警報拉響！九成分析師都在這樣說——道達(dá)投資手記

今天，A股市場迎來新年以來表現(xiàn)最弱的一天。滬指下跌24.92點，以3136.75點報收，跌幅0.79%，滬市成交額萎縮到1892億元。同時，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)連續(xù)5天收陰，且創(chuàng)出了本輪調(diào)整的新低。 然而，更為重要的是，今天，一只重量級標(biāo)桿股遭遇大跌，這無疑是給市場拉響了警報！究竟是怎么回事？ 今天要說的標(biāo)桿股遭遇大跌，就是此前達(dá)哥在道達(dá)號（微信號：daoda1997）中一直提到的混改題材標(biāo)桿——中國聯(lián)通。今天上午，聯(lián)通走勢就一直很弱，但跌幅也就在2%左右。不過，下午開始后，聯(lián)通突然加速下跌，尤其是臨近收盤前，一度觸及跌停。雖然隨后小幅回升，但最終收盤跌幅依然高達(dá)8.49%。從日K線看，聯(lián)通今日收出的長陰線，對其10月以來形成的上升趨勢無疑是重大打擊。 再看盤后上交所公布的交易公開信息，東北證券上海某營業(yè)部席位賣出近1個億，而某機(jī)構(gòu)專用席位也賣出了5000多萬元。整體來看，今日聯(lián)通成交量也顯著放大，明顯是有部分機(jī)構(gòu)資金在出逃。 從走勢看，前期聯(lián)通運(yùn)行趨勢是比較良好的，今天的大跌基本上沒有任何征兆。為何突然標(biāo)桿股就倒了？ 原來，中國聯(lián)通A股被一家外資投行唱空了，而且非?？铡?月10日，瑞銀證券發(fā)布了一份英文報告，將聯(lián)通A股評級定為“SELL”（賣出），同時，12個月的目標(biāo)價定在4元。而1月10日，中國聯(lián)通的收盤價為7.54元，瑞銀給出的目標(biāo)價比之前的收盤價足足低了46.95%。 機(jī)構(gòu)唱空聯(lián)通，總得有個合理的理由吧。今天，達(dá)哥找了一位英文比較好的朋友，幫我翻譯了一下這份報告。而瑞銀分析師看空聯(lián)通的理由，主要還是從經(jīng)營業(yè)務(wù)上進(jìn)行分析。主要有三方面觀點，其一，移動用戶2017年迅速增長，但每個用戶的平均價值面臨壓力；其二，固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)面臨來自中國移動的持續(xù)競爭；其三，預(yù)計2017年營銷費用和租賃費用將增加。 幫我翻譯這份研報的朋友問我，真的是這份研報，重拳擊倒了混改標(biāo)桿嗎？這份報告中的文字，完全沒有涉及到混改的預(yù)期。我個人認(rèn)為，今天聯(lián)通的大跌，多少與這份報告有一定的關(guān)系，畢竟，這是一份建議“賣出”的分析報告，而且4元的目標(biāo)價，比之前價格低了太多。 那么，聯(lián)通大跌，混改標(biāo)桿突然倒下，究竟意味著什么？我個人的看法是，聯(lián)通此前的漲幅，確實已經(jīng)不少，對于混改這個題材，也已經(jīng)有了比較充分的炒作。如果股價真的足夠強(qiáng)的話，應(yīng)該不會是一片看空的報告輕易擊倒的。但是，今天聯(lián)通確實就倒下了，說明一個問題，隨著此前股價的不斷上漲，參與其中的機(jī)構(gòu)也是一直不穩(wěn)定的，隨時都有獲利了結(jié)的可能。所以，而這份看空的報告一出爐，機(jī)構(gòu)們也就“繃不住”了。所以，對于后市，我感覺混改概念的炒作，存在降溫的可能。 接下來，跟大家討論一下，標(biāo)題中所說的九成分析師都在談?wù)摰囊患拢麄冊谡勈裁矗? 今天，看到一篇報道，有媒體對20多家研究機(jī)構(gòu)的首席策略分析師開展了2017年第一季度調(diào)查。結(jié)果顯示，近九成分析師看漲一季度，并預(yù)期場外資金有望逐步回流股市。 既然有九成分析師都在看多一季度行情，那么，今天達(dá)哥也就來一次與分析師們“對賭式減倉建議”。此前，達(dá)哥在道達(dá)號（微信號：daoda1997）中對于倉位的建議，是維持在五成。即便此前也提出過減倉的條件，也是技術(shù)上的減倉條件，即如果中證流通指數(shù)跌破120周均線超過2%（即5021點附近）。而現(xiàn)在，雖然這個條件并沒有達(dá)到，但達(dá)哥依然認(rèn)為，從謹(jǐn)慎的角度考慮，建議降低一成倉位至四成。 為什么別人都看好一季度行情，達(dá)哥卻突然建議減倉一成，而且還是“對賭式的減倉建議”？ 一方面，聯(lián)通的大跌，意味著混改概念炒作有可能暫時降溫，這對大盤股的影響是不利的。另一方面，中小創(chuàng)走勢更弱，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)破位的危險越來越大，同時新股發(fā)行提速越來越快，而資金又在持續(xù)凈流出。 在這樣的情況下，我覺得短期降低一成倉位，并沒有什么不妥。再說，大家都看好的時候，對賭式的減倉建議，也不怕看錯，即便看錯了，主動認(rèn)錯加回來就行了。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期：2017年1月11日 今日倉位：5成 明日倉位計劃：減倉一成至四成倉位。 一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。 二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 ------------------------------- 以上內(nèi)容為道達(dá)獨家原創(chuàng)投資心得，僅供參考，不作為買賣依據(jù)，歡迎大家轉(zhuǎn)發(fā)至朋友圈，并點大拇指為達(dá)哥點贊，更歡迎給達(dá)哥留言發(fā)表你的看法。