A股游資江湖變與不變：一年打板兩倍收益漸成過去式

每經(jīng)記者李娜劉海軍劉鴻飛每經(jīng)編輯肖鴻月 有人的地方就有江湖，股市喧囂鼎沸、熙熙攘攘，自然也是江湖。江湖人士，紛繁復雜，機構、散戶、游資等各方勢力聚集一起，各有各熱衷的領域，各有各的文韜武略，卻并不妨礙彼此擂臺上互相切磋。 機構和游資就像是蹺蹺板的兩端。機構總擺出一副面孔——不做短線預測，只玩中長線，說好聽點叫“時間玫瑰”，通俗地講即“坐等風口抓豬”。而另一端的游資，則是哪里熱鬧往哪兒湊，超短線、快進快出，愛打板……常常上演到此一日游的人生哲學。 不過，誰說機構不玩短線，誰說游資不會提前埋伏呢？他們也會等風起云涌之時，大行收割。龍頭、總舵主、大佬、幫主、一哥……游資也是各自代言；八年一萬倍，手握數(shù)十億元的大佬大量涌現(xiàn)，鑄造出一個個市場傳奇；監(jiān)管層趨嚴，特停頻繁出現(xiàn)，游資生存土壤正在急速萎縮，迫使其伸出新觸角。 今天起，《每日經(jīng)濟新聞》將和您一起關注游資這個群體。為此，我們從資金實力、活躍度、區(qū)域等多個角度，精選了中國十大游資營業(yè)部，為您解剖游資營業(yè)部的“武林秘籍”。 十強演變：一家霸主到兩家并駕齊驅 時間流逝帶走的是歲月更迭，留下了故事與傳奇，伴隨的還有游資江湖格局的轉變。20年光陰太長，不如看看最近十年游資藏身的券商營業(yè)部的演變。 從龍虎榜上前十的營業(yè)部來看，2007年，國信證券旗下的深圳紅嶺中路、深圳泰然九路和上海北京東路三家營業(yè)部，成為游資十強榜上最亮麗的風景線，年度上榜次數(shù)合計超過7000次。 轉至2016年，券商營業(yè)部龍虎榜的前十強絕大部分被華泰證券和中信證券所占據(jù)，各有3家登榜。與2007年相比，龍虎榜上的前十強全部“換臉”，營業(yè)部格局也由一家獨大變?yōu)閮杉也Ⅰ{齊驅。 從圖一不難看出，10年前，游資最喜歡打板的地塊是房地產開發(fā)、電力和汽車；而10年后，游資躬耕的領域變成了化學制品、通用設備和電力設備。不過沒有變化的是，廣東游資和江浙滬游資依然是A股最為集中的游資聚集地。 如果將時間再后退一些，從今年以來暫列前十的營業(yè)部來看，梳理各家券商營業(yè)部近年來登榜的頻率，仍然能發(fā)現(xiàn)不少奧秘。從圖二不難看出，截至3月10日，今年以來龍虎榜交易排名前十的游資營業(yè)部中，有華泰深圳益田路榮超商務中心證券營業(yè)部這類游資江湖不老松，也有此前紅極一時但近一兩年勢頭明顯減弱的營業(yè)部。 當然，還有變換了“馬甲”的游資營業(yè)部出現(xiàn)。游資藏身的營業(yè)部并不固定，手握資金的牛散或大佬們在被市場所熟知后也會選擇換“馬甲”。比如此前被市場稱為“江湖一哥”的孫國棟，曾藏身于光大證券杭州慶春路營業(yè)部，后因引發(fā)外界強烈關注，2014下半年搬至中信證券上海溧陽路營業(yè)部，而當時的光大證券慶春路徹底偃旗息鼓，幾乎從龍虎榜上消失。 十年不變：打板仍是最愛 游資，實際上是一群握有大資金的個人投資者或部分機構。藏身于營業(yè)部中，具有資金優(yōu)勢和通道優(yōu)勢，這個群體敢于發(fā)動盤中襲擊，封死漲停板，甚至直接在開盤集合成交之際就直接封死一字板。 毋庸置疑，游資最擅長的手法之一就是“打板”，手法也是玩得淋漓盡致，漲停板、跌停板、地天板、天地板、一字板以及分時交易夾板已是司空見慣，不明就里的跟隨者頻繁地在短期內被其“坑殺”。傳統(tǒng)的打板最為講究的是“過三看五”，即三連板（均為換手板）之后可有第五個漲停。 通常情況下，由游資主導拉升的個股，分時圖顯示其當天走勢更加劇烈，封板會非常迅速。時間上來看，早間板最為受寵，意味著強勢；也有“藝高人大膽”的，喜歡打下午板。而從曲線上來看，漲幅8%~10%這一階段拉升，很多時候近乎是直線拉升，質地比較好的板甚至在漲幅6%~10%的階段就呈現(xiàn)垂直拉升態(tài)勢。因為游資的拉板講究迅速拉到漲停，給人的感覺就是“搶籌”，營造出第二天可能會繼續(xù)高開的景象。而機構的拉升，更多的是基于手中想握有更多籌碼、對該股票長期走勢看好，封不封板并不重要，所以很多時候這種封板會有些猶豫，看起來氣勢不夠強盛。 然而，隨著時間演變，有些游資也不再選擇快進快出，而是提前埋伏、順勢而為、坐等抬轎子，待合適的時機出貨收割。