22家上市銀行業(yè)績大閱兵：民生浦發(fā)資產(chǎn)規(guī)模超招行

截至10月30日晚間，歷時一周的A股上市銀行三季報披露宣告完結(jié)，各家銀行的資產(chǎn)規(guī)模和營收、凈利潤增長情況排名隨之浮出水面。

“資產(chǎn)荒”背景下，各行對于資產(chǎn)擴(kuò)張的策略不盡相同。五大行繼續(xù)維持穩(wěn)健的擴(kuò)張步伐，仍以貸款為主要資產(chǎn)配置。股份行策略則多有不同，長期位列股份制銀行資產(chǎn)規(guī)模第一位的招行在今年放慢資產(chǎn)擴(kuò)張腳步，資產(chǎn)規(guī)模掉至股份行中的第四位，被興業(yè)、民生、浦發(fā)趕超；其中，民生銀行今年進(jìn)行大幅資產(chǎn)擴(kuò)張，資產(chǎn)增速在上市股份行中位列第一。

不同的資產(chǎn)配置策略，也帶來不同的收入格局。整體而言，受資產(chǎn)重定價和“營改增”計稅方式變更影響，A股上市銀行營業(yè)收入情況呈現(xiàn)出三個特點：一是前三季度營業(yè)收入同比下滑；二是前三季度單季度營收連續(xù)環(huán)比下滑；三是不少銀行第三季度營業(yè)收入同比下滑。

民生浦發(fā)資產(chǎn)超招行

數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，A股上市銀行中的“20萬億規(guī)模序列”再添一丁。工行仍以23.65萬億元的資產(chǎn)規(guī)模位列第一大行，建行則在前三季度將資產(chǎn)規(guī)模由18.35萬億元提升至20.5萬億元，其中第三季度環(huán)比增加0.74萬億元，單季度增量在上市銀行中位列第一。

從資產(chǎn)增速來看，交行總資產(chǎn)較年初增長13.09%至8.09萬億元，在五大行中增速最快。但總體而言，五大行資產(chǎn)規(guī)模依舊維持工、建、農(nóng)、中、交的資產(chǎn)規(guī)模排序。

股份行則繼續(xù)資產(chǎn)規(guī)模“肉搏戰(zhàn)”。其中，光大、平安、華夏依然分列股份行資產(chǎn)規(guī)模最后三位；興業(yè)銀行繼6月末登頂后繼續(xù)保持在第一位，資產(chǎn)規(guī)模較年初增長9.78%至5.82萬億元。

從2013年二季度開始持續(xù)位列第五位的民生銀行，在今年進(jìn)行大幅資產(chǎn)擴(kuò)張，總資產(chǎn)較年初增長24.68%至5.64萬億元，資產(chǎn)規(guī)模增速在上市股份行中位列第一，其中三季度資產(chǎn)環(huán)比增加3864.15億元，僅次于建行，資產(chǎn)規(guī)模的急劇擴(kuò)張也直接促使該行資產(chǎn)規(guī)模晉升至股份行次席。

曾于今年一季度末登頂?shù)闹行陪y行由于第三季度總資產(chǎn)環(huán)比負(fù)增長，目前已下滑至第五位。而長期以來占據(jù)股份行頭名的招行資產(chǎn)規(guī)模僅較年初增加不足900億元，前三季度資產(chǎn)增量在上市股份行中排名末尾，陸續(xù)被趕超，現(xiàn)已掉至第四位。

近年資產(chǎn)擴(kuò)張較快的浦發(fā)銀行從年初以來一直位列第四位，不過由于招行規(guī)模增長乏力，浦發(fā)于三季度末晉升至第三位，但僅較招行資產(chǎn)規(guī)模高出2.92億元。

中小銀行中，貴陽銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速最為驚人，較年初增長37.42%，位列上市銀行第一位；而南京銀行以27.1%的資產(chǎn)增速位居次席。值得注意的是，受限于資本充足水平，南京銀行于第三季度放慢資產(chǎn)增速，單季度資產(chǎn)增加不足80億元。

