風(fēng)控出事券商將吊銷保薦牌照！正查13家保薦機(jī)構(gòu)

投行業(yè)務(wù)再不重視合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，券商就有可能被撤銷保薦業(yè)務(wù)牌照。這一次絕非恐嚇，而是認(rèn)真嚴(yán)肅的。

券商中國(guó)記者從相關(guān)渠道獲悉，針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)在IPO環(huán)節(jié)中，“審慎核查不足，專業(yè)把關(guān)不夠，出具的保薦書(shū)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”等行為，監(jiān)管當(dāng)局正在考慮將保薦業(yè)務(wù)納入證券公司的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系之內(nèi)，處罰措施將升級(jí)為“撤銷保薦業(yè)務(wù)牌照”。

欺詐發(fā)行要全面追責(zé)

“合規(guī)風(fēng)控方面出現(xiàn)重大問(wèn)題的，不排除收回券商保薦業(yè)務(wù)牌照。” 監(jiān)管層相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，盡管監(jiān)管政策當(dāng)前對(duì)于處理保薦機(jī)構(gòu)的態(tài)度仍較為謹(jǐn)慎，但保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系普遍不強(qiáng)，從嚴(yán)監(jiān)管是大勢(shì)所趨。

“保薦機(jī)構(gòu)的追責(zé)關(guān)鍵看是否勤勉盡責(zé)。”監(jiān)管部門(mén)另一負(fù)責(zé)人透露，未來(lái)在處理欺詐發(fā)行案件中，要全面追責(zé)，發(fā)行人上市材料中的所有簽字人都要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

“一旦出現(xiàn)IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)行為，簽字人無(wú)一例外都必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。”上述監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，保薦機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)的，除了以往簽字的保代要負(fù)責(zé)外，項(xiàng)目經(jīng)辦人、負(fù)責(zé)人沒(méi)有勤勉盡責(zé)的，都要承擔(dān)法律責(zé)任。

券商中國(guó)記者從相關(guān)渠道獲悉，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于當(dāng)前保薦機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)控不完善、投行部自成一體等現(xiàn)象極為不滿。

“大多數(shù)券商的投行業(yè)務(wù)部門(mén)和其他業(yè)務(wù)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理方面存在‘兩張皮’的問(wèn)題。”監(jiān)管部門(mén)相關(guān)官員表示，當(dāng)前券商的內(nèi)部控制體系來(lái)源于監(jiān)管機(jī)關(guān)的推動(dòng)和督促。保薦機(jī)構(gòu)以“過(guò)會(huì)”導(dǎo)向，看的是證監(jiān)會(huì)審核人員是否會(huì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，抱有僥幸心理，出現(xiàn)“帶病闖關(guān)”，并不是“風(fēng)險(xiǎn)”導(dǎo)向。

“大多數(shù)公司把監(jiān)管部門(mén)的要求作為行動(dòng)的最高準(zhǔn)則，而不是作為行動(dòng)底線。”上述人士表示，當(dāng)前券商投行部合規(guī)風(fēng)控的主要目標(biāo)往往是申報(bào)材料形式上符合監(jiān)管要求，未來(lái)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該各負(fù)其責(zé)，形成監(jiān)管合力，推動(dòng)證券公司合規(guī)風(fēng)控全覆蓋。

監(jiān)管部門(mén)五大工作部署

據(jù)上述人士介紹，未來(lái)監(jiān)管部門(mén)將從以下五個(gè)方面來(lái)加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)管理：

第一：要推動(dòng)券商加快保薦業(yè)務(wù)納入整體的合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)之中。

第二：建立定期信息交流共享機(jī)制，和發(fā)行部建立定期信息交流共享機(jī)制。發(fā)行部定期向機(jī)構(gòu)部共享中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)記錄，業(yè)務(wù)審核中發(fā)現(xiàn)的機(jī)構(gòu)問(wèn)題都要作為機(jī)構(gòu)部制定機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策、實(shí)施分類檢查、篩選風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、制作檢查底稿等工作的重要參考。

第三：加大對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的處理力度。已對(duì)13家保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，全面檢查包括兩個(gè)方面：一是風(fēng)控合規(guī)體系建設(shè)，二是抽查已經(jīng)被否、撤回的IPO項(xiàng)目的執(zhí)行情況，關(guān)注證券公司執(zhí)業(yè)的合規(guī)性。重點(diǎn)關(guān)注執(zhí)業(yè)質(zhì)量多次出現(xiàn)問(wèn)題的保薦機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重違法違規(guī)會(huì)移交稽查局立案調(diào)查。接下來(lái)還會(huì)對(duì)新一批保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

