順勢而為 謀定而動 杭州銀行積極布局大資管

　　“這是最好的時代，這是最壞的時代”。用百年前狄更斯《雙城記》里的名言來形容中國銀行業(yè)現(xiàn)時的糾結(jié)和無奈，該是何等的貼切和形象。這是社會財富再配置需求旺盛的時代，這是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的時代，這是互聯(lián)網(wǎng)+、+互聯(lián)網(wǎng)的時代，這是監(jiān)管松綁、金融深化的時代，但這又是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、銀行承擔(dān)轉(zhuǎn)型成本的時代，是利率市場化、銀行利差不斷收窄的時代，是跨界競爭、銀行傳統(tǒng)領(lǐng)域不斷遭蠶食的時代，是優(yōu)勝劣汰、銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型自贖自救的時代。

這是大資管時代，銀行“借錢賺錢”模式逐步要讓位于“管錢賺錢”模式，利差收入占比將會下降，而手續(xù)費(fèi)、傭金收入占比將會越來越大。作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占主流、利差收入占大頭的傳統(tǒng)銀行，杭州銀行清醒地認(rèn)識到過去“躺著賺錢”的好時光一去不復(fù)返，盡管諸多的糾結(jié)和不舍，但在時代的大趨勢下卻也毅然決然，作出了“做優(yōu)大資管”的戰(zhàn)略抉擇，開始自我救贖的蝶變征程。

杭州銀行資管業(yè)務(wù)起步于2005年，但真正飛躍式的發(fā)展則始于2013年資產(chǎn)管理部成立后，理財產(chǎn)品不斷豐富，累計銷量1.3萬億元，累計為客戶創(chuàng)造163億投資收益，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1900億元，年復(fù)合增長率83.96%，在全國城商行中名列前茅。

當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷，銀行資管難度和挑戰(zhàn)與日俱增，杭州銀行始終堅持“危中尋機(jī)，機(jī)中防?！钡睦砟?。該行表示，“2016年的投資既要順應(yīng)新常態(tài)，對市場格局變化保持高度的效率適應(yīng)性，也要布局一定的防守策略，同時加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，在整個風(fēng)險管理上達(dá)成一致的觀點(diǎn)：信用風(fēng)險是毀滅性風(fēng)險，而市場風(fēng)險則是帶有收斂性和修復(fù)性的，兩者權(quán)衡，我們選擇可持續(xù)發(fā)展，在長跑中勝出?！?/p>

“豐富產(chǎn)品+出色風(fēng)控”杭銀資管無往不利的不二法門

資管產(chǎn)品多樣化。杭銀資管人不斷挑戰(zhàn)自我，開拓創(chuàng)新，推出“穩(wěn)健盈家”、“豐裕盈家”、“靈動添益”、“卓越增盈”、“尊享金鉆”系列預(yù)期收益型理財產(chǎn)品，以及“周周發(fā)”、“天天發(fā)”等不同周期的凈值型理財產(chǎn)品、T+0贖回的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品等具有代表性的各類理財產(chǎn)品，可以滿足各類型、多層次客戶投資需求，投資范圍涵蓋主流金融市場。此外，信息披露工作首屈一指。為了滿足投資者對于資產(chǎn)信息、信用評級與價格價值變化情況的要求，該行不斷提高信息披露的充分程度，獲得了監(jiān)管部門的好評。

值得注意的是，杭銀資管憑借出色的投資管理能力、先進(jìn)的風(fēng)險把控理念和綜合支持能力，成為我國資產(chǎn)管理市場的重要機(jī)構(gòu)之一。針對企業(yè)客戶而言，該行通過建立大資管體系，一方面發(fā)行和代理發(fā)行各類理財產(chǎn)品募集資金，另一方面創(chuàng)設(shè)各類直接融資工具和集合滿足其他金融機(jī)構(gòu)需求，在深入分析客戶融資需求的基礎(chǔ)上，為其提供不同成長階段、不同經(jīng)營情況所需的不同融資方式和金融服務(wù)，進(jìn)而成為全面為客戶提供綜合金融解決方案的提供者。

在面對當(dāng)前優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋的形勢下，杭州銀行方面表示，大類資產(chǎn)配置關(guān)鍵是根據(jù)宏觀環(huán)境變化趨勢，確定各類資產(chǎn)的擺布與相應(yīng)的投資策略，把握市場輪動。此外，要確定每類資產(chǎn)的風(fēng)險特征與風(fēng)險管控手段，做到識別風(fēng)險、回避風(fēng)險、對沖風(fēng)險。

該行同時指出，隨著資產(chǎn)荒的持續(xù)和資產(chǎn)輪動速度加快，單純回避風(fēng)險沒有出路，對沖風(fēng)險才是銀行資管業(yè)務(wù)的一項核心能力，該行將堅持大類資產(chǎn)配置的投資理念，自上而下地落實(shí)業(yè)務(wù)開展的各個環(huán)節(jié)。

“牌照齊全+老牌做市商”杭銀債券承銷業(yè)務(wù)突出

據(jù)悉，杭州銀行1997年就已成為全國銀行間同業(yè)拆借中心最早的一批成員單位，金融市場業(yè)務(wù)起步早，資質(zhì)全，市場形象佳，基礎(chǔ)扎實(shí)，發(fā)展步伐穩(wěn)健。業(yè)務(wù)范圍覆蓋貨幣市場、證券市場、黃金市場、外匯市場等多個金融市場領(lǐng)域，已形成證券投資業(yè)務(wù)、金融同業(yè)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管等各大業(yè)務(wù)板塊，建立了較為完善風(fēng)險管控體系，實(shí)現(xiàn)事前、事中和事后的全流程管理。

