郵儲(chǔ)銀行IPO國際配售傳獲5倍超購 月底掛牌港交所

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張壽林    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張壽林

作為中國最后一家上市的大型商業(yè)銀行，郵儲(chǔ)銀行的IPO受到市場(chǎng)追捧。

郵儲(chǔ)銀行此次招股價(jià)介乎4.68港元至5.18港元，集資額介乎566.6億港元至627.1億港元，全數(shù)用于補(bǔ)充資本金，幫助業(yè)務(wù)增長。9月14日~20日為郵儲(chǔ)銀行H股全球公開發(fā)售期。9月28日，郵儲(chǔ)銀行H股將在香港聯(lián)交所開始交易。目前仍在公開發(fā)售期，預(yù)期將于20日中午結(jié)束發(fā)售，股票定價(jià)預(yù)計(jì)為2016年9月21日 （星期三）前后。作為內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)最多的零售銀行，該行IPO有望成為2014年阿里巴巴赴美上市以來全球最大規(guī)模的新股。

據(jù)市場(chǎng)消息，受益于業(yè)務(wù)增長潛力大，不良率低以及服務(wù)社區(qū)、小微企業(yè)與"三農(nóng)"的零售銀行業(yè)務(wù)特色，郵儲(chǔ)銀行H股IPO獲得國際投資者踴躍認(rèn)購，除基石外的國際配售部分據(jù)傳已經(jīng)獲得投資者約5倍超額認(rèn)購。

六大基石投資者認(rèn)購 約占發(fā)行股份75%

本次郵儲(chǔ)銀行預(yù)計(jì)全球發(fā)售約121.07億股H股，股份代號(hào)為1658.HK。其中國際發(fā)售的發(fā)售股份數(shù)目為115.01億股（相當(dāng)于全球發(fā)售股份總數(shù)目約95%），香港發(fā)售股份數(shù)目為6.05億股（相當(dāng)于全球發(fā)售股份總數(shù)目約5%）?？捎璩~分配的股份數(shù)目不超過根據(jù)超額配股權(quán)可發(fā)行的H股數(shù)目，即約18.16億股額外發(fā)售股份，相當(dāng)于將在全球發(fā)售中發(fā)售的初步發(fā)售股份數(shù)目約15%。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為4.68港元（即擬定發(fā)售價(jià)范圍的最低價(jià)），經(jīng)扣除郵儲(chǔ)銀行就全球發(fā)售應(yīng)承擔(dān)的承銷傭金及預(yù)計(jì)開支后，郵儲(chǔ)銀行估計(jì)全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為556.74億港元（倘超額配股權(quán)并無獲行使），或約為640.36億港元（倘超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使）。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為4.93港元（即擬定發(fā)售價(jià)范圍4.68港元至5.18港元的中間價(jià)），經(jīng)扣除郵儲(chǔ)銀行就全球發(fā)售應(yīng)承擔(dān)的承銷傭金及預(yù)計(jì)開支后，郵儲(chǔ)銀行估計(jì)全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為58,652百萬港元（倘超額配股權(quán)并無獲行使）；或約為67,461百萬港元（倘超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使）。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為5.18港元（即擬定發(fā)售價(jià)范圍的最高價(jià)），相應(yīng)地，郵儲(chǔ)銀行估計(jì)全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為616.3億港元（倘超額配股權(quán)并無獲行使），或約為708.86億港元（倘超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使）。

據(jù)悉，目前郵儲(chǔ)銀行計(jì)劃發(fā)行股本的約75%已獲六名基石投資者認(rèn)購。其中認(rèn)購規(guī)模較大的有中國船舶重工集團(tuán)及上港集團(tuán)，分別認(rèn)購約34億及33億股股份，另外還包括海航集團(tuán)、國家電網(wǎng)、中國誠通及長城資管，相關(guān)股份設(shè)有6個(gè)月禁售期。

