個(gè)人網(wǎng)下配售成“小眾盛宴”：993人浮盈7億多

如果說(shuō)，網(wǎng)上打新是全體股民狂歡的“免費(fèi)抽獎(jiǎng)”，那么，現(xiàn)在的網(wǎng)下新股配售不僅是免費(fèi)抽獎(jiǎng)，還是100%可獲配，區(qū)別僅是獲配多寡而已。當(dāng)然，前提是報(bào)價(jià)必須有效。 有業(yè)內(nèi)人士分析，即便網(wǎng)下配售的申購(gòu)配售率最低只有萬(wàn)分之0.55（0.0055%），但憑著必定抽中的低風(fēng)險(xiǎn)收益，也足以成為躊躇行情下的寶貴獲利機(jī)會(huì)。遺憾的是，由于受制于1000萬(wàn)市值門檻，這注定只是屬于少數(shù)人的“小眾游戲”。 據(jù)證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，截至7月24日，今年以來(lái)共有59只新股完成了網(wǎng)下申購(gòu)，共有993名自然人參與了網(wǎng)下申購(gòu)，其中不乏葛衛(wèi)東、趙建平和鄭海若等較高知名度的投資者。據(jù)計(jì)算，如果首次開板后即賣出，上述自然人投資者合計(jì)可獲利7.37億元，其中有293名投資者獲利超100萬(wàn)元，10名自然人獲利超400萬(wàn)元。 10人打新收益超400萬(wàn) “越少人使用的策略越能獲利”——這一觀點(diǎn)在網(wǎng)下新股配售策略上得到了很好體現(xiàn)。受限于1000萬(wàn)元流動(dòng)市值的門檻，全市場(chǎng)參與網(wǎng)下新股配售的投資者目前只有993人，使得這一策略能夠穩(wěn)定產(chǎn)生盈利，而后續(xù)如果首次公開募股（IPO）加速，這一策略的獲利能力或?qū)⒗^續(xù)上升。 據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至7月24日，如果上述993名投資者在獲配新股后，持有至首次開板日即以收盤價(jià)賣出，將可合計(jì)獲利7.37億元，人均獲利74.2萬(wàn)元。如考慮到部分個(gè)股如吉宏股份、海波重科等還未開板，這一策略的實(shí)際獲利還將更高。 就獲利幅度看，有446名投資者今年以來(lái)獲利超50萬(wàn)元，占比達(dá)44.91%，有293名投資者獲利超100萬(wàn)元，占比達(dá)29.51%，有96名投資者獲利超200萬(wàn)元，占比達(dá)9.67%，其中還有10名自然人獲利超400萬(wàn)元。 王強(qiáng)是今年以來(lái)最強(qiáng)的網(wǎng)下新股申購(gòu)個(gè)人。數(shù)據(jù)顯示，王強(qiáng)今年共參與32只新股的網(wǎng)下申購(gòu)。如執(zhí)行上述簡(jiǎn)單策略，王強(qiáng)的新股申購(gòu)收益已達(dá)446.02萬(wàn)元，在網(wǎng)下配售自然人中排名第一，獲利主要來(lái)自中國(guó)核建、小康股份、玲瓏輪胎和三棵樹，分別獲利117.42萬(wàn)元、58.36萬(wàn)元、35.89萬(wàn)元和23.61萬(wàn)元。此外，獲利豐厚的個(gè)人投資者還包括畢永生、黃仕康、陳郁鳳和奚珊，今年以來(lái)新股申購(gòu)收益分別達(dá)438.89萬(wàn)元、435.38萬(wàn)元、433.12萬(wàn)元和428.11萬(wàn)元。 以參與網(wǎng)下新股申購(gòu)次數(shù)看，柳德慶是最強(qiáng)申購(gòu)個(gè)人，在已網(wǎng)下申購(gòu)的59只新股中共有52只個(gè)股獲配。如執(zhí)行上述策略，柳德慶估計(jì)獲利將達(dá)305.2萬(wàn)元。此外，喬曉尉、徐曉、畢永生和李楊的獲配個(gè)股數(shù)量也較高，分別達(dá)到51只、50只、49只和49只，估計(jì)分別獲利297.79萬(wàn)元、294.31萬(wàn)元、438.89萬(wàn)元和295.86萬(wàn)元。 此外，一些市場(chǎng)上知名度較高的個(gè)人投資者也在積極參與網(wǎng)下申購(gòu)。例如，期貨高手、上?；煦缤顿Y有限公司董事長(zhǎng)葛衛(wèi)東在今年共參與35只個(gè)股的網(wǎng)下申購(gòu)，如能執(zhí)行上述策略，估計(jì)將合計(jì)獲利201.1萬(wàn)元。葛衛(wèi)東的主要利潤(rùn)來(lái)源是通宇通訊和堅(jiān)朗五金，分別獲配8273股和1.51萬(wàn)股，獲配金額分別為18.98萬(wàn)元和32.51萬(wàn)元。由于葛衛(wèi)東的這兩只個(gè)股均需鎖定12個(gè)月，在今年新股行情大好的背景下，葛衛(wèi)東的實(shí)際獲利或?qū)⒉恢?01.1萬(wàn)元。 