作為銀行間債券市場老牌做市商，杭州銀行債券投資經(jīng)驗豐富，能夠根據(jù)產(chǎn)品的收益、期限等要求，為產(chǎn)品提供最為合適的投資建議。據(jù)了解，該行債券承分銷業(yè)務(wù)主要包括利率債券（國債、國家開發(fā)銀行債券，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行債券和進(jìn)出口行債券）和信用債的參團(tuán)承分銷，同時也負(fù)責(zé)該行金融債券的發(fā)行工作。

該行及時跟蹤和分析宏觀經(jīng)濟(jì)的周期波動、貨幣政策、財政政策、匯率走勢等，避免市場劇烈波動風(fēng)險?；趯π袠I(yè)的深入研究和分析，明確禁入行業(yè)，建立債券發(fā)行主體的負(fù)面清單和債券備選池制度。與此同時，該行建立了較為完善的債券信用管控體系，構(gòu)建了內(nèi)部信用評估模型，主要配置流動性和安全性相對較好的信用債品種，發(fā)掘被市場低估的優(yōu)質(zhì)信用品種，并結(jié)合對市場的分析和研判，控制組合久期。

2013~2015年，杭州銀行連續(xù)3年包攬銀行間所有的利率債券承銷優(yōu)秀獎，是全市場唯一一家獲此殊榮的城市商業(yè)銀行，客戶拓展至120多家，逐漸形成了具有杭州銀行特色的投資銷售交易團(tuán)隊，在銀行間債券市場享有盛譽(yù)。2015年杭州銀行利率債承銷金額達(dá)2000億元，信用債承銷金額1130億元；2016年上半年利率債承銷金額1667億元，信用債承銷金額962億元。

“完善管控+流動性互助”杭銀同業(yè)業(yè)務(wù)打響品牌

不僅債券承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，杭州銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)近年來同樣成果喜人。

據(jù)介紹，杭州銀行同業(yè)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實(shí)全面，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，分工專業(yè)明晰、風(fēng)控先行兼顧效率的前中后臺設(shè)置科學(xué)合理，相應(yīng)的運(yùn)營管理機(jī)制成熟，已培養(yǎng)出一批懂產(chǎn)品、懂市場、懂客戶、高效管理的從業(yè)人員，為基于同業(yè)客戶的平臺搭建提供了有力支撐。業(yè)務(wù)種類及交易對手類型多樣化，可開展的業(yè)務(wù)包括但不限于同業(yè)存款、同業(yè)存單、資金拆借、正逆回購、理財及項目投資等，交易對手遍及銀行、券商、基金、信托、保險等各類金融機(jī)構(gòu)。

尤其是近年來，該行為防范區(qū)域流動性風(fēng)險，堅守區(qū)域風(fēng)險底線，在浙江省銀監(jiān)局的推動和支持下，杭州銀行牽頭浙江轄內(nèi)10家城商行于2014年在平等、自愿、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上建立浙江轄內(nèi)城市商業(yè)銀行流動性互助機(jī)制。機(jī)制堅持風(fēng)險為本、成員優(yōu)先、提請監(jiān)督的原則。各成員行出資1億元共同設(shè)立專項資金，杭州銀行具體負(fù)責(zé)資金運(yùn)作，通過專項資金來調(diào)劑各成員行的臨時緊急流動性頭寸余缺。對專項資金的申請和使用，各成員行一致同意風(fēng)險共擔(dān)和收益共享。目前，專項資金總額11億元，2016年網(wǎng)商銀行新申請加入該機(jī)制。

數(shù)據(jù)顯示，從2014年9月1日專項資金成立至2016年9月1日，成員行申請使用專項資金216次，累計使用金額達(dá)411億元。專項資金有效緩解各成員行臨時緊急流動性壓力，為改善轄內(nèi)的流動性起到積極作用。

“系統(tǒng)支撐+持續(xù)迭代”杭銀大資管后勁十足

杭州銀行同時非常重視信息系統(tǒng)的開發(fā)。目前，該行建設(shè)了一套具有國內(nèi)先進(jìn)水平的IT系統(tǒng)。通過一體化的IT系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了理財業(yè)務(wù)、證券投資、同業(yè)業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)的規(guī)范化運(yùn)作和風(fēng)險控制，實(shí)現(xiàn)了投資運(yùn)作的電子化審批與無紙化流轉(zhuǎn)，與授信審批、資金托管、市場數(shù)據(jù)、銷售系統(tǒng)建立了對接，通過整合各相關(guān)系統(tǒng)數(shù)據(jù)滿足了報表統(tǒng)計和理財信息報送要求，IT系統(tǒng)的建設(shè)有效提高了運(yùn)作效率和管理水平，以較少人數(shù)滿足了該行大規(guī)模的產(chǎn)品發(fā)行、投資、清算、核算工作。

杭州銀行表示，目前正在進(jìn)一步開發(fā)風(fēng)險識別系統(tǒng)，目的是通過分析各類資產(chǎn)的特性，量化投資風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險和收益良好匹配，同時，使風(fēng)險管理工作流程化、體系化。

大資管時代已云起浪涌，杭銀資管業(yè)務(wù)借著主板上市的東風(fēng)，即將風(fēng)生水起，誓做弄潮兒，勇立潮頭。“長風(fēng)破浪會有時，直掛云帆濟(jì)滄海”。

文/沙斐