點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)讓乙方“回吐”3500萬(wàn)收購(gòu)款買股 遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)質(zhì)疑操縱市場(chǎng)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

7月中旬，點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)（832571）公布了一筆收購(gòu)計(jì)劃，擬以6900萬(wàn)元現(xiàn)金收購(gòu)一家電信增值業(yè)務(wù)公司51%的股權(quán)。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，在協(xié)議里，點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)希望乙方在收購(gòu)款中“回吐”不少于3500萬(wàn)元的真金白銀，購(gòu)買點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)自家的股票，甚至還存在溢價(jià)購(gòu)買的可能。但正是這一行為，卻引起了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的高度警覺(jué)。

拉乙方買股引股轉(zhuǎn)系統(tǒng)兩點(diǎn)質(zhì)疑

7月15日，點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)發(fā)布了一則收購(gòu)資產(chǎn)公告。公告稱，公司計(jì)劃從北京聚陸捷通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、北京康橋云生物科技有限公司和北京智網(wǎng)聚合科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱乙方）的手中，買下北京云方舟科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱云方舟）51%的股權(quán)。交易金額為6900萬(wàn)元，點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)擬全部以現(xiàn)金支付，收購(gòu)?fù)瓿珊笤品街蹖⒊蔀楣究毓勺庸尽?/p>

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者注意到，上述收購(gòu)擬分兩次進(jìn)行：第一次是在自有權(quán)部門審議通過(guò)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的5個(gè)工作日內(nèi)，點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)向乙方支付50.72%的資金，即3500萬(wàn)元；第二次是在滿足股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件，完成工商變更登記，以及“乙方同意在收到甲方第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后10個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，以不低于3500萬(wàn)元的資金購(gòu)買甲方對(duì)應(yīng)價(jià)值的股票，且原則上乙方獲取的甲方股票數(shù)量不低于435萬(wàn)股”之后的30天內(nèi)，支付剩余49.28%的款項(xiàng)，即3400萬(wàn)元。

正是上述“乙方同意在收到甲方第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后10個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，以不低于3500萬(wàn)元的資金購(gòu)買甲方對(duì)應(yīng)價(jià)值的股票，且原則上乙方獲取的甲方股票數(shù)量不低于435萬(wàn)股”的條款，引起監(jiān)管層的注意。

7月22日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)發(fā)出問(wèn)詢函，提出兩個(gè)問(wèn)題：其一，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)需要公司核查相關(guān)內(nèi)幕知情人在本次收購(gòu)協(xié)議簽署前6個(gè)月內(nèi)買賣公司證券的情況，并請(qǐng)首創(chuàng)證券出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)；其二，還需公司就與標(biāo)的公司股東的有關(guān)約定是否涉嫌操縱證券市場(chǎng)作出書面說(shuō)明，并請(qǐng)首創(chuàng)證券出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)。

以最低資金量需連買26天方能履約

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者注意到，若按上述約定中的資金及購(gòu)買股票數(shù)量下限計(jì)算，每股買入金額為8.05元，而目前點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)股價(jià)為6.02元。同時(shí)，以目前點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)近20個(gè)交易日成交情況看，日均成交額為129.9萬(wàn)元，即便以3500萬(wàn)元的最低下限資金量出手，且以現(xiàn)價(jià)掃貨，也需要買夠26.94天才能完成雙方約定。

云方舟主要從事基于高速因特網(wǎng)接入、數(shù)據(jù)加速的電信增值業(yè)務(wù)，致力于為各行業(yè)用戶提供從項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)、設(shè)備安裝調(diào)試，到整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行、維護(hù)和技術(shù)支持的整體性電信增值解決方案。云方舟2015年經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入為6856.34萬(wàn)元，數(shù)據(jù)接近點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)2015年7323.97萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入，云方舟2015年凈利潤(rùn)597.28萬(wàn)元，2016年1至4月云方舟的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)分別為2986.2萬(wàn)元和187.05萬(wàn)元。不但如此，乙方還有業(yè)績(jī)承諾，承諾云方舟2016年度、2017年度和2018年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于1100萬(wàn)元、1430萬(wàn)元和1859萬(wàn)元；2016年度、2017年度、2018年度實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入均不得低于7000萬(wàn)元，同時(shí)伴有相應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償。   

對(duì)于此項(xiàng)收購(gòu)，點(diǎn)擊網(wǎng)絡(luò)稱是公司基于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)產(chǎn)業(yè)鏈的縱向延伸，實(shí)現(xiàn)了公司銷售模式上的縱向拓展。收購(gòu)后，公司基于SaaS模式的軟件運(yùn)營(yíng)服務(wù)可以借助云方舟基于高速因特網(wǎng)接入、數(shù)據(jù)加速的整體性電信增值業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)資源整合，為客戶提供軟件產(chǎn)品、定制開(kāi)發(fā)、運(yùn)維及增值服務(wù)的同時(shí)，提供互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)加速服務(wù)，給予客戶綜合性互聯(lián)網(wǎng)信息化解決方案。