五大行單季營收下滑

從三季報營業(yè)收入情況看，五大行營收同比增速均已收至4%以內(nèi)，其中工行、農(nóng)行前三季度集團(tuán)口徑營業(yè)收入分別同比下滑1.31%、5.19%；股份行中，平安銀行仍以15.2%的營收增速位列第一，此外浦發(fā)銀行和華夏銀行營收增速也均在10%以上；上市中小銀行除無錫銀行前三季度營收增速為個位數(shù)、江陰銀行營收負(fù)增長外，其余各行均在10%以上，其中常熟銀行營收同比增長35.84%至32.49億元。

值得注意的是，A股上市銀行營業(yè)收入情況在三季度呈現(xiàn)出三個特點：一是前三季度營業(yè)收入同比下滑；二是前三季度單季度營收連續(xù)環(huán)比下滑；三是不少銀行第三季度營業(yè)收入同比下滑。

總體來看，農(nóng)行、工行和江陰銀行前三季度集團(tuán)口徑營收同比均有不同程度的下滑；但以母公司口徑計算，五大行、民生銀行、江陰銀行前三季度營業(yè)收入均同比下滑，涉及銀行數(shù)量更大。

此外，今年有不少上市銀行前三季度單季度營業(yè)收入連續(xù)環(huán)比下滑，建行、興業(yè)、浦發(fā)、招行、中信、平安六家銀行均是如此，這種情況此前數(shù)年從未發(fā)生。

分季度來看，包括五大行和興業(yè)、民生、中信、光大在內(nèi)的九家銀行今年第三季度單季度營業(yè)收入均同比出現(xiàn)下滑，其中交行第三季度營業(yè)收入同比下滑11.53%至439.62億元，幅度較大。

事實上，工行、建行、交行、民生四家全國性銀行已經(jīng)連續(xù)兩個季度單季度營收同比下滑，農(nóng)行更是連續(xù)三個季度單季度營收同比下滑，這在往年均屬罕見。

拆分營業(yè)收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，不少銀行營收總體或者單季度的下滑的主要原因都是受資產(chǎn)重定價和“營改增”計稅方式變更影響，銀行凈息差同比下降，導(dǎo)致利息凈收入同比減少，利息凈收入在營業(yè)收入中占比相對高的銀行出現(xiàn)這一情況的可能性更大。

展望四季度，平安證券銀行研究團(tuán)隊認(rèn)為，資產(chǎn)重定價的影響將進(jìn)一步消除，這將使得銀行息差收窄壓力進(jìn)一步得到緩釋，不過考慮到銀行對于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競爭加劇可能會加速資產(chǎn)收益率的瞎晃，對息差收窄仍有一定收窄壓力。

凈利潤負(fù)增長銀行增加

從凈利潤角度來看，有少數(shù)銀行季度凈利潤連續(xù)下滑。值得注意的是，今年上市的江陰銀行前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（集團(tuán)口徑）同比下滑6.51%至5.1億元，成為A股首家集團(tuán)口徑凈利潤同比下滑的上市銀行。此外，工行第三季度凈利潤（集團(tuán)口徑）也較去年同期下滑0.23%至725.75億元。

不過以母公司口徑計算，江陰銀行并不是唯一一家凈利潤下滑的銀行。數(shù)據(jù)顯示，中國銀行前三季度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤（母公司口徑）同比下滑10.57%至1046.31億元。而事實上，中國銀行今年上半年母公司口徑凈利潤即已同比下滑13.57%至681.24億元。

根據(jù)中國銀行三季報，該行集團(tuán)口徑、母公司口徑利潤增速一正一負(fù)的主要原因在于集團(tuán)出售子公司，實現(xiàn)投資收益399.74億元，同比上漲543.5%。中信建投銀行業(yè)分析師楊榮認(rèn)為，上述收益的不可持續(xù)性使得中行后續(xù)非利息收入增長存在不穩(wěn)定性，但從前三季度來看，單季度凈息差環(huán)比收窄逐漸減小，預(yù)計該行后期息差收窄幅度將逐漸收斂。