中國領(lǐng)頭！外資購入日本短期國債首次超50%

收益率保持低位的日本國債遭到海外投資者“搶購”，中國正是主力軍。

日本央行周五數(shù)據(jù)顯示，去年末外資持有日本短期國債的比例首次達(dá)到50.9%，刷新歷史記錄。去年末，海外投資者共持有日本短期國債59.8萬億日元（5270億美元）。另據(jù)日本央行與財(cái)務(wù)省之前數(shù)據(jù)，2016年中國投資者凈買入11.2萬億日元（998億美元）日本債券，中國已經(jīng)成為全球最大的日本債券持有者。

日本國債吸引力十足

日本2016年1月29日開始實(shí)施負(fù)利率政策以來，日本債券吸引力大大增強(qiáng)，海外投資者或借機(jī)折價(jià)融入美元套利。

雖然當(dāng)前全球央行加息周期已經(jīng)到來，但日本央行依然為實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)堅(jiān)定維持寬松政策，不斷購買國債并打壓國債收益率。本月16日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，日本央行同一天發(fā)布《貨幣政策聲明》表示將按兵不動(dòng)，維持政策利率-0.1%。

近年來，日本央行正艱難地向2%的通脹目標(biāo)前進(jìn)。日本央行行長(zhǎng)黑田東彥和副行長(zhǎng)中曾宏上月曾表示，日本央行實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)還有很長(zhǎng)的路要走，現(xiàn)在考慮提高利率還為時(shí)尚早，因?yàn)橥浰饺圆患叭毡狙胄?％的目標(biāo)。

在此目標(biāo)下，日本國債收益率長(zhǎng)期保持低位。日本央行在16日的聲明中表示，將繼續(xù)購買日本國債，使10年期日本國債收益率保持在0%左右。日本央行將繼續(xù)保持每年80萬億日元的國債購買規(guī)模。

日本央行行長(zhǎng)黑田東彥認(rèn)為：

美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)日本央行政策沒有直接影響。即便美聯(lián)儲(chǔ)加息，日本國債收益率也不會(huì)上升。因日本央行實(shí)施收益率曲線控制政策，日本國債收益率不會(huì)上升。

中國加大對(duì)日債購買

面對(duì)日本債券誘人的收益率，中國投資者加大了對(duì)短期日債的購買。數(shù)據(jù)顯示，中國所持美債規(guī)模連續(xù)六個(gè)月下降。而與此同時(shí)，中國投資者對(duì)日債的購買額已逼近1000億美元。

華爾街見聞此前介紹，中國正在增持的主要是1年以下的短期國庫券等日本國債。考慮到中國對(duì)外債投資有嚴(yán)格限制，因此對(duì)日本國債的投資大部分被認(rèn)為來自中國央行。