美國(guó)航空股遭遇“不穩(wěn)定氣流” 這一次巴菲特的如意算盤還打得響嗎？

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每經(jīng)記者 孫宇婷 每經(jīng)編輯 張海妮

自2016年11月8日美國(guó)總統(tǒng)大選以來，巴菲特在伯克希爾·哈撒韋的股票投資組合中新增了價(jià)值120億美元的股票。

這個(gè)數(shù)據(jù)是巴菲特本人在接受脫口秀節(jié)目主持人查理·羅斯（Charlie Rose）采訪時(shí)透露的?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，近期，受移民禁令擔(dān)憂情緒影響，航空股成為美股的“重災(zāi)區(qū)”之一，而就在去年年底，伯克希爾一口氣買入四只航空股，在近期的這波調(diào)整中，其究竟勝算幾何？

120億美元押注特朗普行情 

在最近一檔美國(guó)本土的脫口秀節(jié)目中，巴菲特首度公開表示，已經(jīng)凈買入規(guī)?？傆?jì)達(dá)120億美元的股票，但他沒有詳細(xì)說明買入了哪些股票。

毫無疑問，120億美元的投資，就算對(duì)于伯克希爾這種體量的公司來說，也是大手筆。根據(jù)監(jiān)管備案文件顯示，2016年前9個(gè)月，伯克希爾買入了約52億美元，出售或贖回了價(jià)值約200億美元的股票；2015年全年，伯克希爾購買了約100億美元的股票。而此次的買股速度也不同尋常，在不到三個(gè)月的時(shí)間里，伯克希爾花費(fèi)的金額相當(dāng)于截至2016年9月30日的三年中全部花銷的一半。

自唐納德·特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)以來，市場(chǎng)預(yù)期共和黨的政策將進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，受此推動(dòng)，美股出現(xiàn)持續(xù)反彈。但市場(chǎng)情緒在本周一出現(xiàn)了降溫跡象，因?yàn)橐泼窠顒?dòng)蕩引發(fā)了擔(dān)憂情緒，市場(chǎng)開始憂慮新政府可能采取孤立主義政策，從而拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

周一，因擔(dān)心特朗普限制七個(gè)穆斯林國(guó)家的難民、移民入境的禁令持續(xù)發(fā)酵，未來更多的航班或?qū)⑹芟?，美?guó)的航空公司股票悉數(shù)大跌，成為移民禁令下的“重災(zāi)區(qū)”之一，周二航空板塊繼續(xù)下跌。

2016年11月，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾公司披露，當(dāng)年第三季度末持有美國(guó)航空、達(dá)美航空及聯(lián)合大陸航空公司股票，耗資12.84億美元。巴菲特在脫口秀節(jié)目中表示，事實(shí)上伯克希爾從2016年9月30日起還買了美國(guó)西南航空公司的股票。

之前，包括華爾街日?qǐng)?bào)等在內(nèi)的媒體分析稱，這些航空股大概率是由伯克希爾·哈撒韋旗下的基金經(jīng)理Todd Combs或Ted Weschler買的，媒體基于兩大原因作出這一判斷：第一，購買金額太小，只有區(qū)區(qū)10多億美金；第二，一次買入4家航空股，這在巴菲特的投資履歷里面從未出現(xiàn)過。

巴菲特當(dāng)天在節(jié)目中回應(yīng)了關(guān)于120億美元投資的決定，他表示，不會(huì)去解釋伯克希爾買入這些股票的原因，但坦言，這“在很大程度上”是他本人的決定。

問及航空股 巴菲特語焉不詳

對(duì)航空股的投資讓巴菲特的追隨者產(chǎn)生了極大好奇，因?yàn)檫@位“奧馬哈先知”此前一直言辭激烈地抨擊航空業(yè)。1989年，伯克希爾曾投資過美國(guó)航空公司，之后便把美國(guó)航空公司的股票從自己的資產(chǎn)組合中剔除了。巴菲特當(dāng)時(shí)稱，投資美國(guó)航空公司是一次“錯(cuò)誤”。

在2008年致股東信中，巴菲特寫道，在萊特兄弟發(fā)明的飛機(jī)在北卡羅萊州小鷹鎮(zhèn)第一次試飛成功前，“富有遠(yuǎn)見的資本家”應(yīng)該擊落它，這樣投資者才不會(huì)在未來的航空公司投資上蒙受這么多的損失。

受到恐怖主義威脅、燃油價(jià)格攀升及價(jià)格大戰(zhàn)等因素影響，航空股長(zhǎng)期表現(xiàn)低迷，2013年，巴菲特稱航空業(yè)為“死亡陷阱”。當(dāng)時(shí)，航空業(yè)已經(jīng)被巴菲特拋棄了長(zhǎng)達(dá)25年。

不過，去年年底，伯克希爾一舉買入四只航空股，航空股隨即從底部反彈，“巴菲特效應(yīng)”立竿見影。航空公司股票的提振也被視為繼大選之后美國(guó)經(jīng)濟(jì)信心增強(qiáng)的又一跡象。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，盡管經(jīng)歷了最近幾日的調(diào)整，但自伯克希爾買入以來，以2016年9月30日的收盤價(jià)計(jì)算，到目前為止，伯克希爾在四家主要航空公司的投資都是賺錢的——美國(guó)航空公司（AAL）股價(jià)上漲20.87%，達(dá)美航空公司股價(jià)（DAL）上升了20.02%，聯(lián)合大陸航空公司（UAL）股價(jià)大漲34.31%，西南航空公司（LUV）股價(jià)大漲34.5%。

當(dāng)脫口秀主持人羅斯詢問巴菲特最近的購買行動(dòng)是否包含了航空公司股票，巴菲特回避了這個(gè)問題，只說伯克希爾在2016年9月30日持有航空股。

伯克希爾公司截至2016年12月末的持倉將最遲于下個(gè)月公布，截至2016年9月30日，公司股票投資組合價(jià)值達(dá)1025億美元。