央行直接收攏備付金統(tǒng)一管理權(quán)限 第三方支付“吃息”時(shí)代終結(jié)

時(shí)隔三年半，利劍再出鞘。

繼2013年6月央行發(fā)布備付金存管辦法，規(guī)范第三方支付備付金的存放、歸集、使用、劃轉(zhuǎn)后，剛過(guò)去的1月13日，央行再次向支付市場(chǎng)祭出更嚴(yán)的監(jiān)管舉措——將直接收攏備付金統(tǒng)一管理權(quán)限，要求支付機(jī)構(gòu)將一定比例的客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶。

這是央行針對(duì)第三方支付，尤其是預(yù)付卡和互聯(lián)網(wǎng)支付兩大牌照日益沉淀坐大的備付金拋出的最嚴(yán)緊箍。而隨著4月17日交存大限逼近，第三方支付“用別人的錢躺著給自己賺錢”的吃利息時(shí)代，正式走向終結(jié)。

互聯(lián)網(wǎng)支付

和預(yù)付卡業(yè)務(wù)最受打擊

事實(shí)上，第三方支付體系內(nèi)日漸龐大的沉淀客戶備付金，早就引起了市場(chǎng)和監(jiān)管注意。

客戶備付金，其實(shí)就是用戶的待付款。既然是“待付款”，說(shuō)明這筆資金的所有權(quán)屬于用戶自身，而不是第三方支付機(jī)構(gòu)；但因?yàn)橐冻鋈?，所以?dāng)你下達(dá)相關(guān)交易指令的時(shí)候，它就以第三方支付的名義，存放在了該機(jī)構(gòu)在銀行開(kāi)立的備付金賬戶里，變成一筆沉淀資金。當(dāng)后續(xù)客戶所有的交易達(dá)成，支付機(jī)構(gòu)才會(huì)向銀行發(fā)出資金調(diào)撥指令，這筆錢再由備付金賬戶，去往它最終應(yīng)該劃轉(zhuǎn)去的賬戶。而在此期間，銀行要給備付金賬戶計(jì)息。這意味著，對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，沉淀的備付金是一個(gè)穩(wěn)賺不賠的買賣。

現(xiàn)有支付牌照有六類：銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、電視支付、固定電話支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理。那么這六類中，哪些最容易產(chǎn)生資金沉淀？

其實(shí)答案在央行就備付金集中存管的答記者問(wèn)中已經(jīng)有很大程度的顯現(xiàn)：首當(dāng)其沖的，就是預(yù)付卡發(fā)行與受理業(yè)務(wù)。

央行發(fā)言人列舉的幾個(gè)挪用備付金例子，如浙江易士涉案資金5420.38萬(wàn)元、廣東益民“加油金”風(fēng)險(xiǎn)敞口6億元、上海暢購(gòu)資金風(fēng)險(xiǎn)達(dá)7.8億元，其實(shí)全部禍起預(yù)付卡的發(fā)行與受理。

“這些查獲的違規(guī)案件僅是冰山一角，很多非銀支付從創(chuàng)建之初，實(shí)際上就是將眼光瞄向了預(yù)付費(fèi)卡的‘沉淀資金’，通過(guò)這種方式，企業(yè)可以獲得比銀行貸款更劃算的資金用于其它目的，比如購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品或投資股市。失去監(jiān)管的資金，風(fēng)險(xiǎn)根本無(wú)法得到控制。”曾經(jīng)從事支付行業(yè)的我愛(ài)卡網(wǎng)主編、資深信用卡行業(yè)研究人士董崢對(duì)記者直言。

除了最容易產(chǎn)生資金池的預(yù)付卡業(yè)務(wù)，支付寶錢包、微信錢包里的零錢支付與紅包收發(fā)等功能，都成了吸收客戶沉淀資金的有力渠道。而它們代表的是互聯(lián)網(wǎng)支付，這些在互聯(lián)網(wǎng)支付基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的新花樣，讓這些支付公司的二類賬戶體量越來(lái)越大，沉淀資金與日俱增。此前有媒體報(bào)道稱，支付寶和財(cái)付通各自沉淀的客戶備付金規(guī)模約在1600億元和1500億元，合計(jì)占全行業(yè)客戶備付金總量的70%、市場(chǎng)份額前十名的90%。

