融資余額觸及三個(gè)月高點(diǎn) 融資客參與度下降

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

滬指在3000點(diǎn)區(qū)域徘徊不前，以融資融券為代表的杠桿資金，卻是暗流涌動(dòng)。

近期，滬深兩市融資余額穩(wěn)步走高。6月14日兩市融資余額僅8287.39億元，7月22日（上周五）則增至8802.75億元，凈增加額高達(dá)515.36億元，增幅為6.22%。盡管距離去年高點(diǎn)2.266萬(wàn)億還非常遙遠(yuǎn)，但這已經(jīng)是近三個(gè)月以來(lái)的融資余額新高。

融資市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖

我們可以從一組數(shù)據(jù)對(duì)比，看出融資者對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度變化。

今年以來(lái)至5月31日剛好100個(gè)交易日，其中，有65個(gè)交易日融資資金都在凈流出，占比65%。單日下降幅度最快的前12個(gè)交易日全部發(fā)生在1月和2月。3月以后，盡管隨著大盤(pán)企穩(wěn)，融資客撤退速度有所減緩，但由于一直未能形成持續(xù)賺錢效應(yīng)，只要一有風(fēng)吹草動(dòng)，融資客首先想到的就是謹(jǐn)慎觀望。

而融資余額今年的低點(diǎn)剛好也出現(xiàn)在5月30日，當(dāng)天融資余額跌破8200億元，只余下8186億元，創(chuàng)出新低。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，去年A股急跌后，融資余額第一次在9100億元附近見(jiàn)底，時(shí)間是2015年9月底；2015年10月以后有所回升，但今年元旦后熔斷機(jī)制造成恐慌，融資客撤退潮再次來(lái)臨。今年3月16日，融資余額跌至8267.85億元后小幅回升，但5月之后再次“破位”直至5月30日的來(lái)臨。

6月1日后，情況發(fā)生微妙變化。6月1日~7月22日，一共有36個(gè)交易日，有23個(gè)交易日融資資金凈流入，占比為65.71%。也就是說(shuō)，情況和6月以前剛好相反。

但從另一個(gè)角度看，今年單日融資凈買入金額前十名中，只有3個(gè)交易日發(fā)生在6月以后，分別是7月4日，單日融資凈買入85.49億元，排名第五；6月15日，單日融資凈買入79.99億元，排名第八；6月27日，單日融資凈買入72.86億元，排名第十。

也就是說(shuō)，近期融資客看多情緒逐漸占據(jù)上風(fēng)，但操作上仍然謹(jǐn)慎，未出現(xiàn)今年春季單日大筆買入的情況。

部分兩融客了結(jié)負(fù)債

這種情緒，從證金公司公布的數(shù)據(jù)中也可一窺究竟。

就拿上周的情況來(lái)說(shuō)。7月18日，參與兩融交易的投資者共有22.59萬(wàn)名，當(dāng)天有融資融券負(fù)債的投資者數(shù)量為121.07萬(wàn)名。7月19日參與兩融交易的投資者下降至21.19萬(wàn)名，減少了1.39萬(wàn)名。而有融資融券負(fù)債的投資者數(shù)量上升至121.62萬(wàn)名，增加了5458名。

7月20日~22日，盡管融資余額超過(guò)了8800億元，但融資者參與度明顯下降，三個(gè)交易日參與交易的投資者人數(shù)均未超過(guò)19日，且有融資融券負(fù)債的投資者數(shù)量持續(xù)下降，從121.62萬(wàn)名降至7月22日的120.49萬(wàn)名，減少了1.12萬(wàn)名。

此外，融資者對(duì)各行業(yè)之間的態(tài)度也出現(xiàn)了明顯變化。如22日，融資資金凈流入前五名分別為傳媒、家用電器、綜合、輕工制造和電氣設(shè)備，凈流入金額分別為1.9億元、1.5億元、1.4億元、0.9億元和0.6億元。凈流出前五名板塊分別為ETF、有色金屬、非銀金融、計(jì)算機(jī)和汽車，凈流出金額分別為6.3億元、5.5億元、3.7億元、2.3億元和2.1億元。

因此，券商也對(duì)A股后市走勢(shì)略微謹(jǐn)慎。聯(lián)訊證券指出，總的來(lái)說(shuō)，上周兩融規(guī)模溫和放量，市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)。但熱點(diǎn)匱乏，新的熱點(diǎn)正在醞釀中，存量資金博弈，面臨著3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的考驗(yàn)，建議投資者關(guān)注近期活躍的量子通訊、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等。