每日經(jīng)濟(jì)新聞 2016-09-26 11:04:24
2015年6月至今,已有255家上市公司完成員工持股計(jì)劃,涉及員工7.58萬人。這7.58萬人累計(jì)出資金額達(dá)97.85億元,到現(xiàn)在是賺夠了“紙面財(cái)富”還是已被套牢呢?
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱萬平
每經(jīng)記者 朱萬平
員工持股計(jì)劃的持股價(jià)歷來被不少二級(jí)市場投資者視為重要的投資參考。其邏輯是:上市公司不會(huì)輕易讓自己的員工虧錢,否則持股計(jì)劃將失去激勵(lì)意義。因此,不少投資者認(rèn)為,只要買入價(jià)低于員工持股計(jì)劃買入價(jià),或至少是離員工持股買入價(jià)不遠(yuǎn),就有可能搭上牛股的順風(fēng)車。
然而,事實(shí)真是這樣嗎?
每經(jīng)投資寶(微信號(hào):mjtzb2)記者在經(jīng)過詳細(xì)統(tǒng)計(jì)后注意到,2015年6月A股大跌,5178.19點(diǎn)“高崗”至今仍未被“踏平”。而從2015年6月至今,已有255家上市公司完成員工持股計(jì)劃,涉及員工7.58萬人。這7.58萬人累計(jì)出資金額達(dá)97.85億元,到現(xiàn)在是賺夠了“紙面財(cái)富”還是已被套牢呢?
股災(zāi)后2.52萬名員工被套
每經(jīng)投資寶(微信號(hào):mjtzb2)記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后注意到,2015年6月~2015年9月22日,A股有255家上市公司完成員工持股計(jì)劃,涉及員工7.58萬人。其中,參與人數(shù)上千的公司包括:建投能源、大華股份、萬達(dá)信息、上海家化和加加食品等12家公司。
參與員工持股計(jì)劃的255家上市公司7.58萬人中,已有77家上市公司2.52萬員工被套牢,員工出資金額累計(jì)達(dá)97.85億元。其中,浮虧最多的是萬達(dá)信息1期持股計(jì)劃,目前浮虧約66.31%;賬面浮虧在30%~50%的公司有11家,分別為合興包裝、中際裝備、信雅達(dá)、武漢凡谷、衛(wèi)星石化、益佰制藥、中安消、廣聯(lián)達(dá)、世紀(jì)瑞爾、新時(shí)達(dá)和湯臣倍健等。
值得注意的是,在115家出現(xiàn)浮虧的員工持股計(jì)劃中,浮虧前10名的都是在2015年6月A股出現(xiàn)急跌前后推出員工持股計(jì)劃的,如萬達(dá)信息、香雪制藥、雙塔食品都是在2015年6月11日、19日、10日實(shí)施完成的,當(dāng)時(shí)股價(jià)正好在“高崗”。
2015年6月~2016年9月22日員工持股計(jì)劃浮虧前20名
▲數(shù)據(jù)來源:記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)整理
縱觀股災(zāi)后255家上市公司推出的員工持股計(jì)劃,每日經(jīng)濟(jì)新聞(微信號(hào):nbdnews)記者也在數(shù)據(jù)中梳理出持股計(jì)劃三宗“最”。
最吐血持股計(jì)劃:人均浮虧309萬元
董事長攜多名董事以及總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高管人員參加員工持股計(jì)劃,每個(gè)人都掏出幾百萬購買自家公司股票——金龍機(jī)電(300032,SZ)的員工持股乍看之下似乎傳遞出了員工對(duì)公司強(qiáng)勁的信心,但隨著2016年1月股市大跌,金龍機(jī)電員工持股發(fā)生了戲劇性的變化,轉(zhuǎn)眼間浮盈變成巨虧,截至2016年9月22日,排在目前員工持股計(jì)劃人均虧損之首。
每經(jīng)投資寶(微信號(hào):mjtzb2)記者注意到,金龍機(jī)電員工持股計(jì)劃規(guī)模為1.5億元,其中,員工自籌部分5000萬元,全額認(rèn)購成長2號(hào)資管計(jì)劃次級(jí)份額;銀行出資1億元認(rèn)購優(yōu)先級(jí)份額。員工持股計(jì)劃參與對(duì)象包括董事長金紹平、總經(jīng)理廖永濤、執(zhí)行總裁Tjoa Mui Liang在內(nèi)的12名董監(jiān)高。金邵平出資900萬元;廖永濤、Tjoa Mui Liang出資均為700萬元;其余9人各出資300萬元。
