咸魚翻身了，中國鋼廠賺了好幾百億！先別高興，有個真相很殘酷

每經(jīng)編輯 彭斐    

在國內(nèi)去產(chǎn)能的大背景下，鋼鐵行業(yè)可謂在寒冬中煎熬了太久，然而工信部昨日發(fā)布的鋼鐵行業(yè)2016年盈利數(shù)據(jù)，終于讓業(yè)內(nèi)覺察到了春天的腳步。

3月1日，工信部原材料司發(fā)文顯示，在過去的2016年，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2.8萬億元，同比下降1.8%；累計盈利303.78億元，上年同期為虧損779.38億元，利潤增長超過1000億元。

原冶金部副部長、全聯(lián)冶金商會原名譽主席趙喜子日前表示，“估計2016年全國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，國有和民營（企業(yè)的盈利）加在一起會有400多億。”

盡管成績斐然，但如果與控制著全球70%鐵礦石供應的四大礦山（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG）同期利潤相比，卻不值一提。數(shù)據(jù)顯示，四大礦山2016年的凈利潤至少達130億美元，折合人民幣約897億元。其中，必和必拓、FMG只是2016年下半年的盈利數(shù)據(jù)。

這不禁讓我們感嘆，在經(jīng)歷去產(chǎn)能的痛苦過程中，鋼鐵行業(yè)的業(yè)績終于有所改善，然而真正賺錢的卻仍是四大礦山。

四大礦山打敗500家鋼企

據(jù)不完全統(tǒng)計，全國煤炭和鋼鐵行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量在850萬左右，面對著如此龐大的就業(yè)人群，去產(chǎn)能的難度可想而知。但是這些都不能動搖我們?nèi)ギa(chǎn)能的決心，2月28日召開的中央財經(jīng)領(lǐng)導小組第十五次會議上，也再次提出要深入推進去產(chǎn)能。

有了堅定的決心和行動，去產(chǎn)能也取得了很大成效，鋼鐵行業(yè)的盈利也在逐漸改善。“在經(jīng)歷了價格回升及去年的盈利后，現(xiàn)階段鋼廠利潤情況良好，傾向于增加原料庫存以鎖定已有的利潤水平。”一位鐵礦石供應鏈人士向每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者稱。

卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，大中型鋼廠鐵礦石可用天數(shù)已經(jīng)從2016年9月的19天左右，上升到春節(jié)前的35天，目前維持在30天左右的水平，明顯高于2016年全年平均值23天。

不過，記者注意到，補庫意味著鐵礦石買入，但從當前的價格來看，鋼廠在采購上要花費的成本，從2016年初至今，早已不可同日而語。

西本新干線數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)風向標普氏62%鐵礦石指數(shù)，在2016年1月4日尚為42.7美元/噸，但到了2016年12月30日，該指數(shù)已漲到了79.65美元/噸，漲幅達86.53%。

進入2017年以后，該指數(shù)的上漲步伐并未停止，并在2月21日達到95.05美元/噸，這也是普氏62%鐵礦石指數(shù)30個月的新高。

對此，一位日照港的鐵礦石貿(mào)易商向每日經(jīng)經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者分析，鐵礦石的飆漲，不是沒有依據(jù)，飛漲的背后是下游鋼鐵行業(yè)的強勁復蘇。

據(jù)工信部在2月17日披露的數(shù)據(jù)顯示，2016年，內(nèi)地鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤按年增長2.02倍，虧損企業(yè)虧損額下降51%，全行業(yè)運行狀況大為好轉(zhuǎn)。

日前，原冶金部副部長、全聯(lián)冶金商會原名譽主席趙喜子表示，“估計2016年全國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，國有和民營（企業(yè)的盈利）加在一起會有400多億。”

然而，記者注意到，中國的鋼鐵總產(chǎn)量超過8億噸，占全世界的50%。用一個不太恰當?shù)谋扔?，平均每公斤鋼鐵僅掙5分錢。

事實上，從四大礦山陸續(xù)公布的2016年全年或者2017財年上半年的財務數(shù)據(jù)來看，我國鋼企去年400多億的盈利，的確有些不值得一提。

2月23日，淡水河谷報告稱，2016年公司凈利潤為39.82億美元，而在2015年，淡水河谷凈虧損達121.29億美元，增長了161.11億美元。

和淡水河谷一樣，來自澳洲的巨頭力拓，也在去年扭虧為盈。力拓在2月8日發(fā)布的財務報告，其在2016年一舉實現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤達到46.17億美元。