萬(wàn)分之1.1784： 配售率再低也要玩 從投資者角度簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上打新是“中或不中”的問題，網(wǎng)下新股配售則是“中多少”的問題。在新股行情普遍走熱的背景下，盡管網(wǎng)下配售整體中簽率非常低，但只要參與者報(bào)價(jià)有效，“必定中簽”就足以成為寶貴的穩(wěn)定獲利策略。 據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至7月24日，今年以來(lái)發(fā)行的70只新股的平均網(wǎng)上中簽率為萬(wàn)分之5.22（0.0522%），而同期進(jìn)行網(wǎng)下配售的59只個(gè)股的平均網(wǎng)下配售率為萬(wàn)分之1.1784（0.011784%）。整體而言，網(wǎng)上中簽率是網(wǎng)下配售率的4.43倍。其中，網(wǎng)下申購(gòu)的最高配售率個(gè)股是高科石化，也只有萬(wàn)分之4.06（0.0406%），甚至未能超過網(wǎng)上打新中簽率的平均數(shù)，而最低配售率個(gè)股則是海汽集團(tuán)的萬(wàn)分之0.55（0.0055%）。 但是，網(wǎng)下配售的優(yōu)勢(shì)是100%中簽。以7月19日才上市交易的海波重科為例。海波重科7月7日在深交所上市申購(gòu)，頂格申購(gòu)需配置10萬(wàn)元市值，申購(gòu)數(shù)量上限為1萬(wàn)股，投資者頂格申購(gòu)將獲配20簽，但最終網(wǎng)上申購(gòu)中簽率為萬(wàn)分之3.71（0.0371%）。相較之下，只要報(bào)價(jià)不被視為“無(wú)效報(bào)價(jià)”而被剔除，即一般不成為最高或最低部分報(bào)價(jià)，海波重科的網(wǎng)下配售參與者均可100%獲配。 數(shù)據(jù)顯示，海波重科網(wǎng)下配售的中簽率為萬(wàn)分之0.95（0.0095%），自然人謝百三、王強(qiáng)等都頂格申購(gòu)了1530萬(wàn)股，實(shí)際均獲配1446股。海波重科上市后連拉5個(gè)漲停板，累計(jì)上漲幅度達(dá)到46.47%，至今仍未開板，上述自然人持股浮盈6746元。 全國(guó)僅5萬(wàn)人有入場(chǎng)券 流動(dòng)市值規(guī)模是個(gè)人投資者參與網(wǎng)下配售的最大門檻。根據(jù)滬深交易所規(guī)則，滬深兩市分別要求申請(qǐng)網(wǎng)下配售的投資者需要擁有不少于1000萬(wàn)元的流通市值。具體而言，即基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日（含基準(zhǔn)日）所持有非限售A股股份市值的日均市值超過1000萬(wàn)元（含），且不低于發(fā)行人和主承銷商事先確定并公告的市值要求。 這意味著，要想?yún)⑴c兩個(gè)市場(chǎng)的網(wǎng)下配售，投資者至少需要2000萬(wàn)元流動(dòng)股市值?？梢宰鳛閰⒖嫉臄?shù)據(jù)是，根據(jù)中登公司6月統(tǒng)計(jì)月報(bào)，兩市持股市值超過1000萬(wàn)元的投資者一共只有50947人。也即是說(shuō)，在不使用融資等加杠桿手段的前提下，兩市有資格參與網(wǎng)下配售的投資者應(yīng)不超過5萬(wàn)人。 除了市值門檻外，監(jiān)管層對(duì)參與網(wǎng)下配售的自然人投資者的要求還包括以下五條： （一）依法可以進(jìn)行股票投資，具備五年（含）以上的A股投資經(jīng)驗(yàn)；（二）具有良好的信用記錄。最近12個(gè)月未受到刑事處罰、未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施；（三）具備必要的定價(jià)能力；（四）符合協(xié)會(huì)對(duì)網(wǎng)下詢價(jià)對(duì)象的市值要求；（五）資金來(lái)源合法合規(guī)。 值得注意的是，網(wǎng)下投資者在參與網(wǎng)下詢價(jià)時(shí)存在不當(dāng)行為時(shí)，將被證券業(yè)協(xié)會(huì)列入黑名單。上述不當(dāng)行為主要包括：網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)、使用他人賬戶報(bào)價(jià)、投資者之間協(xié)商報(bào)價(jià)、提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)，以及被認(rèn)定不具備定價(jià)能力，或沒有嚴(yán)格履行報(bào)價(jià)評(píng)估和決策程序，未能審慎報(bào)價(jià)。