天音控股：少數(shù)股權(quán)交易預案獲董事會通過 將繼續(xù)夯實手機分銷板塊

3月22日晚間，天音通信控股股份有限公司（以下簡稱“天音控股”）發(fā)布公告，召開了第七屆董事會第三十三次會議，會議通過了包括《關(guān)于公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易具體方案的議案》等39個審議事項。公告顯示，天音控股將作價10.64億元購買子公司天音通信30%少數(shù)股權(quán)，提升公司在手機分銷領域的業(yè)務規(guī)模，繼續(xù)夯實手機分銷板塊。同時，向4名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金（總額不超過本次擬購買資產(chǎn)交易價格的100%），用于未來天音通信信息化系統(tǒng)升級改造項目、華為體驗店及蘋果大專區(qū)全國營銷網(wǎng)絡建設項目和智慧投注站、營銷一體化平臺和視頻彩票系統(tǒng)(VLT)項目。

具體來看，天音控股將全部通過非公開發(fā)行股份的形式，擬向深圳市天富錦創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司購買其持有的天音通信30%的股權(quán)，擬發(fā)行股份1008.99萬股。并同時向深圳市投資控股有 限公司(以下簡稱“深投控”)、石河子市同威創(chuàng)智股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“同威創(chuàng)智”)、深圳天驥利通企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙) (以下簡稱“天驥利通”)、新余市新盛源投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“新盛源”)4 名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過本次擬購買資產(chǎn)交易價格的 100%，發(fā)行股份數(shù)量將不超過 1100萬股。其中，深投控、同威創(chuàng)智、天驥 利通、新盛源認購的比例分別為 32.86%、28.64%、22.54%、15.96%。

天音通信領先業(yè)內(nèi)  奠定雙主業(yè)發(fā)展模式

資料顯示，天音通信是國內(nèi)領先的手機銷售渠道綜合服務商，以有效的服務模式提高手機品牌廠商對各類消費者的供應效率。根據(jù)消費者需求、廠商的銷售策略、產(chǎn)品特性以及客戶群特點的不同，公司通過增值分銷服務為華為、三星、蘋果、小米及魅族等大型手機品牌廠商分銷產(chǎn)品。天音通信在線上通過天聯(lián)華建打造手機及智能終端的電商分銷平臺；在線下發(fā)展國代商及通過連鎖零售服務如華為HESR（T4-T6市場華為官方授權(quán)店）和MONO店（T4-T6市場蘋果官方授權(quán)店）等零售模式銷售富有個性化、功能化的以華為、蘋果為代表的手機及數(shù)碼產(chǎn)品，為三星品牌手機提供資金流轉(zhuǎn)等以物流、資金流平臺為主的FD運營模式，并為中國移動、中國電信及中國聯(lián)通等運營商提供綜合銷售渠道服務。

經(jīng)過多年發(fā)展，目前天音通信已形成由通信產(chǎn)品銷售業(yè)務、彩票銷售設備及相關(guān)技術(shù)服務業(yè)務構(gòu)成的雙主業(yè)發(fā)展模式，此外還在主要業(yè)務板塊的基礎上延伸出了包括移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務、移動通信轉(zhuǎn)售業(yè)務等業(yè)務板塊。

T4-T6市場需求旺盛    天音通信迎來線下業(yè)務發(fā)展新機遇

根據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的《2016年通信運營業(yè)統(tǒng)計公報》，2016年全國移動電話用戶達到13.2億戶，移動電話的普及率已高達96.2%。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)智能手機2014年、2015年及2016年實現(xiàn)的出貨量分別為3.89億部、4.57億部及5.22億部，市場規(guī)模持續(xù)增長趨勢顯著。隨著全球信息科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展以及通訊運營商的科技創(chuàng)新，當前國內(nèi)智能手機市場已經(jīng)由“增量時代”過渡至“換機時代”。

在此背景下，隨著電子產(chǎn)品網(wǎng)絡零售的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)終端的銷售規(guī)模及發(fā)展空間一定程度上受到了線上模式擠壓。然而由于國內(nèi)的T4-T6（地級市所轄區(qū)的縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)行政轄區(qū)）市場消費者的體驗需求更強，并伴隨著T4-T6市場消費水平的提升，消費者對手機功能性、手機品牌的要求及消費的價位均也在逐步提升，該類市場的需求規(guī)模目前已開始超過T1-T3（北、上、廣、深，地級市以及較大下屬縣）市場。

天音通信作為傳統(tǒng)的國家級線下手機銷售代理商，擁有數(shù)量眾多的實體客戶，與各大手機廠商已建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，物流運輸管理規(guī)范，可以更好的地避免串貨等不良競爭因素，具有搶占T4-T6市場的競爭實力。

增強手機分銷業(yè)務核心競爭力   提升上市公司整體盈利能力

根據(jù)披露的交易預案，本次交易完成后天音通信將成為天音控股的全資子公司，上市公司對其管控能力將進一步提高，提升上市公司及天音通信的決策效率，優(yōu)化上市公司的公司治理情況，提升上市公司及天音通信的管理水平，同時增強管理層與上市公司股東利益的一致性，降低管理層的代理人風險。此外，上市公司將充分利用資本優(yōu)勢和天音通信在手機分銷領域的渠道優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，根據(jù)市場發(fā)展趨勢在T4-T6市場領域進行擴張，精選上游合作手機廠商，提高議價權(quán)，不斷提高天音通信的盈利能力和抵抗風險能力，使上市公司在手機分銷領域的占比得到鞏固和提升。

未來天音控股將繼續(xù)以天音通信為主要經(jīng)營主體開展通信產(chǎn)品銷售業(yè)務、彩票銷售設備及相關(guān)技術(shù)服務業(yè)務、移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務等。其對天音通信的整體經(jīng)營決策能力和效率，將促使上市公司的凈利潤得到進一步提升，盈利規(guī)模進一步擴大，符合上市公司的長遠發(fā)展戰(zhàn)略，有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展。