逆境中凸顯不凡實力 工銀瑞信領航銀行系公募基金

風云詭譎的上半年市場，可謂一路坎坷，風波不斷。對于公募基金來說，的確是個不小的挑戰(zhàn)。根據天相投顧統計顯示，截至今年6月底，108家公募基金管理人旗下公募基金合計規(guī)模約為7.95萬億元，比去年底的8.38萬億元減少4271億元，縮水比例為5.1%。不僅如此，公募基金資管規(guī)模排名也發(fā)生了重大洗牌。

眾多基金公司出現規(guī)模銳減的情況下，銀行系公募基金的代表——工銀瑞信基金卻逆流而上，不僅資產規(guī)模增長近400億元，規(guī)模排名也由2015年底的第四名提升至第三名，在疾風驟雨中凸顯了不凡的實力。

逆流而上 工銀瑞信公募規(guī)模躍居第三

相關統計顯示，與去年底相比，除了天弘基金與華夏基金，規(guī)模排名前十的公司中其余八家的名次都出現了變化。

最為值得關注的就是規(guī)模增長與排名雙雙提升顯著的工銀瑞信基金了。根據Wind資訊統計，截至2016年上半年末，工銀瑞信公募基金規(guī)模達4823億元，排名躍居行業(yè)第3位，較年初規(guī)模增長393億元。在上半年股市下跌以及債市風波不斷，致使偏股基金與債券基金規(guī)模顯著縮水的大背景下，工銀瑞信基金的非貨幣基金規(guī)模卻迎難而上，較年初增長309億元，截至6月末的規(guī)模為1822億元，排名行業(yè)第4；另一方面，全行業(yè)貨幣基金出現一定凈贖回也是上半年公募基金規(guī)模整體縮水的主要原因之一，而工銀瑞信上半年末貨幣基金規(guī)模為3002億元，位居行業(yè)第3。

經歷十一年的穩(wěn)健發(fā)展，工銀瑞信已成為行業(yè)內為數不多的規(guī)模領先同時業(yè)務均衡全面發(fā)展的超大型基金公司。根據可查詢的中國證券投資基金業(yè)協會最近期公布的行業(yè)排名數據，截至2016年3月末，工銀瑞信的公募、非公募、社保和企業(yè)年金、非貨幣規(guī)模等均位居行業(yè)前4。

2016年上半年末，共有19家公募基金邁入“千億俱樂部”，其中就有4家銀行系公募基金。工銀瑞信基金以4823億元的規(guī)模遙遙領先，建信基金、中銀基金、招商基金也分別達到了2452億元、2441億元和2407億元。

縱觀銀行系公募基金上半年的表現，除了資歷尚淺的鑫元基金和永贏基金，其他11家基金在規(guī)模排名中都處于中上水平。如銀行系排名第5的興業(yè)基金，資產規(guī)模達到964億元，距離“千億俱樂部”僅一步之遙；農銀匯理、交銀施羅德、民生加銀與上銀基金，規(guī)模都在500億元以上，浦銀安盛與中加基金的規(guī)模也超過300億元。

此外在2016年一季度，基金專戶與基金子公司管理規(guī)模兩項排行中，銀行系也拿下了半壁江山。可以說，自從2005年工銀瑞信作為第一家銀行系基金誕生以來，經過十余年的發(fā)展，銀行系已成為公募基金業(yè)內的中流砥柱。

創(chuàng)新引領  十一年砥礪厚積薄發(fā)

在舉足輕重的銀行系中，誕生最早的工銀瑞信也是背景最為雄厚的一家。2005年2月，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會與中國證監(jiān)會聯合制定的《商業(yè)銀行設立基金管理公司試點管理辦法》公布施行，鼓勵商業(yè)銀行采取股權多元化方式設立基金管理公司。同年6月21日，工銀瑞信基金公司應運而生，成為國內第一家由商業(yè)銀行直接出資設立的基金公司。

講顏值，也得拼實力。雖然背靠“宇宙行”之稱的中國工商銀行，論起實力來，出身豪門的工銀瑞信也是公募基金一大扛把子的人物。成立11年來，無論在產品業(yè)務創(chuàng)新還是業(yè)績表現上，都取得了相當輝煌的成就。

在工銀瑞信成立之初，市場上的基金產品還以偏股基金為主。而工銀瑞信創(chuàng)新性地將戰(zhàn)略眼光定位在更加多元化的資管市場，充分挖掘證券、固定收益和貨幣市場的潛力。

2005年7月，成立一個月之后，雄心勃勃的工銀瑞信便發(fā)行了旗下第一只基金——工銀瑞信核心價值股票基金，發(fā)行之初就收到市場的熱烈追捧，募集規(guī)模超過43億份。不僅深受市場青睞，業(yè)績表現同樣不負眾望。該基金在2006年就以優(yōu)秀的業(yè)績表現獲得了業(yè)內權威的明星基金獎。運作11年后，工銀瑞信核心價值股票基金成立以來累計收益率超過500%，年化收益率高達20.98%，在所有運作5年以上的907只公募基金中收益排名前10%。2015年末，這只基金還入選成為首批內地與香港互認的4只南下的基金之一，率先在港股市場大展拳腳。

