3萬券商投顧小心！機(jī)器人“貝塔?！眮?yè)岋埻肓?

◎每經(jīng)記者 王硯丹

機(jī)器人現(xiàn)在已經(jīng)逐漸滲透我們的生活，但你試過投資的時(shí)候，讓一個(gè)機(jī)器人當(dāng)你的投資顧問嗎？近期，廣發(fā)證券推出了機(jī)器人投顧“貝塔牛”?？蛻艨梢詮膹V發(fā)易淘金移動(dòng)交易終端使用“貝塔牛”。對(duì)于國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的3萬余名券商投顧來說，是否要進(jìn)入和機(jī)器人搶飯碗的時(shí)代？而對(duì)投資者來說，機(jī)器人投顧的產(chǎn)生又意味著什么呢？每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）展開了調(diào)查。

貝塔牛：選股基于金融工程和大數(shù)據(jù)

根據(jù)廣發(fā)證券介紹，“貝塔牛”的本質(zhì)，是提供一種基于金融工程理論及大數(shù)據(jù)的智能化、個(gè)性化的投資服務(wù)。目前支持股票機(jī)器人和大類資產(chǎn)配置機(jī)器人投顧兩類。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）體驗(yàn)了其中的機(jī)器人策略，其提供的股票策略有四類：短線智能、綜合輪動(dòng)、價(jià)值精選、靈活反轉(zhuǎn)。

7月19日，每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）選擇短線智能策略后，以“機(jī)器人幫我選”方式，建立了一個(gè)“短線智能1號(hào)”的投資組合，擬投資金額為2萬元。貝塔牛給出的投資建議是：買入600股康盛股份（002418，SZ，20日上漲2.39%）、買入200股元力股份（300174，SZ，20日下跌1.10%。），倉(cāng)位占比各為32.69%和27.20%，合計(jì)建議倉(cāng)位為60%。

另外每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）還同樣設(shè)置了一個(gè)靈活反轉(zhuǎn)組合。“貝塔牛”選出了梅花生物、南鋼股份等7只股票，每只倉(cāng)位均為11.42%，也就是說合計(jì)建議倉(cāng)位為79.94%。

在建立組合后，投資者可以使用“一鍵跟單”，進(jìn)入交易界面。此時(shí)可以自由調(diào)整買賣數(shù)量以及交易委托方式。

海外：智能理財(cái)服務(wù)發(fā)展迅猛

廣發(fā)證券指出，“貝塔牛”的一大好處是“可根據(jù)客戶的不同目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力給出不同的投資建議。同時(shí)，機(jī)器人可以克服人為情緒造成的追漲殺跌，幫助投資者理性投資。”

事實(shí)上，在國(guó)外，智能機(jī)器人投資顧問已經(jīng)火了。如世界上最大的智能理財(cái)服務(wù)公司Betterment，該公司把最基礎(chǔ)的Markowitz資產(chǎn)組合理論和其衍生模型應(yīng)用到產(chǎn)品中，在云端低成本、快速、批量化地解決各種數(shù)據(jù)運(yùn)算，再根據(jù)用戶的傾向，個(gè)性化地提供資產(chǎn)配置組合方案。用戶進(jìn)入Betterment網(wǎng)站后，填寫一些個(gè)人信息（包括投資目的、期限、目標(biāo)金額、風(fēng)險(xiǎn)偏好等）后，網(wǎng)站就會(huì)根據(jù)你的個(gè)人狀況推薦最適合你的資產(chǎn)分配建議，很多人足不出戶就可以低門檻、低成本地管理自己的資產(chǎn)。今年3月，Betterment獲得了1億美元E輪融資，其估值達(dá)到7億美元。

而在國(guó)內(nèi)，螞蟻金服、平安一賬通、宜信、挖財(cái)、積木盒子、雪球網(wǎng)等多家平臺(tái)也紛紛進(jìn)入，內(nèi)容不局限于股票。如平安一賬通為用戶提供的資產(chǎn)池子共分為四大類，分別是現(xiàn)金類、固收類、權(quán)益類以及債權(quán)類。

現(xiàn)有投顧：這行的核心是客戶

雖然機(jī)器人投顧目前在國(guó)內(nèi)仍然處于起步階段，但現(xiàn)在的問題是，機(jī)器人投顧來了，券商現(xiàn)有的三萬名投資顧問未來的職業(yè)前景怎樣？