堅(jiān)持大型零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略

郵儲(chǔ)銀行擁有中國商業(yè)銀行中最大的分銷網(wǎng)絡(luò)、客戶基礎(chǔ)和優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量。截至2016年3月31日，郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分別達(dá)人民幣77,076億元、人民幣67,324億元和人民幣26,658億元，在中國商業(yè)銀行中分別位居第五位、第五位和第七位。根據(jù)英國《銀行家》雜志"全球銀行1000強(qiáng)排名"，以截至2015年12月31日資產(chǎn)總額計(jì)，郵儲(chǔ)銀行在全球銀行中位居第22位。

郵儲(chǔ)銀行具有三大特點(diǎn)，分別是差異化的戰(zhàn)略定位、獨(dú)特的運(yùn)營模式和雄厚的資金實(shí)力。截至2016年3月31日，郵儲(chǔ)銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超過4萬個(gè)，縱貫全國、遍布城鄉(xiāng)；個(gè)人客戶數(shù)量超過5億戶，基數(shù)大、粘性強(qiáng)。以此為基礎(chǔ)，郵儲(chǔ)銀行確立了與其他大型銀行不同的零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略，為廣大客戶提供了便捷、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。截至2015年12月31日，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人存款占存款總額比例為85.4%，個(gè)人貸款占貸款總額比例為49.4%，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)稅前利潤占比46.0%，高于其他大型商業(yè)銀行的平均水平。同時(shí)，依托中國郵政集團(tuán)公司的代理網(wǎng)點(diǎn)，郵儲(chǔ)銀行建立了中國銀行業(yè)唯一的"自營＋代理"運(yùn)營模式。代理網(wǎng)點(diǎn)與自營網(wǎng)點(diǎn)共同組成了有機(jī)、龐大的分銷網(wǎng)絡(luò)，使郵儲(chǔ)銀行能充分發(fā)揮遍布城鄉(xiāng)的比較優(yōu)勢(shì)，為城鄉(xiāng)客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)金融服務(wù)，并獲得穩(wěn)定、低成本的資金來源。過去三年，郵儲(chǔ)銀行存款總額年均復(fù)合增長率達(dá)到10.0%，是唯一一家個(gè)人存款市場(chǎng)份額持續(xù)提升的大型商業(yè)銀行。

與此同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行具有兩大顯著優(yōu)勢(shì)。一方面，郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)，風(fēng)控能力強(qiáng)。郵儲(chǔ)銀行一直奉行"適度風(fēng)險(xiǎn)、適度回報(bào)、穩(wěn)健經(jīng)營"的風(fēng)險(xiǎn)偏好，不涉足不熟悉風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。截至2016年3月31日，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率為0.81%，撥備覆蓋率為286.71%，截至2015年12月31日，郵儲(chǔ)銀行關(guān)注類貸款占比僅為1.50%，均顯著優(yōu)于其他大型商業(yè)銀行同期平均水平。2013年至2015年，郵儲(chǔ)銀行的逾期貸款率和關(guān)注類貸款遷徙率也遠(yuǎn)低于其他大型商業(yè)銀行同期平均水平。截至2016年6月30日，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率下降至0.78%。另一方面，郵儲(chǔ)銀行成長潛力大，增長速度快。消費(fèi)需求升級(jí)、小微企業(yè)興起和新型城鎮(zhèn)化是推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ瑸橹袊y行業(yè)發(fā)展帶來巨大發(fā)展機(jī)遇。郵儲(chǔ)銀行服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)"三農(nóng)"的戰(zhàn)略定位與此高度契合。過去三年，郵儲(chǔ)銀行凈利潤復(fù)合增長率達(dá)到8.4%，高于其他大型商業(yè)銀行同期平均水平。

對(duì)于未來發(fā)展，郵儲(chǔ)銀行董事長李國華在公開招股新聞發(fā)布會(huì)上表示，郵儲(chǔ)銀行將一如既往地堅(jiān)守戰(zhàn)略定位，并順應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，全面推進(jìn)以下戰(zhàn)略舉措。在業(yè)務(wù)布局方面，堅(jiān)持以零售銀行業(yè)務(wù)為主體、以公司銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)為兩翼的"一體兩翼"經(jīng)營策略，在鞏固核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，積極拓展新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域；在發(fā)展支撐方面，著力夯實(shí)人才、科技等經(jīng)營發(fā)展基礎(chǔ)，不斷深化與境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的合作，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)的增長。