2015年12月,金龍機(jī)電宣布員工持股計(jì)劃完成建倉,累計(jì)購買650.52萬股,占公司總股本的0.96%,均價(jià)為23.05元/股。截至9月22日,金龍機(jī)電股價(jià)已跌至17.31元,股價(jià)浮虧24.79%,賬面浮虧3717.95萬元,由于只有12位員工參與,每位員工賬面浮虧309萬元。
人均浮虧較大的還有湯臣倍健、中安消、北信源的員工持股計(jì)劃,分別浮虧273.17萬元、235.11萬元和183.763萬元。而他們都有一個(gè)共同點(diǎn),就是參與人數(shù)少,分別為10人、18人、22人,基本是都是公司的高級(jí)管理人員和中層核心員工。
最龐大套牢團(tuán):萬達(dá)信息兩千人浮虧
如果說中高層員工、核心員工被套,相比中小股民被套,也許被認(rèn)為還不算個(gè)事兒。但如果一家公司超半數(shù)員工都因持股計(jì)劃被套,就確實(shí)有點(diǎn)慘了。萬達(dá)信息(300168,SZ)就是其中的一家。
資料顯示,萬達(dá)信息于2015年4月16日披露員工持股計(jì)劃草案。擬自籌資金總額上限為4億元,出資參加的萬達(dá)信息員工不超過2010人,占其員工總數(shù)4562人的44%,接近一半。其中,包括公司董事長兼總裁史一兵、副總裁李光亞等在內(nèi)的高級(jí)管理人員10人,其合計(jì)認(rèn)購份額為2.75億份,占比27.5%;其他員工合計(jì)認(rèn)購份額不超過7.25億份,占比72.5%。
2015年6月8日~10日,公司員工持股計(jì)劃萬達(dá)信息1號(hào)累計(jì)購買萬達(dá)信息股票727.79萬股,占公司總股本的1.45%,購買均價(jià)為137.26元。此后,經(jīng)2014和2015年度權(quán)益分派實(shí)施及股權(quán)激勵(lì)行權(quán)后,萬達(dá)信息1號(hào)持有公司股票數(shù)量變更為1455.58萬股,持股比例為購買均價(jià)為68.51元。2016年9月22日,萬達(dá)信息股價(jià)報(bào)收于23.08元,浮虧幅度達(dá)66.31%。
每經(jīng)投資寶(微信號(hào):mjtzb2)記者注意到,萬達(dá)信息表示,出資參加持股計(jì)劃的員工不超過2010人。假設(shè)2010人全部參與了此次持股計(jì)劃,則人均虧損達(dá)32.95萬元。而為了增強(qiáng)投資者信心,避免并強(qiáng)行平倉,萬達(dá)信息控股股東萬豪投資已經(jīng)用自有資金替換公司第一期員工持股計(jì)劃中的優(yōu)先級(jí)資金6億元。
較大的浮虧似乎并沒有湮沒萬達(dá)信息投資自家股票的熱情,公司隨后又推出第二期(已取消實(shí)施)、第三期員工持股計(jì)劃,已經(jīng)實(shí)施完成的第三期員工持股計(jì)劃目前也同樣處于浮虧狀態(tài),目前虧損約6.1%.
最“股神”員工持股:大楊創(chuàng)世浮盈12.03倍
資料顯示,2015年7月31日,大楊創(chuàng)世推出第1期員工持股計(jì)劃(草案)。草案顯示,該持股計(jì)劃籌集資金總額為1億元,其中,2500萬元來源于公司員工的自籌資金;剩余的7500萬元?jiǎng)t來自于控股股東提供的長期借款,借款利率不超過年利率8%,杠桿倍數(shù)為3倍。
2015年9月10日,大楊創(chuàng)世召開股東大會(huì)通過并同意實(shí)施該員工持股計(jì)劃,至2015年11月2日該員工持股計(jì)劃完成購買時(shí),期間累計(jì)買入公司股票合計(jì)633.1萬股,購買均價(jià)約15.79元。此后,經(jīng)2015年度10送10派0.9元的權(quán)益分派后,大楊創(chuàng)世1號(hào)持股成本下降至7.85元。
與此同時(shí),因近期圓通速遞借殼大楊創(chuàng)世獲證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn),大楊創(chuàng)世股價(jià)一路上漲。以大楊創(chuàng)世9月22日收盤價(jià)31.47元估算,大楊創(chuàng)世第1期員工持股計(jì)劃對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理計(jì)劃浮盈達(dá)300.89%。由于該員工持股計(jì)劃高達(dá)3倍的杠桿倍數(shù),在不考慮融資利息和相關(guān)費(fèi)用的情況下,則其浮盈率高達(dá)12.03倍,堪稱“股神”級(jí)員工持股計(jì)劃。不過,相關(guān)股份要在2017年5月3日才能解鎖。
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