此外，因財年的差異，四大礦山的另外兩家，也公布了他們在2016年下半年的業(yè)績。其中，必和必拓在2016年下半年實現(xiàn)凈利潤32.4億美元，同比增漲687%；同樣來自澳洲的FMG，在2016年下半年的稅后凈利潤達12億美元。

如把上述數(shù)據(jù)相加，在不計算必和必拓、FMG去年上半年數(shù)據(jù)的情況下，四大礦山在2016年的凈利潤，至少達到130.39億美元，按最新匯率計算，折合人民幣約897億元。

一位市場人士向每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者坦言，四大礦山7成以上產(chǎn)量供向了中國市場，他們的利潤如此耀眼，顯然來自國內(nèi)鋼企的成本支出。

金聯(lián)創(chuàng)市場分析師弭澎琦向每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者直言，單從數(shù)字上來看，四大礦山的利潤就已是國內(nèi)全行業(yè)的兩倍多，“要知道國內(nèi)的鋼企數(shù)量不少于500家”。

鐵礦石定價權(quán)缺失

在弭澎琦看來，從2016年的盈利數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)的鋼企給國際礦山打工的說法，并不為過，畢竟二者的利潤太過懸殊。

工信部3月1日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石價格止跌回升，2016年末，國產(chǎn)鐵精礦價格為606元/噸，進口鐵礦石粉礦到岸價格為78美元/噸，較年初分別上漲40%及88%。

對此，工信部原材料司指出，受此影響，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的利潤率僅為2.63%，是16個制造業(yè)子行業(yè)中利潤率最低的行業(yè)。

不過，“供需矛盾沒有緩解，還有加劇的趨勢，鐵礦石價格的上漲，有些違背市場常態(tài)。”春節(jié)后，在到鋼企調(diào)研后，劉新偉有了這樣的看法。

此前，在供需失衡背景下，鐵礦石價格自2011年191.70美元/噸的高點開始暴跌，2015年底甚至跌破40美元/噸，2016年至今有所回升，但差距仍在約100美元/噸。

這卻讓行業(yè)更為集中。公開報道顯示，四大巨頭的市場占有率已從60%左右增加到2016年的85%。四大礦山所在國澳大利亞、巴西，鐵礦產(chǎn)量也在大幅增加。

從2012年到2016年，澳大利亞鐵礦石成品礦產(chǎn)量從4.95億噸上升到8.1億噸，增幅達64%。巴西鐵礦石成品礦產(chǎn)量，從3.7億噸上升到3.92億噸，微增4.5%。

與此同時，中國鐵礦石產(chǎn)量卻在下降，成品礦產(chǎn)量已從3.43億噸下升到1.82億噸，降幅達47%。

來自中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，僅2016年前三季度中國鐵礦石企業(yè)已退出市場780家，占鐵礦石企業(yè)總數(shù)的1/3。2012年以來，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量下降達47%。

弭澎琦向每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者分析，隨著中國鐵礦軍團的倒下和國際巨頭壟斷地位的增強，巨頭們控制鐵礦石價格的能力進一步增加。

情況可能更加糟糕。伴隨著礦價回升，一些小礦山也在考慮復產(chǎn)。來自金聯(lián)創(chuàng)的最新統(tǒng)計顯示，伴隨著一些小礦山產(chǎn)能的釋放，2017年全年鐵礦石增量大約在6000萬~7000萬噸。

“一旦礦山復產(chǎn)超出預期，供需矛盾可能更加尖銳，由此引發(fā)價格下跌的可能就更大。”劉新偉向記者分析。

不過，四大礦山的成本，卻足以承受鐵礦石價格的下探。比如，在四大礦山中財務成本最高的FMG，其成本在2016年6月降至14.31美元/濕噸。

花旗集團在發(fā)布報告中稱，該行上調(diào)了2017年上半年鐵礦石的均價預估，同時維持第四季度預估不變。不過，該行預計鐵礦石價格將在下半年“大幅向下回調(diào)”。

在劉新偉看來，對于國內(nèi)鐵礦石礦山來說，一旦復產(chǎn)之后，如果再度出現(xiàn)因為價格下跌而停產(chǎn)，就有可能導致國內(nèi)礦山徹底破產(chǎn)出局，從而影響國內(nèi)鐵礦石的供應安全。

每經(jīng)編輯 王曉波