首只基金取得重大成功之后，工銀瑞信又接連發(fā)行了橫跨股票市場、貨幣市場和債券市場的多只產品，都取得了頗為豐碩的業(yè)績，獲得市場的認可。

即使在基金發(fā)行遇冷、市場人氣清淡的2010年，工銀瑞信旗下的工銀雙利債券也獲得了超過140億元的首募規(guī)模，成為有史以來規(guī)模最大的債券基金，堪稱基金發(fā)行史上的一大奇跡。這只產品成立以來業(yè)績和規(guī)模持續(xù)領先，獲得“五年期持續(xù)優(yōu)勝債券型金?；?rdquo;，成為為投資者賺錢最多的債券型基金，今年以來以7.33%的回報排名債券型基金首位（截至7月20日）。

此后工銀瑞信更是進入增長的爆發(fā)期。2013年開始，固定收益類產品開始進入投資的主流領域，工銀瑞信則緊抓機遇，連連發(fā)行新產品，為打造固定收益的金字招牌奠定了基礎。

2014年，工銀金融地產以102.49%的收益率奪得股票型基金收益冠軍，也是當年唯一一只收益率超過100%的主動管理型股票基金。工銀信息產業(yè)則以64.31%的收益率在股票型基金中排名第三。

民生證券如此評價道：“工銀瑞信旗下開放主動偏股型基金投資穩(wěn)健，風險控制意識良好，風險控制能力較強。2006年至2014年末，平均累計凈值增長率為468.63%，在同類可比47家基金公司中排名第7位，大幅領先同業(yè)平均收益率水平（332.54%）。”

夯實基礎  巨鯨穩(wěn)健前行

早在誕生之初的2006年，工銀瑞信就向業(yè)界展示了銀行系基金領跑者穩(wěn)健前行的磅礴氣勢，成為首家資產管理規(guī)模躋身前十大的銀行系基金公司。十年來，工銀瑞信夯實基礎，構筑團隊，靜靜地豐滿身體，如今這頭巨鯨已然躍出水面，以一種自信的姿態(tài)牢牢占據了行業(yè)第一集團的位置，開始向全能型資產管理公司的方向遠航。

我們再把眼光放回2016年。即使在上半年難以捉摸的行情之下，工銀瑞信基金也取得了不菲的戰(zhàn)果。Wind數據顯示，今年上半年，工銀瑞信旗下主動股票基金平均業(yè)績排名行業(yè)前十，而從銀河證券的排名數據來看，公司旗下7只權益類產品回報居同類前十，其中工銀新藍籌、工銀新金融雙雙進入股票型基金前十，分居第2、第6名，工銀新財富靈活配置以9.88%的收益率在290只混合型基金中排名第3。Wind 最新數據顯示，工銀文體產業(yè)股票基金今年以來收益率已排名股票型基金第二名，回報高達16.62%。

在QDII基金中，工銀全球精選、工銀全球股票、工銀標普全球自然資源今年以來回報都進入了同類前十的水平，其中工銀全球精選與工銀全球股票最近一年、兩年、三年回報均居QDII股票型基金前三甲，雙雙被評為銀河三年期五星級基金。

在“穩(wěn)健投資、價值投資、長期投資”的理念驅動下，秉承“研究驅動投資、研究創(chuàng)造價值”的研究理念，工銀瑞信共搭建了13個投資能力中心，包括7個權益投資能力中心和6個固定收益投資能力中心，建立了覆蓋境內外股票、債券市場的全面的投資管理能力。公司實行投資決策委員會領導下的基金經理、投資經理負責制，不斷完善系統化、規(guī)范化、一體化的投資流程，變革投研管理體系，構筑可持續(xù)投資能力。

Wind數據顯示，截至上半年末，工銀瑞信旗下基金經理達35人，數量居行業(yè)前5。并且在較為動蕩的市場環(huán)境中，今年上半年無基金經理離職，成為業(yè)內團隊最為穩(wěn)定的基金公司之一。

對于基金產品而言，投研團隊與基金經理的穩(wěn)定對基金的業(yè)績表現有著非常重要的影響。而工銀瑞信的另一個重要特點就是基金經理管理產品穩(wěn)定。以債券基金為例，公司成立時間滿5年的5只債券基金，基金經理無一人更換，其中杜海濤管理工銀強債達9年之久，入圍管理產品最長的10名基金經理，江明波管理工銀添利已逾8年，歐陽凱管理工銀雙利已近6年，何秀紅、江明波管理工銀四季收益?zhèn)呀?年半。

作為2005年誕生的元老級銀行系公募基金，工銀瑞信見證了公募基金行業(yè)18年間大半的歷程。成立11年來取得如此豐碩的成果，與公司不斷創(chuàng)新的探索精神，以及優(yōu)秀的團隊價值都是密切相關的。在今后充滿未知與挑戰(zhàn)的市場，相信工銀瑞信也將繼續(xù)邁著堅定的步伐，穩(wěn)健前行。