央行數(shù)據(jù)顯示，支付機(jī)構(gòu)的備付金余額近3年增加了近3倍。截至2016年第三季度，267家支付機(jī)構(gòu)備付金合計(jì)超過(guò)4600億元。

上述兩個(gè)支付方式是目前最主要的吸收沉淀備付金的路徑。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)，目前267家非銀支付機(jī)構(gòu)，共有108家有互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)牌照，169家有預(yù)付卡業(yè)務(wù)牌照。而此次備付金統(tǒng)一上收央行監(jiān)管，無(wú)疑令這些梯隊(duì)的玩家最受打擊。

支付機(jī)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型

“這個(gè)事情很好理解，從央行的角度看是控制了客戶的資金風(fēng)險(xiǎn)；從第三方支付機(jī)構(gòu)的角度看，是影響了他們的收入模式，也迫使一些高度依賴?yán)⑹杖氲闹Ц稒C(jī)構(gòu)，去開(kāi)發(fā)多元化的增值業(yè)務(wù)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這或許是一個(gè)支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的動(dòng)因。”一位大型股份行網(wǎng)絡(luò)銀行部負(fù)責(zé)人如此總結(jié)央行收攏備付金監(jiān)管權(quán)限的影響。

證券時(shí)報(bào)記者采訪了幾家銀行網(wǎng)絡(luò)銀行部門，受訪人士普遍認(rèn)為此前通行的“規(guī)則”將被打破。這些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前第三方支付機(jī)構(gòu)用沉淀著巨量備付金的賬戶，議價(jià)權(quán)頗高。這樣的議價(jià)權(quán)體現(xiàn)在兩處：一是用該存款來(lái)?yè)Q取更低的資金通道費(fèi)率；二是爭(zhēng)取協(xié)定存款的利率。

“以前支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金賬戶，我們行是要支付給他們利息的。當(dāng)然如果我們給對(duì)方高息，那么他們也肯定會(huì)跟我們做一些定存或協(xié)議存款。央行的新規(guī)其實(shí)對(duì)我們影響不大，但他們喪失了議價(jià)權(quán)。”另一家銀行網(wǎng)金部人士告訴記者。

有接受采訪的人士總結(jié)說(shuō)，這是第三方支付機(jī)構(gòu)和各家銀行進(jìn)行快捷支付合作、資源置換的砝碼。而現(xiàn)在這些砝碼，正在被央行收走。

社科院金融所銀行研究室主任曾剛則將央行的意圖概括為：推動(dòng)非銀支付回歸支付本源、不過(guò)度依賴?yán)媸杖?；確保支付信息與賬戶信息的可追溯性、保障消費(fèi)資金安全性的兩大基礎(chǔ)上，看得再更遠(yuǎn)一些。曾剛認(rèn)為統(tǒng)一監(jiān)管備付金，相當(dāng)于把第三方支付納入到整個(gè)支付清算體系當(dāng)中。“這是一個(gè)趨勢(shì)，而在推動(dòng)這個(gè)趨勢(shì)的過(guò)程中，不排除央行也可以實(shí)現(xiàn)自身構(gòu)建網(wǎng)上支付清算體系，比如此前頗受熱議的網(wǎng)聯(lián)。”

“馬云真的很聰明，現(xiàn)在再來(lái)看余額寶，是個(gè)太明智的商業(yè)決策。他最早就將這部分央行遲早會(huì)管的資金轉(zhuǎn)變成貨幣基金，名正言順讓自己和用戶都賺錢。那個(gè)時(shí)候?qū)鸸镜淖h價(jià)權(quán)還高，現(xiàn)在我們?cè)偃フ?，基金公司也就給我們2～3個(gè)點(diǎn)，跟存款利息差不多。我估計(jì)很多支付公司最近都會(huì)找基金公司談。”一名不愿具名的中型支付公司人士告訴記者。而這家公司，預(yù)付卡牌照和互聯(lián)網(wǎng)支付牌照都在手。