量化基金震蕩市“發(fā)威” 10只產(chǎn)品業(yè)績翻番

A股近三年來經(jīng)歷了跌宕起伏的牛熊轉(zhuǎn)換，多數(shù)權(quán)益類基金凈值如過山車般呈現(xiàn)大起大落。但有一類基金卻以整體穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)傲立群雄，成為震蕩市中的“賺錢利器”。東方財(cái)富 Choice數(shù)據(jù)顯示，近三年28只量化基金的平均收益率高達(dá)86%，其中有10只產(chǎn)品業(yè)績翻番。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，近三年來納入統(tǒng)計(jì)的28只量化基金平均收益率高達(dá)86%，同期普通股票型和混合型基金的平均凈值增長率分別為70.56%和56.08%。具體來看，有10只量化基金近三年業(yè)績翻番，其中，長信量化 A以200%的凈值漲幅遙遙領(lǐng)先，申萬菱信量化小盤、大摩多因子策略混合分別以155.83%、147.43%的漲幅緊隨其后。

與優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)應(yīng)的，是量化基金規(guī)模的急速膨脹。以長信量化先鋒混合A為例，截至去年12月末，該基金最新規(guī)模為109.44億元，相較2015年年底的26.12億元，規(guī)模暴增319%，而同期開放式股票型基金和混合型基金的規(guī)模則分別縮水7.02%和17.24%。此外，申萬菱信量化小盤、大摩多因子、南方策略優(yōu)化等績優(yōu)品種也是強(qiáng)力 “吸金”，去年以來的規(guī)模均呈現(xiàn)大幅攀升。

隨著量化基金逐漸受到投資者的認(rèn)可，公募基金對(duì)此類產(chǎn)品也加大了布局力度。數(shù)據(jù)顯示，2016年，共有31只量化基金發(fā)行成立，而在2013年到2015年的三年間，量化基金的成立數(shù)量分別為6只、9只和22只。

證監(jiān)會(huì)最新公布的《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，截至3月3日，僅以基金名稱中含有“量化”二字的基金來測(cè)算，今年以來證監(jiān)會(huì)受理的此類產(chǎn)品發(fā)行申請(qǐng)已有22只。其中，19只屬于常規(guī)基金；另3只是FOF基金，分別為富國鑫睿量化優(yōu)選多策略基金、融通量化定投基金中基金、新華中證金牛成長20量化基金中基金。

一位基金公司量化部負(fù)責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在量化公募越來越受到市場(chǎng)的重視，認(rèn)可度越來越高，再加上近期股指期貨 “松綁”，均對(duì)量化基金形成利好，因此，多家基金公司申報(bào)量化基金產(chǎn)品實(shí)屬情理之中。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，近幾年量化基金的大放異彩，主要在于震蕩市為其提供了良好舞臺(tái)。尤其是在2016年，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，鮮有單一板塊具有持續(xù)性行情，這令持股分散、追求阿爾法收益的量化基金充分發(fā)揮了相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

滬上一位基金經(jīng)理表示，量化基金很大一部分捕捉的是市場(chǎng)“錯(cuò)誤定價(jià)”的機(jī)會(huì)。量化基金是否能夠盈利，取決于市場(chǎng)“錯(cuò)誤定價(jià)”的機(jī)會(huì)多少，以及市場(chǎng)中量化基金的多少。如果這兩個(gè)要素在短期不發(fā)生太大變化，量化基金仍然具備很好的前景。

“今年市場(chǎng)大概率還是維持區(qū)間震蕩、緩慢上行的走勢(shì)，中間結(jié)構(gòu)性板塊和個(gè)股的機(jī)會(huì)比較多，市場(chǎng)特征也比較多元化。在這種環(huán)境下，量化策略的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)大概率還會(huì)延續(xù)。”光大保德信量化投資部總監(jiān)趙大年如是說。