美聯(lián)儲(chǔ)大放鴿子 美元暴跌1.2%

每經(jīng)編輯 鄭步春    

鄭步春

北京時(shí)間周四凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束了為期兩天的利率會(huì)議，其一如預(yù)期地宣布加息25基點(diǎn)至0.75%-1.00%。政策聲明、會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)、利率點(diǎn)陣圖等內(nèi)容均顯示鴿派，故加息后美元大幅回落。美元中短期走勢(shì)或已走壞，投資者暫應(yīng)回避。

美聯(lián)儲(chǔ)放鴿

美元指數(shù)周三慘跌了1.20%至100.550點(diǎn)，截至本周四17時(shí)52分，美元指數(shù)暫反彈至100.730點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)的“點(diǎn)陣圖”顯示，今明兩年將分別加息三次，這與12月份的點(diǎn)陣圖所顯示情況一致。在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的表態(tài)溫和，這進(jìn)一步壓制了美元。

耶倫表示，“加息并不意味著重新評(píng)估當(dāng)前經(jīng)濟(jì)前景，美聯(lián)儲(chǔ)愿意容忍通脹率短暫超過(guò)其2%的目標(biāo)。”耶倫這些話鴿派的也實(shí)在太明顯了，投資者連想都不用都想就立即拋售美元，或者是買(mǎi)入美債、美股、黃金。

耶倫另外還談了許多，比較重要的一句是“打算在一段時(shí)間內(nèi)維持寬松的政策”，其他的只是泛泛之談，與前幾次會(huì)議差不多。

美聯(lián)儲(chǔ)這次鴿派加息是有些出人意料的，在會(huì)議結(jié)果出臺(tái)前有一部分投行猜測(cè)2017年美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)加息四次。有些投行雖然預(yù)期的加息次數(shù)不變，但將加息時(shí)間預(yù)測(cè)提前了，如高盛等。

出人意料才更有打擊力，所以美元才跌得這么慘。由匯市習(xí)性來(lái)看，就算美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)表態(tài)中性，利好出盡后美元也容易下跌，更何況是鴿派言論。

美元指數(shù)這根陰線走得實(shí)在太難看，短暫企穩(wěn)或反彈后，恐怕此事還沒(méi)完，美元應(yīng)大概率延續(xù)跌勢(shì)，建議投資者暫且回避，不能急著去抄底。

由K線看，美元未來(lái)跌破前低99.233點(diǎn)的機(jī)會(huì)是不能排除的，也許能殺到98點(diǎn)上下。

歐元強(qiáng)勢(shì)益發(fā)明顯

美元利空自然就是歐元利好，但歐元另有層利好，這就是周三荷蘭大選結(jié)果于周四上午明朗。據(jù)外媒周四上午報(bào)道，荷蘭首相Mark Rutte領(lǐng)導(dǎo)的自由民主黨在大選中以較大優(yōu)勢(shì)擊敗了Geert Wilders領(lǐng)導(dǎo)的自由黨。

德國(guó)外交部在推特發(fā)文稱，“荷蘭民眾已經(jīng)拒絕了反歐洲的民粹主義。這是好事。這表明英國(guó)公投退出歐盟后荷蘭沒(méi)有接棒制造沖擊，令人感到寬慰。”接下來(lái)的4月法國(guó)將有大選，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，接下來(lái)他們對(duì)于法國(guó)大選的憂慮或多或少也會(huì)減輕些。   

歐元周三大升1.23%至1.0730美元，周四同上時(shí)間暫報(bào)1.0720美元，強(qiáng)勢(shì)特征已日益明顯。

除美元走勢(shì)及大選因素影響歐元外，昨歐元區(qū)公布的數(shù)據(jù)比較重要，但因數(shù)據(jù)符合預(yù)期，所以反倒沒(méi)構(gòu)成太大的影響。昨傍晚時(shí)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月份CPI年率終值為漲2.0%，符合預(yù)期；2月份核心CPI年率終值為漲0.9%，亦符合預(yù)期。

歐元韌性十足，不宜過(guò)度做空。即使沒(méi)有美聯(lián)儲(chǔ)鴿派因素，或者荷蘭大選爆冷，歐元可能也不會(huì)跌太多。最近歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)大多是不錯(cuò)的，且德國(guó)的通脹也正日益加重。

歐元續(xù)漲機(jī)會(huì)頗大，由小雙底測(cè)量位，未來(lái)數(shù)周歐元應(yīng)上試1.12美元一帶，投資者多單不妨繼續(xù)拿住。

日本央行按兵不動(dòng)

本周三美元兌日元大跌1.19%至113.35，周四暫回升至113.42。日元走勢(shì)與其他多數(shù)非美貨幣應(yīng)該差不多。

周四上午日本央行結(jié)束了利率會(huì)議，其一如預(yù)期地按兵不動(dòng)，即繼續(xù)維持金融機(jī)構(gòu)存放在央行的部分超額準(zhǔn)備金利率于負(fù)0.1%不變，同時(shí)繼續(xù)承諾“通過(guò)大規(guī)模資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)引導(dǎo)10年期國(guó)債收益率保持在零左右”。

周四下午，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)日本央行政策沒(méi)有直接影響，不必僅僅因?yàn)槠渌麌?guó)家就提高日本利率。黑田甚至還說(shuō)：“如有寬松必要，下調(diào)負(fù)利率也不是沒(méi)有可能的。“

日本1月核心CPI一年多來(lái)首次上升，工業(yè)數(shù)據(jù)也不錯(cuò)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以令其改變貨幣或財(cái)政政策，更何況未來(lái)日本還得提防特朗普因素。

在特朗普上臺(tái)后，對(duì)海外市場(chǎng)十分依賴的日本其實(shí)是會(huì)受到潛在影響。雖然就目前看，這樣的傷害還很難量化，但或多或少總會(huì)有些。

假如日本外貿(mào)確實(shí)受到損害，那么日本國(guó)內(nèi)的通脹或者是復(fù)蘇就可能迅速消散。

周四稍晚英國(guó)央行還將公布利率決定，市場(chǎng)一致預(yù)期英央行將維持利率不變。本周三英國(guó)公布的就業(yè)數(shù)據(jù)良好，失業(yè)率也降至12年來(lái)最低。然而可惜的是，英國(guó)與美國(guó)差不多，薪資數(shù)據(jù)是比較差的，所以英央行暫時(shí)沒(méi)理由過(guò)早加息了，更何況該國(guó)還面臨著脫歐、蘇格蘭要求公投等諸多麻煩事。