2017年將是這個(gè)行業(yè)的拐點(diǎn)之年？一眾明星機(jī)構(gòu)盯上了ta！

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳晨    

每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 吳永久

如何跟上機(jī)構(gòu)資金的步伐？機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股不失為一個(gè)跟蹤機(jī)構(gòu)動(dòng)向的窗口，通過(guò)近一周的機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股數(shù)據(jù)，再結(jié)合券商研報(bào)觀點(diǎn)，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）將在每周為大家整理出一份機(jī)構(gòu)調(diào)研股票池，以供各位讀者參考，本文不構(gòu)成買賣依據(jù)。

1，通源石油（300164）

無(wú)人問(wèn)津近一年的通源石油在上周受到了機(jī)構(gòu)2次調(diào)研，機(jī)構(gòu)有鼎薩投資、渤海人壽、中歐基金等14家機(jī)構(gòu)。

中信證券認(rèn)為，OPEC和非OPEC國(guó)家均達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，進(jìn)入承諾期后全球原油庫(kù)存或?qū)⑦M(jìn)入消化周期，若凍產(chǎn)順利兌現(xiàn)，油價(jià)短期將突破反彈，從而帶動(dòng)北美頁(yè)巖油氣開(kāi)發(fā)投入提速，從而北美將成為本輪油價(jià)反彈過(guò)程中景氣度彈性最大的區(qū)域。本次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要了解了公司在北美的收購(gòu)標(biāo)的。

公司（擬）收購(gòu)美國(guó)Cutters、APS、Rush三家公司，目前持股67.5%的APS。收購(gòu)Cutters標(biāo)的主要是靠業(yè)內(nèi)推薦，如果將Cutters、Rush全部收購(gòu)以后，射孔業(yè)務(wù)排名將位居國(guó)際前列。Cutters目前經(jīng)營(yíng)狀態(tài)比較好，未來(lái)的盈利能力可能是APS的2-3倍。公司透露稱，收購(gòu)Cutters債權(quán)和股權(quán)共計(jì)需要1億美金；收購(gòu)Rush預(yù)計(jì)需要2500萬(wàn)美金。

中信證券12月13日發(fā)布公司研究報(bào)告表示，公司是A股北美收入占比最高的油服公司，（擬）并購(gòu)的APS、Cutters 和Rush 將實(shí)現(xiàn)主要活躍油區(qū)全覆蓋，有望隨北美壓裂增產(chǎn)服務(wù)回暖獲取更多射孔訂單，從而在北美貢獻(xiàn)較高業(yè)績(jī)彈性。我們堅(jiān)定看好公司的投資價(jià)值，維持公司2016-2018年EPS預(yù)測(cè)0.05/0.16/0.20元，維持公司14.23元/股的目標(biāo)價(jià)和“買入”評(píng)級(jí)。

2，華工科技（000988）

近期，媒體對(duì)于量子通信的最新報(bào)道越來(lái)越多。日前，就有報(bào)道稱，中國(guó)電信量子保密通信產(chǎn)業(yè)化基地正式落戶上海并揭牌，跨上海城區(qū)的量子保密通信城域骨干網(wǎng)也將隨之啟動(dòng)。 周二，又有臺(tái)灣媒體報(bào)道稱，近期包括GOOGle、英特爾、IBM、三星等全球科技業(yè)者為適應(yīng)新一代ICT應(yīng)用需求，紛紛加速量子相關(guān)技術(shù)發(fā)展。

作為量子通信概念股的華工科技12月13日受到了中信建投、國(guó)泰君安、國(guó)泰基金、華夏基金、長(zhǎng)信基金和拾貝投資6家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。調(diào)研中，公司主要談及光通信產(chǎn)品銷售及對(duì)5G時(shí)代的布局情況等。

