不受再融資新規(guī)影響 天神娛樂(lè)一周漲近10%！機(jī)構(gòu)關(guān)注山西國(guó)企改革（附股）

每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

近日，不少因再融資新規(guī)而放棄定增的個(gè)股表現(xiàn)較差，如仁智股份本周股價(jià)大幅下挫。相反，由于新老劃斷的原因，那些已獲證監(jiān)會(huì)受理的且股價(jià)與增發(fā)價(jià)倒掛的個(gè)股走勢(shì)較好，其原因在于上市公司對(duì)于已受理的存量項(xiàng)目重視度將進(jìn)一步提升，保增發(fā)的動(dòng)力增強(qiáng)。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》欄目2月19日晚報(bào)道了存在上述情況且定增價(jià)與股價(jià)倒掛的天神娛樂(lè)本周累計(jì)上漲9.77%。

回顧完近期的報(bào)道后，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）《股海淘金》欄目給大家?guī)?lái)山西國(guó)企改革動(dòng)向引發(fā)積極關(guān)注以及MLCC供給出現(xiàn)缺口的相關(guān)報(bào)道。需要提醒的是，《股海淘金》欄目?jī)?nèi)容僅為傳遞信息之目的，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

// 一周投資箴言 //

華爾街著名投資大亨伯納德·巴魯克曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：當(dāng)擦鞋童都買(mǎi)股票的時(shí)候，就是應(yīng)該全部拋出的時(shí)候了。

// 市場(chǎng)前哨觀察 //

山西國(guó)企改革動(dòng)向引發(fā)積極關(guān)注

“兩會(huì)”日益臨近，市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革主題的關(guān)注度又有所回溫。就地方國(guó)企改革而言，去年云南國(guó)企改革由于其實(shí)際動(dòng)作較多得到了機(jī)構(gòu)的積極關(guān)注，今年山西國(guó)企改革由于其改革預(yù)期較強(qiáng)得到了市場(chǎng)的矚目。今年2月9日，山西召開(kāi)高規(guī)格國(guó)資改革會(huì)議力推國(guó)資證券化，山西省副省長(zhǎng)兼國(guó)資委黨委書(shū)記王一新要求國(guó)企推動(dòng)煤電交叉持股、混改、產(chǎn)融結(jié)合、新產(chǎn)業(yè)等，凡是能股改獨(dú)立上市的就獨(dú)立上市，凡是能裝進(jìn)既有上市公司的即逐步裝入，兩者皆不能的則考慮退出。

有機(jī)構(gòu)指出，山西國(guó)企改革將聚焦在國(guó)有資產(chǎn)比重最大的煤炭行業(yè)，山西焦煤集團(tuán)是未來(lái)山西國(guó)企改革的核心，去年山西已經(jīng)把焦煤集團(tuán)定為全省為唯一一個(gè)改組國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)企業(yè)，焦煤集團(tuán)旗下的資產(chǎn)質(zhì)量較好，未來(lái)焦煤集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大概率會(huì)注入旗下上市公司西山煤電（000983）。據(jù)介紹，焦煤集團(tuán)去年焦煤產(chǎn)量為1.05億噸，而西山煤電只有2800萬(wàn)噸，所以資產(chǎn)注入的空間較大；焦煤集團(tuán)由于人員負(fù)擔(dān)不輕，未來(lái)將剝離輔業(yè)，聚焦主業(yè)；另外，山西省內(nèi)其他焦煤資源也存在整合的預(yù)期。值得一提的是，西山煤電自上市以來(lái)沒(méi)有做過(guò)再融資。

有媒體報(bào)道稱(chēng)，2月中旬，山西省副省長(zhǎng)、省國(guó)資委黨委書(shū)記王一新曾表示，要切實(shí)用好西山煤電這個(gè)上市平臺(tái)，切實(shí)把這個(gè)平臺(tái)打造成為全國(guó)乃至全世界煉焦煤市場(chǎng)上的龍頭企業(yè)。

