價(jià)格不變情況下，本次交易完成后，不考慮募集配套資金的影響，謝勇及其一致行動(dòng)人持有上市公司股份比例為19.45%，仍為上市公司實(shí)際控制人，上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)組成以及高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)不會(huì)因本次交易發(fā)生變動(dòng)，上市公司的決策結(jié)構(gòu)及治理結(jié)構(gòu)不會(huì)因本次交易而受到實(shí)質(zhì)影響，因而本次交易也不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

另外，公司對(duì)利潤(rùn)承諾的可行性、歷次轉(zhuǎn)讓各方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。

公司還表示，通過(guò)本次交易，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將涵蓋商業(yè)零售業(yè)、酒店服務(wù)、物業(yè)管理及房地產(chǎn)中介服務(wù)業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)將增加房地產(chǎn)中介服務(wù)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步向輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型，未來(lái)公司將圍繞為居民提供衣食住等各方面的城市服務(wù)，努力將公司打造成為城市綜合服務(wù)提供商。