第四：建立投行業(yè)務(wù)聯(lián)合檢查機(jī)制。機(jī)構(gòu)部在開(kāi)展中介機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查時(shí)，要判斷保薦機(jī)構(gòu)是否勤勉盡責(zé)，不可避免要對(duì)發(fā)行人進(jìn)行檢查，所以考慮到各自業(yè)務(wù)特長(zhǎng)，將建立聯(lián)合檢查機(jī)制，監(jiān)管部門(mén)多方配合。

第五：建立案件移交處罰機(jī)制。業(yè)務(wù)監(jiān)管部門(mén)在審核過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)欺詐發(fā)行及信披違法違規(guī)時(shí)，會(huì)同步關(guān)注保薦機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)情況，會(huì)將相關(guān)線索提交機(jī)構(gòu)部來(lái)進(jìn)行調(diào)查。要求各地監(jiān)管局將證券公司保薦業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍內(nèi)。

券商被迫急速啟動(dòng)擬IPO企業(yè)自查自糾

據(jù)券商中國(guó)記者獲悉，監(jiān)管層已要求券商迅速針對(duì)IPO在審項(xiàng)目進(jìn)行新一輪自查自糾，要求券商的自查自糾工作結(jié)合完善自身內(nèi)控機(jī)制同步進(jìn)行。

“券商對(duì)IPO在審企業(yè)還沒(méi)有重視起來(lái)，對(duì)于在審企業(yè)，券商的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還不夠，還抱著僥幸心理。”據(jù)一位華東區(qū)上市券商投行人士轉(zhuǎn)述證監(jiān)會(huì)發(fā)行部官員的話稱，監(jiān)管部門(mén)要求券商及時(shí)更新企業(yè)IPO申報(bào)材料，并對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)下滑做出充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。

“只要不觸及虧損，會(huì)進(jìn)行正常審核，但一旦出現(xiàn)操縱或弄虛造假，則會(huì)被處罰。”上述監(jiān)管層人士還表示，所有企業(yè)從申報(bào)之日起就承擔(dān)法律責(zé)任，IPO預(yù)披露信息必須真實(shí)，若撤回上市申請(qǐng)后，一旦出現(xiàn)信息披露違法違規(guī)，同樣將追究保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任。

“下一步對(duì)信息披露質(zhì)量不高的，也要抓典型，沒(méi)更新材料的，也會(huì)追究保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任。”上述人士透露。

IPO欺詐發(fā)行及信披違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)

據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2012年至2015年，進(jìn)入稽查環(huán)節(jié)的欺詐發(fā)行及發(fā)行階段信息披露案件共21起。調(diào)查線索來(lái)源主要來(lái)源于發(fā)行審核部門(mén)，部分來(lái)源于機(jī)構(gòu)，部分來(lái)源于媒體報(bào)道，會(huì)計(jì)部門(mén)和稽查部門(mén)調(diào)查過(guò)程中也有發(fā)現(xiàn)。涉及發(fā)行人除了民營(yíng)企業(yè)，也有國(guó)有公司，分布地涉及15個(gè)省市。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人曾表示，IPO欺詐發(fā)行及信披違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)是證監(jiān)會(huì)貫徹以信息披露為中心的監(jiān)管理念，落實(shí)依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管工作要求，加強(qiáng)對(duì)IPO各個(gè)環(huán)節(jié)、各類主體、各種違法行為監(jiān)管執(zhí)法的重要工作部署，也是監(jiān)管機(jī)關(guān)前期集中查處6家審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)、嚴(yán)肅追究欣泰電氣及其中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任、終止審查17家首發(fā)企業(yè)等一系列凈化IPO市場(chǎng)環(huán)境的又一舉措。

監(jiān)管層將建立各參與主體的全面責(zé)任體系，據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰委有關(guān)人士表示，正在制定欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)行為的認(rèn)定原則和標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一尺度，保證案件辦理公平公正。

此外，還將貫徹落實(shí)從嚴(yán)監(jiān)管要求，全環(huán)節(jié)、整過(guò)程，各主體，多措施追究法律責(zé)任，主要體現(xiàn)為“IPO的各個(gè)環(huán)節(jié)全面追責(zé)、對(duì)IPO過(guò)程中的各類責(zé)任主體全面追責(zé)、對(duì)案件涉及的責(zé)任人員全面追責(zé)”等三個(gè)方面。