MLCC供給出現(xiàn)缺口

日前有媒體報(bào)道稱(chēng)，目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)缺貨的現(xiàn)象，例如今年半導(dǎo)體硅晶圓供給與需求的缺口就在3%-5%，明年有望擴(kuò)大至7%左右。缺貨的主因有半導(dǎo)體硅晶圓廠(chǎng)不打算擴(kuò)充產(chǎn)能，而需求端晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能持續(xù)開(kāi)出，先進(jìn)制程需求快速成長(zhǎng)，推升整體硅晶圓需求上揚(yáng)。除了硅晶圓外，MLCC(多層陶瓷電容)供應(yīng)鏈也爆出供應(yīng)嚴(yán)重不足，今年一季度可能全季都將陷入供給有缺口的狀況，預(yù)計(jì)目前MLCC供給缺口在5%左右。

據(jù)一家調(diào)研機(jī)構(gòu)的2017年MLCC展望報(bào)告顯示，MLCC的下游主要是消費(fèi)電子領(lǐng)域，2017年需求將上升至5521億個(gè)，比2016年再度增加106億個(gè)。

近年來(lái)韓國(guó)電子廠(chǎng)商如三星電機(jī)積極進(jìn)入MLCC市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)，嚴(yán)重影響了MLCC行業(yè)的利潤(rùn)，日本大廠(chǎng)TDK曾在去年中旬傳出將退出一般型MLCC市場(chǎng)，而隨著市場(chǎng)需求又開(kāi)始回暖，MLCC價(jià)格戰(zhàn)開(kāi)始消停。

有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，如果蘋(píng)果iPhone 8在今年二季度提前出現(xiàn)備貨潮，再加上車(chē)用電子MLCC等市場(chǎng)的需求拉抬，那么MLCC的供需情況將更緊俏。有電子行業(yè)分析師表示，目前高端MLCC處于缺貨狀態(tài)，價(jià)格也有所上漲，中低端MLCC雖然沒(méi)有漲價(jià)，但廠(chǎng)商客戶(hù)結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化，未來(lái)不排除進(jìn)一步漲價(jià)可能；過(guò)去幾年MLCC整體產(chǎn)能投放有限，中低端產(chǎn)能開(kāi)工率較高。據(jù)介紹，目前A股中MLCC業(yè)務(wù)體量最大的為風(fēng)華高科（000636），公司有一部分高端MLCC產(chǎn)能。

主營(yíng)中低端MLCC的國(guó)巨、華新科近日股價(jià)表現(xiàn)突出，從2月20日起國(guó)巨股價(jià)連續(xù)上漲，2月24日上漲3.4%，華新科股價(jià)從2月17日起開(kāi)始拉升，累計(jì)最高漲幅達(dá)20%。其中國(guó)巨去年?duì)I收創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，華新科去年主業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)78.5%。

// 機(jī)構(gòu)前線(xiàn)傳真 //

機(jī)構(gòu)將調(diào)研山東威達(dá)

據(jù)悉，3月1日，有機(jī)構(gòu)將對(duì)山東威達(dá)（002026）進(jìn)行調(diào)研。日前，公司公布了2016年業(yè)績(jī)快報(bào)，2016年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.81億元，同比增長(zhǎng)40.97%；凈利潤(rùn)1.04億元，同比增長(zhǎng)11.16%。

有機(jī)構(gòu)指出，公司2016年的業(yè)績(jī)有所低于預(yù)期，主因包括公司全資子公司濟(jì)南第一機(jī)床計(jì)提資產(chǎn)減值等因素導(dǎo)致約2000萬(wàn)元的業(yè)績(jī)影響。不過(guò)近期濟(jì)南一機(jī)業(yè)務(wù)已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。

另外，山東威達(dá)全資子公司德邁科此前曾受機(jī)構(gòu)關(guān)注。德邁科業(yè)務(wù)涉及整個(gè)智能制造產(chǎn)業(yè)鏈（旗下智能產(chǎn)品、系統(tǒng)集成、智能裝備及工業(yè)服務(wù)四大板塊已經(jīng)搭建完畢），其下游行業(yè)分布在大消費(fèi)行業(yè)（食品飲料、精細(xì)化工、電商、物流等），去年公司機(jī)器人業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，該機(jī)器人主要用于二次包裝快速分揀，能實(shí)現(xiàn)人工替代。去年7月，公司參加了在上海舉行的第22屆國(guó)際加工包裝展覽會(huì)，公司展出了智能分揀設(shè)備，分揀速度可達(dá)305次/分鐘，由于技術(shù)水平較高，吸引了來(lái)自世界各地包括食品飲料、精細(xì)化工、電子等行業(yè)的人士前來(lái)接洽。

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