深鐵持有萬科表決權(quán)超越“寶能系” 寶萬之爭(zhēng)走向尾聲

萬科3月16日晚公告稱，恒大與深圳地鐵集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，恒大下屬企業(yè)將持有的約15.53億股萬科A股份表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會(huì)的權(quán)利不可撤銷地委托給深圳地鐵。根據(jù)恒大當(dāng)日公告，旗下子公司已將萬科股份融資質(zhì)押給中信證券，并將所持有全部14.07%萬科股權(quán)的表決權(quán)委托給深圳地鐵行使，期限一年。

業(yè)內(nèi)人士指出，此舉意味著恒大將退出萬科董事會(huì)的席位爭(zhēng)奪。而深圳地鐵則獲得超過寶能方面的表決權(quán)，在萬科即將進(jìn)行的董事會(huì)換屆改選中，將掌控更大主動(dòng)權(quán)，“寶萬之爭(zhēng)”由此將進(jìn)入關(guān)鍵階段。

恒大委托行使表決權(quán)

3月16日晚間，萬科發(fā)布公告稱，廣州昱博投資、奕博投資等九家公司將所持有的合計(jì)約15.53億股萬科A股進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)，質(zhì)權(quán)人為中信證券。根據(jù)此前萬科發(fā)布的簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)書，上述九家公司均為恒大旗下企業(yè)。萬科在當(dāng)晚發(fā)布的另一份公告中則表示，恒大下屬企業(yè)將持有的萬科股份表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會(huì)的權(quán)利不可撤銷地委托給深圳地鐵。

恒大16日晚也發(fā)布公告，宣布與深圳地鐵簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將公司下屬企業(yè)所持有的萬科約15.53億股A股(約占萬科總股本14.07%)的表決權(quán)不可撤銷地委托給深圳地鐵行使，期限一年。同時(shí)，恒大已將上述萬科股份融資質(zhì)押給中信證券，期限一年。

市場(chǎng)人士分析指出，恒大轉(zhuǎn)讓相關(guān)股東權(quán)利而不是股份，可能和深圳地鐵在萬科股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格上未能達(dá)成一致有關(guān)。恒大此前透露，持股萬科耗資約363億元，平均每股成本約23.35元。對(duì)照萬科A股3月16日的21.27元/股收盤價(jià)，恒大賬面浮虧逾32億元。

該人士指出，恒大此舉可謂一招妙棋，既實(shí)現(xiàn)了股份的權(quán)利轉(zhuǎn)讓，又避開了雙方的定價(jià)矛盾，還從第三方獲得了質(zhì)押融資。

去年8月8日，恒大首次舉牌萬科，加入萬科股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。但隨后遭證監(jiān)會(huì)“不點(diǎn)名”批評(píng)、保監(jiān)會(huì)處罰等連續(xù)措施后，恒大明確表態(tài)不再增持萬科，且愿將所持萬科股份轉(zhuǎn)讓。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)普遍認(rèn)為，深圳地鐵接盤的可能性最大。

深圳地鐵此前在獲取萬科股權(quán)方面態(tài)度積極。今年1月12日晚，萬科發(fā)布公告稱，第二大股東華潤(rùn)與深圳地鐵集團(tuán)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。華潤(rùn)以每股22元的價(jià)格將所持15.31%的萬科股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給深圳地鐵，交易總額371.71億元。

如今，恒大將相關(guān)股東權(quán)利進(jìn)行委托，深圳地鐵可行使萬科共計(jì)29.38%的表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會(huì)的權(quán)利，一舉超越寶能，成為擁有萬科表決權(quán)比例最高的股東。

在此前的萬科股權(quán)結(jié)構(gòu)中，“寶能系”持有25.4%股份，深圳地鐵取代華潤(rùn)持股15.31%，中國(guó)恒大持股14.07%，萬科管理層通過金鵬計(jì)劃持股4.14%，萬科企業(yè)股中心通過德贏資管計(jì)劃持有3.66%股份，安邦保險(xiǎn)持股6.18%，劉元生持股1.21%，萬科工會(huì)持股0.61%。

由于深圳地鐵、劉元生曾公開表示支持以王石為首的現(xiàn)任管理層，使得王石一方獲得的合計(jì)表決權(quán)比例可能高達(dá)38.39%，更是遠(yuǎn)超“寶能系”。

萬科董事會(huì)即將換屆

恒大與深圳地鐵的“牽手”，恰逢萬科董事會(huì)即將改選前夕，萬科股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)或?qū)⒂纱诉M(jìn)入關(guān)鍵階段。

3月27日，現(xiàn)屆萬科董事會(huì)將任職期滿。這意味著萬科即將迎來新一屆董事會(huì)的改選。按照萬科公司章程，新一屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人名單可以由本屆董事會(huì)提出，也可以由連續(xù)一百八十個(gè)交易日單獨(dú)或合計(jì)持有萬科已發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)3%以上的股東提出。另按證監(jiān)會(huì)規(guī)定，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及持股1%以上的股東，都有資格提名獨(dú)立董事候選人。

目前來看，在非獨(dú)立董事提名方面，2015年7月首度舉牌的“寶能系”、2015年12月持股便超過6%的安邦，二者都有提名資格；接替華潤(rùn)的深圳地鐵雖然持股不足兩月，沒有直接提名資格，但上屆董事會(huì)可為其提名；恒大由于入股萬科起始時(shí)點(diǎn)是2016年7月下旬，截至2017年3月16日仍不足180個(gè)交易日，暫時(shí)也無提名資格。

一名不愿透露姓名的分析人士指出，“5月份將是關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，到時(shí)恒大就可以滿足180個(gè)交易日的時(shí)間要求，深圳地鐵由此也可以行使提名權(quán)。加上上屆董事會(huì)的提名，深圳地鐵有望掌握萬科更多的董事席位。”

3月13日，萬科公告稱，將于3月24日召開董事會(huì)議，但并未公告股東大會(huì)擬召開的時(shí)間。

按《公司法》規(guī)定，召開股東大會(huì)須提前20日通知股東，萬科迄今未有相關(guān)公告，本月內(nèi)召開股東大會(huì)已無可能。業(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券記者，由于萬科同時(shí)在港股、A股上市，此次需要提前最少45個(gè)自然日通知召集召開股東大會(huì)時(shí)間，所以股東大會(huì)召開時(shí)間最早也須等到5月份。這也意味著萬科股權(quán)之爭(zhēng)的結(jié)局到5月份或許才能真正揭曉。