中國領頭！外資購入日本短期國債首次超50%

收益率保持低位的日本國債遭到海外投資者“搶購”，中國正是主力軍。

日本央行周五數(shù)據顯示，去年末外資持有日本短期國債的比例首次達到50.9%，刷新歷史記錄。去年末，海外投資者共持有日本短期國債59.8萬億日元（5270億美元）。另據日本央行與財務省之前數(shù)據，2016年中國投資者凈買入11.2萬億日元（998億美元）日本債券，中國已經成為全球最大的日本債券持有者。

日本國債吸引力十足

日本2016年1月29日開始實施負利率政策以來，日本債券吸引力大大增強，海外投資者或借機折價融入美元套利。

雖然當前全球央行加息周期已經到來，但日本央行依然為實現(xiàn)通脹目標堅定維持寬松政策，不斷購買國債并打壓國債收益率。本月16日，美聯(lián)儲宣布加息25個基點，日本央行同一天發(fā)布《貨幣政策聲明》表示將按兵不動，維持政策利率-0.1%。

近年來，日本央行正艱難地向2%的通脹目標前進。日本央行行長黑田東彥和副行長中曾宏上月曾表示，日本央行實現(xiàn)通脹目標還有很長的路要走，現(xiàn)在考慮提高利率還為時尚早，因為通脹水平仍不及日本央行2％的目標。

在此目標下，日本國債收益率長期保持低位。日本央行在16日的聲明中表示，將繼續(xù)購買日本國債，使10年期日本國債收益率保持在0%左右。日本央行將繼續(xù)保持每年80萬億日元的國債購買規(guī)模。

日本央行行長黑田東彥認為：

美聯(lián)儲加息對日本央行政策沒有直接影響。即便美聯(lián)儲加息，日本國債收益率也不會上升。因日本央行實施收益率曲線控制政策，日本國債收益率不會上升。

中國加大對日債購買

面對日本債券誘人的收益率，中國投資者加大了對短期日債的購買。數(shù)據顯示，中國所持美債規(guī)模連續(xù)六個月下降。而與此同時，中國投資者對日債的購買額已逼近1000億美元。

華爾街見聞此前介紹，中國正在增持的主要是1年以下的短期國庫券等日本國債。考慮到中國對外債投資有嚴格限制，因此對日本國債的投資大部分被認為來自中國央行。