方案審查關(guān)鍵期遭礦難“堵路” 興業(yè)礦業(yè)重組“暫?！?

每經(jīng)編輯 李少婷    

每經(jīng)實習(xí)記者 李少婷

興業(yè)礦業(yè)（000426.SZ）要將大股東旗下一座銀礦納入旗下的“初心”近2年未改，但“愈挫愈勇”的收購終于還是被卡住了。

興業(yè)礦業(yè)8月17日公告稱，由于重組標(biāo)的之一西烏珠穆沁旗銀漫礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱銀漫礦業(yè)）發(fā)生安全生產(chǎn)事故且尚未收到明確處理結(jié)論，公司決定向中國證監(jiān)會申請中止審查本次行政許可項目。

值得注意的是，興業(yè)礦業(yè)收購銀漫礦業(yè)的過程頗為坎坷。2014年年底，興業(yè)礦業(yè)就曾謀劃收購銀漫礦業(yè)，但隨后又以該礦盈利時間難以確定而終止收購。而到2015年10月份，興業(yè)礦業(yè)再次宣布收購銀漫礦業(yè)，但溢價5519.35%的收購方案一直備受爭議。

此次因為礦難無奈主動申請中止審查，也意味著其籌謀已久的重組暫時“擱淺”。8月17日下午，《每日經(jīng)濟新聞》記者對此多次致電興業(yè)礦業(yè)，但其電話無人接聽。

礦難兩個月后申請中止重組

在銀漫礦業(yè)發(fā)生安全責(zé)任事故近兩個月后，興業(yè)礦業(yè)公告稱，相關(guān)政府部門尚未就本次事故出具明確的處理結(jié)論，公司決定向中國證監(jiān)會申請中止審查本次行政許可項目。

這使得興業(yè)礦業(yè)籌劃了十個月的重組事宜增添了不確定性，而這一重組本身就已很曲折。

2015年10月底，興業(yè)礦業(yè)宣布籌劃重大資產(chǎn)重組事項，擬發(fā)行股份收購銀漫礦業(yè)100%股權(quán)。1個月后，呼倫貝爾乾金達礦業(yè)有限責(zé)任公司及正鑲白旗乾金達礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱白旗乾金達）也被納入收購范圍，但隨后前者又被撤出重組方案。

在興業(yè)礦業(yè)2016年2月發(fā)布的交易報告書草案中，銀漫礦業(yè)交易價格為27.35億，其中包括股份對價25.81億、現(xiàn)金對價1.54億。針對這一重組交易方案，深圳證券交易所于3月1日發(fā)來問詢函，其中包括銀漫礦業(yè)評估增值率較高、與上市公司大股東興業(yè)集團存在大額關(guān)聯(lián)資金往來及新增借款情況等。

2016年6月中旬，興業(yè)礦業(yè)調(diào)整重組交易方案，將銀漫礦業(yè)100%股權(quán)的交易價格由27.35億調(diào)整為24.14億，其中股份對價22.78億，現(xiàn)金對價1.36億。

經(jīng)歷了一次深交所問詢及證監(jiān)會2016年4月、7月兩次對行政許可項目審查的反饋意見，興業(yè)礦業(yè)重組方案的“落地”似乎已迎來“曙光”。

然而，6月22日，銀漫礦業(yè)發(fā)生一起冒頂事故致1人死亡，并于幾日后收到內(nèi)蒙古自治區(qū)安監(jiān)局下發(fā)給錫林郭勒盟安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局的“停建通知”。

礦難是否反映了銀漫礦業(yè)在安全管理監(jiān)督上存有風(fēng)險，并進一步影響標(biāo)的質(zhì)量？記者8月17日下午多次致電興業(yè)礦業(yè)，但其電話無人接聽。

而根據(jù)中國經(jīng)營報7月的報道，興業(yè)礦業(yè)稱，事故為外包施工單位在施工過程中發(fā)生的安全責(zé)任事故，外包單位為直接責(zé)任主體，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任，銀漫礦業(yè)作為建設(shè)單位，亦應(yīng)該承擔(dān)一定的管理責(zé)任，但最終責(zé)任認定及處理意見將以安監(jiān)部門的出具意見為準(zhǔn)。

據(jù)興業(yè)礦業(yè)公告，銀漫礦業(yè)已獲得恢復(fù)生產(chǎn)批復(fù)，其也將繼續(xù)推進重組的相關(guān)工作，待相關(guān)政府部門就事故出具明確處理結(jié)論后，及時申請恢復(fù)行政許可項目的審查。

重組標(biāo)的高溢價曾遭質(zhì)疑

為進行重組，興業(yè)礦業(yè)在十個月內(nèi)數(shù)次停牌，而《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，興業(yè)礦業(yè)對銀漫礦業(yè)發(fā)起收購并非第一次。

2014年年底，興業(yè)礦業(yè)曾謀劃收購銀漫礦業(yè)，但三個月后，興業(yè)礦業(yè)公告稱，由于建設(shè)中的銀漫礦業(yè)工程進度低于預(yù)期，盈利時間難以確定而終止收購，并承諾在6個月內(nèi)不再籌劃收購之事，不過，剛過6個月承諾期，興業(yè)礦業(yè)就在2015年10月份再次宣布收購銀漫礦業(yè)。

如此“執(zhí)著”的要收購這一標(biāo)的公司是為什么？根據(jù)興業(yè)礦業(yè)在2月的交易報告書的描述，其中一大原因便是避免同業(yè)競爭，“本次交易的實施，將銀漫礦業(yè)相關(guān)的多種有色金屬采選業(yè)務(wù)注入本公司，不僅增加上市公司的資源品種和資源儲量，同時有助于控股股東履行承諾，避免控股股東與上市公司的同業(yè)競爭，進一步增強上市公司的獨立性”。

不過，讓興業(yè)礦業(yè)花費大量心血的銀漫礦業(yè)，卻在擬收購的過程中遭受到監(jiān)管層和媒體的諸多質(zhì)疑。

其中之一便是評估增值率較高、業(yè)績承諾難以實現(xiàn)。據(jù)天興評報《銀漫礦業(yè)評估報告》，以2015年11月30日為評估基準(zhǔn)日，銀漫礦業(yè)100%股權(quán)的評估值為27.35億元，評估增值26.87億元，增值率5519.35%。

據(jù)興業(yè)礦業(yè)公告，銀漫礦業(yè)預(yù)計2017年投產(chǎn)。公開信息顯示，白音查干銅鉛錫銀鋅礦為銀漫礦業(yè)主要礦產(chǎn)，而目前重組所融資金用于該礦產(chǎn)還款及后續(xù)投資計劃投入配套資金23.26億元。