每日經(jīng)濟新聞 2017-02-21 23:56:39
《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn),自2016年11月以來,大連機床至少已經(jīng)連續(xù)發(fā)生7只債券違約事件,違約本金金額累計超過30億元。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張喜威 每經(jīng)實習編輯 李晃
每經(jīng)記者 張喜威 每經(jīng)實習編輯 李晃
大連機床債權(quán)人的要求落空了。
2月20日,大連機床集團有限責任公司(以下簡稱大連機床)發(fā)布公告稱,截止本次公告時間,因公司名下無具備擔保條件的資產(chǎn),因此尚無法辦理抵質(zhì)押手續(xù)。
根據(jù)此前“15機床MTN001”及“16大機床MTN001”第二次持有人會議通過的相關(guān)議案,大連機床應(yīng)為兩只債券的本息償付提供抵押、質(zhì)押或保證等擔保措施,并在持有人會議生效之日(2017年1月22日)之后的30日內(nèi)(2017年2月20日)辦妥相關(guān)法律手續(xù),擬定具體的提供抵質(zhì)押物清單及擔保計劃向持有人進行披露。
同時,《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn),自2016年11月以來,大連機床至少已經(jīng)連續(xù)發(fā)生7只債券違約事件,違約本金金額累計超過30億元。
“大連機床出現(xiàn)連續(xù)違約,主要是因為自身的基本面出現(xiàn)問題,影響到企業(yè)的經(jīng)營和資金鏈,進而引發(fā)債券違約。”華南地區(qū)一位銀行人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。當然,這和2016年的經(jīng)濟背景有關(guān),在實體經(jīng)營復(fù)蘇乏力的情況下,融資成本上升,較高的債務(wù)杠桿拖累企業(yè),最終也卷入了違約的漩渦。在“去杠桿”和流動性趨緊的雙重沖擊下,預(yù)計今年債券市場的違約風險還會有所增加。
●不同意增加交叉違約條款
相關(guān)公告顯示,大連機床“15機床MTN001”、“16大機床MTN001”第二次持有人會議于2017年1月17日在遼寧省大連市召開。會議審議并通過了《關(guān)于要求大連機床集團有限責任公司為“15機床MTN001”及“16大機床MTN001”提供信用增進措施的議案》(以下簡稱《提供信用增進措施的議案》)。
根據(jù)《提供信用增進措施的議案》,大連機床應(yīng)為“15機床MTN001”及“16大機床MTN001”的本息償付提供抵押、質(zhì)押或保證等擔保措施,并在持有人會議生效之日(2017年1月22日)之后的30日內(nèi)(2017年2月20日)辦妥相關(guān)法律手續(xù),擬定具體的提供抵質(zhì)押物清單及擔保計劃向持有人進行披露。大連機床在2017年1月23日披露的答復(fù)公告中亦明確表示,知悉并同意《提供信用增進措施的議案》。
而大連機床還在答復(fù)公告中稱,“目前我公司名下具備擔保條件的資產(chǎn)均已設(shè)定擔保,故我公司名下實際已無可用于提供擔保的資產(chǎn)。”
實際上,在“15機床MTN001”、“16大機床MTN001”第二次持有人會議上,還審議并通過了《關(guān)于為“15機床MTN001”和“16大機床MTN001”增加交叉違約條款的議案》。但針對該議案,大連機床明確表示“不同意”,并稱,“受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境下行、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、融資受阻等多重因素影響,我公司資金鏈極度緊張,目前已無法對到期債券進行兌付兌息。增加交叉違約條款既不能對持有人提供有效保護,又會使深陷債務(wù)危機的我公司雪上加霜。”
值得注意的是,作為主承銷商的興業(yè)銀行已于2017年2月10日主持召開了“15 機 床 MTN001”、“16 大 機 床MTN001”第三次持有人會議,審議通過了《關(guān)于限制大連機床集團有限責任公司進行利潤分紅、處置資產(chǎn)及新增重大債務(wù)等事項的議案》、《關(guān)于要求大連機床集團有限責任公司加強違約后信息披露頻率的議案》。
大連機床在針對上述議案決議的答復(fù)公告中同意了有關(guān)限制利潤分紅、處置資產(chǎn)及新增中帶債務(wù)等事項的議案,但對加強違約后信息披露頻率的議案則表示“部分同意”。
大連機床方面表示,根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》的要求,公司后續(xù)將持續(xù)披露相關(guān)進展情況;公司為季度合并財務(wù)報表,會按照中國銀行間市場交易商協(xié)會規(guī)定的時間要求定期公告各季度財務(wù)報表;公司將繼續(xù)按照中國銀行間市場交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)定及相關(guān)募集說明書的約定,履行信息披露、還本付息等義務(wù),保護投資者利益。
●深陷連續(xù)違約漩渦
以上種種情況表明,資金鏈極度緊張的大連機床如今已經(jīng)深深地陷入債券違約漩渦。而在這場債務(wù)危機的背后,大連機床自2016年11月開始就被一連串債務(wù)違約事件纏身。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,“15機床CP003”于2016年11月21日(1月19日為到期兌付日,遇節(jié)假日延遲至11月21日)到期兌付。但大連機床發(fā)布公告稱,由于技術(shù)性原因,截至2016年11月21日日終,公司未能按照約定將“15 機床CP003”償付資金按時足額劃至托管機構(gòu)公司。但次日(11月22日)大連機床便將兌付資金劃至托管機構(gòu),并未引發(fā)交叉違約。
然而,2016年11月24日,大連機床就因子公司承兌匯票墊付,觸發(fā)了“16大機床SCP002”交叉違約條款。而在2016年12月15日召開的債券持有人會議中,“16大機床SCP002”交叉違約獲債券持有人有條件豁免。
2016年12月12日,大連機床再度發(fā)布公告,因資金鏈緊張,截至2016年12月12日日終,公司未能按照約定籌措足額償債資金,“16大機床SCP001”不能按期足額償付,已構(gòu)成實質(zhì)性違約。而截至2016年12月26日日終,“16大機床SCP001”仍未進行延期支付,進而觸發(fā)“16大機床SCP002”、“16大機床SCP003”的交叉違約條款。但2017年1月10日,“16大機床SCP002”再次獲持有人有條件豁免。
2016年12月29日,因資金鏈緊張,大連機床未能按期足額償付“15機床CP004”,已構(gòu)成實質(zhì)性違約。隨后再度引發(fā)“16大機床SCP002”和“16大機床SCP003”交叉違約。2017年1月18日,“16大機床SCP002”的有條件豁免期限或持有人同意,延長至2017年2月10日。截至2017年2月13日日終,大連機床仍未能籌措足額兌付資金,償付“16大機床SCP002”,構(gòu)成實質(zhì)性違約。
而在2017年2月6日舉行的債券持有人會議上,“16大機床SCP003”的有關(guān)議案未獲持有人通過,2月7日亦構(gòu)成實質(zhì)性違約。此外,截至2017年1月16日,“16大機床MTN001”不能按期足額償付,構(gòu)成實質(zhì)性違約;截至2017年2月6日日終,“15機床PPN001”未能按期支付利息,亦構(gòu)成實質(zhì)性違約。
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