光通信作為公司占比超過(guò)40%的業(yè)務(wù)支柱，在去年遭受增速放緩，今年再度覺(jué)醒。今年公司大力發(fā)展10G新品，提升高速通信模塊市場(chǎng)份額，BOSA  成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。調(diào)研中，公司稱，較2015年，銷售規(guī)模增長(zhǎng)主要來(lái)源于高速和光貓產(chǎn)品。10G產(chǎn)品的增量突出，超過(guò)客戶年初預(yù)測(cè)。

另外，公司也在布局5G時(shí)代。公司稱，旗下華工正源正在與部分客戶進(jìn)行相關(guān)的新產(chǎn)品銜接工作，可以預(yù)見(jiàn)的是，華工正源的25Gbps光模塊必將隨著第一批投入應(yīng)用的5G設(shè)備一起迎來(lái)5G時(shí)代。

東北證券在10月末發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)公司2016-2018年凈利潤(rùn)為2.20億元、2.67億元和3.28 億元，EPS為0.25元、0.30元和0.37元，PE為71倍、58倍和47倍，給以“增持”評(píng)級(jí)。

3，貝因美（002570）

12月13日，貝因美受到了62家機(jī)構(gòu)的龐大調(diào)研團(tuán)，包括人壽資產(chǎn)、鼎鋒資產(chǎn)、原點(diǎn)資產(chǎn)、重陽(yáng)投資等一眾明星機(jī)構(gòu)。調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要就奶粉注冊(cè)制新政及公司目前產(chǎn)品、業(yè)績(jī)情況等。

“最嚴(yán)奶粉新政”的正式實(shí)施讓奶粉行業(yè)面臨著洗牌大考，根據(jù)規(guī)定，每個(gè)企業(yè)不得生產(chǎn)超過(guò)3個(gè)系列9種產(chǎn)品配方的產(chǎn)品，這也意味著眾多奶粉品牌必須對(duì)自己的多個(gè)配方作出較大改變。公司表示，11月16日發(fā)布實(shí)施細(xì)則，預(yù)計(jì)2017年上半年能出臺(tái)第一批，但也有可能后延，公司爭(zhēng)取在第一批就能通過(guò)。

針對(duì)奶粉注冊(cè)制，公司稱去年底就采取了措施，通過(guò)對(duì)代理商的貨源支持搶占終端門店。但是今年4月的假奶粉事件產(chǎn)生沖擊，導(dǎo)致?lián)岄T店的政策實(shí)施過(guò)程受到影響，2、3 季度業(yè)績(jī)下滑。

7 月份奶粉注冊(cè)制正式出臺(tái)后，對(duì)代理商而言進(jìn)入減庫(kù)存周期。目前，渠道庫(kù)存已經(jīng)明顯降低，公司四季度會(huì)推一些有信心通過(guò)注冊(cè)的產(chǎn)品。此外，公司認(rèn)為，拐點(diǎn)預(yù)計(jì)會(huì)在第一批注冊(cè)制通過(guò)之后出現(xiàn)，進(jìn)入加庫(kù)存的周期。

今年公司電商經(jīng)營(yíng)狀況比較喜人，據(jù)公司表示，最新數(shù)據(jù)顯示“雙12”公司產(chǎn)品在天貓?zhí)詫毱脚_(tái)的交易指數(shù)第一名，線上有效引流人數(shù)比去年“雙11”的時(shí)候增加了6倍。

東吳證券12月10日發(fā)布公司研究報(bào)告指出，奶粉新政促進(jìn)行業(yè)洗牌，二胎政策帶來(lái)嬰幼兒奶粉需求回暖，并于預(yù)計(jì)2017年將是嬰幼兒奶粉行業(yè)拐點(diǎn)之年。東吳證券表示，看好奶粉換證帶來(lái)100~200億市場(chǎng)空間，貝因美成長(zhǎng)潛力巨大，海外并購(gòu)+員工持股激勵(lì)，2017年

業(yè)績(jī)存在改善的可能性，預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS分別為-0.37元、0.12元、0.16元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

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