比如，此前剛剛一路大漲的次新股白銀有色，就上演多家游資提前埋伏的大戲。 另外，游資操作A股的資金量也明顯越來越大。翻看個股龍虎榜《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，倒退十年，幾百萬元資金就可以封死個股漲停板，而這種情況只能出現(xiàn)在首發(fā)上市以來初期的次新股上。 新出路：五大方向 過去A股市場上的漲跌停板制度、大資金在一級半市場大宗交易和二級市場競價交易造成的價差，機構散戶化以及散戶偏愛快進快出的跟風炒作，一些上市公司大股東、高管減持前后股價“巧合地異動”等，也都給了游資生存的土壤和空間。 如果說，過往的游資江湖，我們常常聽到的是敢死隊、總舵主、八年一萬倍感謝中國神車的故事等，而如今需要意識到的是，游資生存土壤正在快速收窄。 毋庸置疑，游資在國內面臨著最嚴厲的監(jiān)管環(huán)境。不僅監(jiān)管層宣傳“逮鼠打狼”，公司股價一旦異動，馬上面臨特停、大數(shù)據(jù)核查資金來源和行為等一系列嚴打措施。 深圳一私募人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“打板的勝率我們統(tǒng)計過，在2016年之前是比較高的，做龍頭股、打板，一年一兩倍是很正常的。但去年我知道，很多游資都是賠錢的。相對來說，投資越來越專業(yè)，越來越難賺錢了?！? 談到近幾年對游資最深刻的感受，該私募人士表示，原來都是單兵作戰(zhàn)，現(xiàn)在都走向集團化、正規(guī)化發(fā)展。另外，原來有題材或者有什么事情，資金就開始炒作；現(xiàn)在很多游資資金量大了，很多題材還處于朦朧階段就開始炒?？偨Y起來，就是生態(tài)體系的變化和操作方式的變化，尤其是操作更加多樣化。 2016年游資中，最為火爆當屬“溫州幫”，其不同以往的彪悍操作手法，讓過去以打漲停板為生的“敢死隊”手段更是難上加難。 旭誠資產總經(jīng)理陳赟表示，原來最老的那一批“敢死隊”都沒做或頻次很低了。監(jiān)管越來越嚴，原來那一批要么被處罰，要么轉型，要么退休。相比前幾年，游資生態(tài)圈現(xiàn)在又新生了一些做妖股、不怕查、頂風作案的“敢死隊”。主要背景是，有一批次新股的流通股本占比很小，股權結構比較畸形，游資去炒作，造成了一個博傻現(xiàn)象。 前述私募人士也表示，現(xiàn)在很多大游資都不怎么做了，做得特別好的如徐留勝，現(xiàn)在基本上都不玩了。 生存環(huán)境的收縮，游資也在尋找新的出路。牛散章建平改中長線持股、牛散文細棠舉牌中國軟件，成為多家上市公司的股東，還有選擇化身資產管理公司改變投資風格，玩起定增，挺進一級半市場，參與上市公司的經(jīng)營、資本運營都是游資營業(yè)部伸出的觸角，一二級市場聯(lián)動，游資未來生態(tài)模式悄然發(fā)生變化。 而近日，港股美圖公司的巨震，再度引發(fā)市場揣測，游資轉戰(zhàn)港股市場的說法風生水起。上述私募人士進一步指出，在A股市場上，游資收割散戶容易，但港股主要是機構市場且沒有漲跌停板限制，即使有人做也是去試水，風險很大，游資沒那么容易適應那個生態(tài)體系。 陳赟也給出相同的看法，港股的流動性跟A股不一樣，游資的主戰(zhàn)場還是在A股，不會流到港股去的，美圖或許只是個案。 龍虎榜和大宗交易信息，是目前投資者了解游資動態(tài)的渠道。但遺憾的是，個股龍虎榜短短10家營業(yè)部交易信息披露所反映的游資動態(tài)或許是不充分的，甚至一些異動較明顯的個股在某些交易日還上不了龍虎榜。盡管信息有限，《每日經(jīng)濟新聞》記者通過積少成多、積小成大的方式，整理最近一年來頻繁登上個股龍虎榜的營業(yè)部買入、賣出數(shù)據(jù)，以及相關個股在此前后的K線、分時圖、驅動因素和流通盤等方面的情況，試圖能總結出各路知名實力游資的操作手法、風格特色。接下來我們還有關于游資營業(yè)部的詳細報道，請各位投資者移步火山財富（微信號：huoshan5188)查看詳情。 無論是機構、牛散、小散還是游資，行走于A股江湖，總會攜帶一兩招必殺技，而我們要做的是從他們身上取經(jīng)，走得更好更遠。