華東某券商營(yíng)業(yè)部投資顧問小張是一名典型的80后，他表示，投資顧問的工作，說白了是客戶的開發(fā)和維護(hù)?，F(xiàn)在包括風(fēng)控回訪等事務(wù)性的工作也要做，當(dāng)然非常勞累。而對(duì)機(jī)器人投顧的出現(xiàn)，小張認(rèn)為，這行的核心就是客戶，他當(dāng)然希望客戶找他而不是聽機(jī)器人的。畢竟，現(xiàn)在的投顧不光是給客戶選股票，指導(dǎo)交易，更多的是引導(dǎo)客戶理念上的轉(zhuǎn)變。

但無論愿意，還是不愿意，在海外，機(jī)器人投顧對(duì)這一職業(yè)的沖擊已經(jīng)初見端倪。今年上半年，蘇格蘭投資銀行解雇了150個(gè)投資顧問，銀行方面稱低于150英鎊的客戶均可以用智能投顧來進(jìn)行管理。2012年機(jī)器人投顧的資管規(guī)模還幾乎為零，但花旗銀行的研究報(bào)告顯示，到2015年底這一數(shù)據(jù)就已高達(dá)187億美元。而科爾尼（A.T. Kearney）則預(yù)測(cè)，未來五年，機(jī)器人投顧的市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)68%，預(yù)計(jì)2020年的資管規(guī)模將突破2.2萬億美元。

廣發(fā)證券相關(guān)人士對(duì)每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）也表示，智能投顧是未來的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)外同行都在積極布局，是金融與科技結(jié)合的最熱方向之一，將為解決中小投資者的財(cái)富管理訴求提供解決方案，同時(shí)又能打破券商業(yè)所面臨的投資顧問服務(wù)瓶頸問題，對(duì)投資者和機(jī)構(gòu)來說是雙贏的事情。從目前發(fā)展情況來看，智能投顧有可能改變當(dāng)前的資產(chǎn)管理行業(yè)格局。

投資者：人有情緒，機(jī)器沒有

那么，投資者怎么看呢？每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）采訪了多名資深投資人士。

L，入股市八年，從青蔥少年成為人父，經(jīng)歷了2008年大熊市，2015年上半年的大牛市和之后的大股災(zāi)。L說，機(jī)器人和投資顧問，我更相信機(jī)器人的決策。因?yàn)橥顿Y顧問本身也是人，“面對(duì)股災(zāi)，我有的心理波動(dòng)，他們也有。投資中，我需要做到的是摒棄幾乎一切的情緒，這樣長(zhǎng)遠(yuǎn)來看才能做好每一次投資決策。另外，機(jī)器人可以第一時(shí)間給我作出提示，而人則很可能有時(shí)滯。”

T，70后，入資本市場(chǎng)15年，投資范圍遍及外匯、股票、期貨。T認(rèn)為：“我和最早開戶的營(yíng)業(yè)部投顧認(rèn)識(shí)多年，已是很好朋友。投顧重要的是他的投資理念是否認(rèn)同，是否真的能夠開拓思維。至于薦股本身，并不那么重要。而對(duì)于機(jī)器人，它也有bug。它說白了也是程序。不要忘記，美國(guó)最大的做市商之一——騎士資本，當(dāng)年因一個(gè)小小的技術(shù)問題，而導(dǎo)致150只股票價(jià)格集體異動(dòng)。那么，我們能保證機(jī)器人的程序沒有一點(diǎn)瑕疵嗎？”

Y，典型的90后。現(xiàn)在的主業(yè)是咖啡師，卻對(duì)投資非常有興趣，去年上半年進(jìn)入股市，在股災(zāi)之前因及時(shí)撤出，而避免被“割韭菜”。Y表示：“我既不迷信我的投顧，也不迷信機(jī)器人。我喜歡收集各種信息和數(shù)據(jù)，特別是宏觀數(shù)據(jù)。但是我需要自己分析判斷。就像膠囊咖啡機(jī)可以做出一杯不錯(cuò)的咖啡，但它無法和手動(dòng)咖啡機(jī)沖出的臻選相媲美。就是這樣。”