ST慧球投資者利益該如何保障？ 專家：行政措施加法律手段

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每經(jīng)記者 謝宏辰 每經(jīng)編輯 張海妮

對于ST慧球（600556，SH）近一年的亂象，監(jiān)管層曾進行了多方的監(jiān)管，如交易所出具監(jiān)管函、問詢函等。此外，證監(jiān)會還對公司啟動了立案調(diào)查程序。然而，這一切似乎都在ST慧球這家公司身上失了效。面對ST慧球的種種行為，目前又有哪些手段可以利用以有效監(jiān)管該公司并保護好投資者們的利益呢？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者進行了多方采訪。

專家：定義違法違規(guī)需舉證

對于發(fā)生在ST慧球身上的種種“奇葩”事情，尤其是對于該公司近日因1001項股東大會議案而被上交所出具監(jiān)管函的事項，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新最初認為這是不可能的事情，“看錯了吧，1000多項議案？”他驚訝地問記者。

在確定了上述事情屬實后，董登新認為，如果上市公司存在違法違規(guī)行為的話，監(jiān)管層是有處置權(quán)的，可以責令上市公司限期整改。如果上市公司整改不了，那么作為不合格的公司，監(jiān)管層則可以暫停其交易，甚至退市。董登新告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，既然是上市公司、公眾公司，那就必須要符合《證券法》和《公司法》的要求。不過，董登新同時表示，監(jiān)管層雖然有限期整改的權(quán)力，但是這需要有投訴人，因為定義該上市公司違規(guī)違法需要舉證。

面對這樣的公司，投資者們的權(quán)益又該如何保障呢？

董登新對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，像ST慧球這樣的公司還有人去舉牌，去搶購的話，應該還是有很大風險的。他認為對于這樣的公司，投資者們應該敬而遠之。同時他提示，投資者們還可以通過法律的手段來維權(quán)，而并不是說都要靠行政的裁量。“交易所和證監(jiān)會都是有限的權(quán)力，按其管轄范圍，要么限期整改，暫停交易，整改無效有可能退市，如果有投資者覺得利益受損，可以利用法律的手段進行索賠。”董登新表示。

律師：法律手段可保障投資者利益

對于ST慧球出現(xiàn)的種種亂象，上海明倫律師事務所王智斌律師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前證監(jiān)會對ST慧球有立案調(diào)查。盡管期間監(jiān)管層曾出臺很多監(jiān)管措施，但都不是該立案調(diào)查的結(jié)論，日后調(diào)查的結(jié)論如果認定ST慧球存在重大違法違規(guī)行為的話，有可能會觸發(fā)強制退市的規(guī)定。

對于投資者利益保護，王智斌表示，《公司法》里有相關(guān)的規(guī)定，如果公司高管違反了法律法規(guī)，或者公司章程的規(guī)定，造成公司遭受損失的話，那么股東可以要求高管對公司的損失承擔賠償責任，股東實際上可以代表公司起訴高管，讓高管對公司的損失承擔賠償責任，這叫股東代表訴訟。

不過，王智斌也表示，股東代表訴訟在實際操作中存在一些難點：第一，并不是任意股東均可以起訴。法律要求，必須連續(xù)180天、單獨或者合計持有1%以上的股東，程序上可以致函董事會，由董事會去起訴。如果董事會不起訴可以監(jiān)事會起訴，監(jiān)事會不起訴可以股東以自己的名義去起訴；第二：，公司的損失很難具體量化，這沒有明確的法律規(guī)定。