安徽水利重組方案獲證監(jiān)會(huì)通過(guò) 建工集團(tuán)整體上市加速

每經(jīng)編輯 查道坤    

每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 姚治宇

在江淮汽車實(shí)現(xiàn)整體上市之后，安徽又一國(guó)資企業(yè)資產(chǎn)證券化在加速推進(jìn)。12月2日，安徽水利（600502.SH）發(fā)布公告稱，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)于2016年12月1日召開的2016年第91次工作會(huì)議審核，其發(fā)行股份吸收合并安徽建工集團(tuán)有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得無(wú)條件通過(guò)。

安徽省國(guó)資委相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，在安徽建工集團(tuán)之后，包括海螺集團(tuán)、銅陵有色、馬鋼集團(tuán)等公司將是安徽第二波整體上市的國(guó)有企業(yè)，安徽國(guó)資改革也將進(jìn)入攻堅(jiān)階段。

安徽建工整體上市加速

2016年3月23日，安徽水利發(fā)布公告稱，安徽省人民政府近日召開了專題會(huì)議，研究安徽建工集團(tuán)整體改制上市有關(guān)工作，并形成了專題會(huì)議紀(jì)要，會(huì)議原則同意推進(jìn)安徽建工集團(tuán)整體改制上市。

3月31日，安徽水利發(fā)布公告稱，安徽水利擬通過(guò)向安徽建工集團(tuán)股東安徽省水利建筑工程總公司發(fā)行股份的方式，吸收合并安徽建工集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)安徽建工集團(tuán)整體上市。同時(shí)，安徽水利將向包括員工持股計(jì)劃在內(nèi)的8名符合條件的特定投資者增發(fā)募集配套資金17.88億元。

此外，公告稱，經(jīng)預(yù)估，以2015年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，本次吸收合并標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值約為31.36億元；按照發(fā)行價(jià)格11.18元/股計(jì)算，本次吸收合并發(fā)行股份數(shù)量約為28053.16萬(wàn)股，鑒于本次交易后建工集團(tuán)屆時(shí)持有的安徽水利16.07%的股份將注銷，本次吸收合并實(shí)際新增股份約為19505.78萬(wàn)股。

經(jīng)過(guò)8個(gè)月的等待，12月2日，安徽水利發(fā)布公告稱，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)于2016年12月1日召開的2016年第91次工作會(huì)議審核，本公司發(fā)行股份吸收合并安徽建工集團(tuán)有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得無(wú)條件通過(guò)。

安徽水利公告稱，其發(fā)行股份吸收合并建工集團(tuán)并募集配套資金獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò),發(fā)行價(jià)格6.54元/股,預(yù)計(jì)吸收合并安徽建工新增股份31824.88萬(wàn)股。

平安證券研報(bào)認(rèn)為，建工集團(tuán)整體上市，實(shí)現(xiàn)改制,盈利能力有望提升:安徽建工是省屬為數(shù)不多的未改制企業(yè),整體上市后安徽建工將剝離非生產(chǎn)人員,同時(shí)推出了超過(guò)6億元的員工持股計(jì)劃,本次改制有望激發(fā)員工的工作積極性。安徽建工上市資產(chǎn)(不含安徽水利)2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入242億元,凈利潤(rùn)2.64億元,凈利率1.09%,顯著低于行業(yè)平均凈利率水平。整體上市后,安徽建工將采取主材集中采購(gòu)、財(cái)務(wù)統(tǒng)籌、非生產(chǎn)人員剝離等方式降成本控費(fèi)用,同時(shí)配套融資將降低負(fù)債率,有助于安徽建工盈利能力的提升。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電安徽水利，但截至記者發(fā)稿時(shí)，未能收到回應(yīng)。

安徽國(guó)資改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段

在今年8月，安徽省政府正式對(duì)外公布《關(guān)于深化國(guó)資國(guó)企改革的實(shí)施意見(jiàn)》明確提出，要通過(guò)整體上市、引入戰(zhàn)投和員工持股等路徑，使國(guó)企改革提速。根據(jù)安徽省政府的規(guī)劃，安徽國(guó)資的資產(chǎn)證券化率在未來(lái)五年要從目前的40%提高到60%。

值得注意的是，作為國(guó)資大省的安徽，目前國(guó)有企業(yè)證券化率偏低。根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從安徽省國(guó)資委獲取的材料顯示，目前安徽省國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)企共31家，資產(chǎn)證券化率僅為36.26%。其中，省國(guó)資旗下共有A股上市公司15家，H股1家（徽商銀行）。

根據(jù)安徽省政府的要求，到2020年，安徽省內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)企將基本全部采取混合所有制，將積極引入外資和民間資本參與國(guó)企改制重組，以增量促進(jìn)存量?jī)?yōu)化，實(shí)現(xiàn)雙向獲益，提高資產(chǎn)證券化率。

在安徽建工集團(tuán)之前，江淮汽車已于2015年率先完成整體上市，安徽國(guó)資改革已經(jīng)實(shí)現(xiàn)兩家國(guó)有企業(yè)整體上市。對(duì)此，安徽國(guó)資委相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，“在實(shí)現(xiàn)兩家國(guó)有企業(yè)整體上市后，安徽國(guó)資改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅(jiān)階段，之所以這么說(shuō)的原因是，銅陵有色、海螺集團(tuán)、淮南礦業(yè)、馬鋼集團(tuán)等國(guó)有企業(yè)將是下一步整體上市的公司，但是這些國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，實(shí)現(xiàn)整體上市要面臨很多工作，不過(guò)安徽國(guó)資改革的步伐整體在加速。”