QDII基金業(yè)績(jī)一馬當(dāng)先 油氣類產(chǎn)品后來(lái)居上

作者：金蘋蘋

遭遇多年冷遇之后，2016年的QDII基金成為市場(chǎng)中相對(duì)耀眼的產(chǎn)品之一。

臨近年末收官之際，有幾類QDII基金的業(yè)績(jī)頗為吸引眼球——除了全年持續(xù)發(fā)力的油氣類QDII基金和對(duì)標(biāo)大宗商品的QDII基金外，投資于美股市場(chǎng)的部分QDII基金以及黃金類QDII基金等，均交出了靚麗的成績(jī)單。市場(chǎng)人士坦言，QDII在2016年的火爆，除了契合投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的需求外，部分產(chǎn)品抓住了市場(chǎng)機(jī)遇，把住了投資脈搏，也為QDII的火爆添了一把“火”。

QDII排名現(xiàn)反轉(zhuǎn)

黃金類QDII的業(yè)績(jī)變化曲線，無(wú)疑是今年市場(chǎng)的看點(diǎn)之一。年初以來(lái)，受益于國(guó)際金價(jià)的持續(xù)上揚(yáng)，黃金類QDII表現(xiàn)出色，一度成為各大QDII板塊中最受人矚目的明星產(chǎn)品。但在年末，伴隨金價(jià)大幅下行，此類QDII產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也受到拖累。

東方財(cái)富 Choice資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，易方達(dá)黃金主題、諾安全球黃金基金、嘉實(shí)黃金 、匯添富黃金及貴金屬等QDII基金的漲幅分別達(dá)到13.63%、12.46%、11.83%和11.61%。而回顧這4只基金在7月下旬的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，雖也經(jīng)歷了一波金價(jià)的下行，基金業(yè)績(jī)有所回撤，但當(dāng)時(shí)這4只基金自年初來(lái)的凈值漲幅卻都仍接近25%。

而油氣類QDII基金，則成為市場(chǎng)中后來(lái)居上的典型。盡管在年初已經(jīng)被市場(chǎng)人士看好，憑借著基礎(chǔ)標(biāo)的原油價(jià)格的“穩(wěn)扎穩(wěn)打”，油氣類QDII基金的業(yè)績(jī)?cè)谀昴┏近S金類QDII。東方財(cái)富Choice資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月29日，華寶興業(yè)標(biāo)普油氣、華寶油氣 、諾安油氣等QDII的凈值自年初以來(lái)的漲幅分別為47.96%、47.88%和35.91%。

此外，部分投資商品類標(biāo)的的QDII基金，今年以來(lái)的業(yè)績(jī)也相當(dāng)不錯(cuò)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月29日，中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)、上投摩根全球天然資源混合等QDII基金，它們的凈值自年初以來(lái)的漲幅也分別達(dá)到46.48%和41.94%。

值得關(guān)注的是，投資于美股市場(chǎng)的部分QDII基金，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)也值得肯定。東方財(cái)富Choice資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月29日，大成標(biāo)普500 等權(quán)重指數(shù)、博時(shí)標(biāo)普500 ETF聯(lián)結(jié)等QDII，自年初來(lái)的凈值漲幅分別為19.59%和18.22%。

業(yè)績(jī)成市場(chǎng)“反光鏡”

各類QDII業(yè)績(jī)的變化，背后折射出的正是今年各大類市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)與走勢(shì)變化。機(jī)構(gòu)也因?yàn)榧皶r(shí)把握住了市場(chǎng)熱點(diǎn)，才令相關(guān)產(chǎn)品獲取了不錯(cuò)的收益。

以黃金市場(chǎng)為例，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)在年初觸底，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的減弱，加之諸如英國(guó) “脫歐”等風(fēng)險(xiǎn)事件的出現(xiàn)，基本面因素結(jié)合市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒助推了金價(jià)上漲。但隨著特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)后續(xù)將加大財(cái)政刺激，加上美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)最終選擇了在12月加息，導(dǎo)致黃金價(jià)格不斷下行，也拖累了黃金類QDII的表現(xiàn)，使得其凈值從高位回落。

至于原油類QDII和商品類QDII，2016年相關(guān)市場(chǎng)的反彈，則成為決定此類QDII最終成為市場(chǎng)贏家的決定性因素。以原油為例，市場(chǎng)人士認(rèn)為，原油價(jià)格的上漲得益于石油輸出國(guó)組織的減產(chǎn)協(xié)議，而這一決定，將使得原油等商品在明年仍存在上漲基礎(chǔ)。

11月下旬，高盛曾發(fā)布研報(bào)建議投資者在明年增持大宗商品。報(bào)告指出，這類資產(chǎn)正進(jìn)入強(qiáng)勁的周期性環(huán)境，這也是4年多來(lái)該行首次上調(diào)大宗商品評(píng)級(jí) 。因此，2017年以原油等資產(chǎn)為主的商品類標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)仍值得把握。

至于美國(guó)股市，2016年雖然遭遇了諸多“黑天鵝”事件，但美國(guó)股市的三大股指均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的漲幅，并不斷刷新歷史高位。這也使得投資美股市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品賺得“盆滿缽滿”。市場(chǎng)人士認(rèn)為，由于美國(guó)已進(jìn)入加息周期，將導(dǎo)致資金從新興市場(chǎng)回流成熟市場(chǎng)，美股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在明年上半年仍有投資機(jī)會(huì)。