5年來首現(xiàn)供應(yīng)短缺 菲律賓減產(chǎn)或助“鎳”盤重生

◎每經(jīng)記者馮彪 今年二季度以來，鎳、鋅、鋁等有色金屬一改往年低迷之氣，迎來一波價格上漲高潮。資本市場上，有色金屬相關(guān)概念股一度也現(xiàn)連日領(lǐng)漲之勢。工信部數(shù)據(jù)顯示，前5月，我國有色金屬行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入22074億元、利潤687.4億元，同比分別增長2.6%、8.6%。 而在上個月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于營造良好市場環(huán)境促進有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》，這也為促進有色金屬工業(yè)轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展描繪了路徑藍圖。 當(dāng)前有色金屬的走勢到底怎么樣？未來行業(yè)發(fā)展情況到底如何？今天起，《每日經(jīng)濟新聞》將推出鎳、鋁、鋅、錫，以及稀土等有色金屬系列報道，從宏觀經(jīng)濟、行業(yè)政策等角度研判當(dāng)前及未來有色行業(yè)態(tài)勢，為行業(yè)發(fā)展和投資決策提供參考。 有色金屬價格上漲的行情仍在持續(xù)，其中，鎳價漲幅格外搶眼。 作為全球有色金屬價格風(fēng)向標(biāo)的倫敦金屬交易所(LME)基本金屬期貨價格在7月12日全部上漲。3個月期鎳的非官方結(jié)算價為每噸10387.5美元，比前一交易日上漲325美元，漲幅為3.23%。 在國內(nèi)，上海有色網(wǎng)（SMM）顯示，因擔(dān)心受菲律賓關(guān)停兩家鎳礦等影響，鎳價維持高位運行。7月13日，滬期鎳主力合約1609早盤開81860元/噸，鎳價延續(xù)昨日夜盤大漲走勢，再創(chuàng)近期新高，至83560元/噸。 有色金屬研究機構(gòu)安泰科研報預(yù)計，2016年全球鎳市場供應(yīng)會出現(xiàn)5萬噸的短缺量。安泰科分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析：“全球鎳供需格局發(fā)生溫和改善，有助于全球顯性庫存下降和中國消費商重建鎳庫存，階段性的、被動的、脈沖式的上漲行情仍可期待?！? 全球鎳供應(yīng)將現(xiàn)5萬噸缺口 鎳主要應(yīng)用于不銹鋼和其他抗腐蝕合金。工信部數(shù)據(jù)顯示，2014年以來，鎳價比金融危機前的高點下跌了80%。而在當(dāng)前出現(xiàn)供應(yīng)缺口的背景下，鎳價迎來“重升”。 SMM數(shù)據(jù)顯示，6月以來，我國鎳價持續(xù)上漲態(tài)勢，SMM鎳價已從4月份的7萬元/噸左右上漲至目前的8萬元/噸左右。 國際知名投行高盛對3、6、12個月后鎳價的新預(yù)估分別為每噸11000美元、12000美元和10000美元，均大幅高于此前預(yù)估的每噸8500美元。 在業(yè)內(nèi)人士看來，從前幾年供給超過需求到今年出現(xiàn)供應(yīng)短缺為本輪鎳價上升提供了基礎(chǔ)。 此前，國際鎳業(yè)研究組織(INSG)稱，今年上半年，鎳供需或出現(xiàn)缺口，為近5年來首次。2016年1~4月全球原生鎳消費量為64.6萬噸，產(chǎn)量為63.9萬噸,供應(yīng)短缺0.7萬噸。2016年全年，全球鎳供應(yīng)將出現(xiàn)5萬噸的缺口。 在我國，據(jù)INSG數(shù)據(jù)，今年1~4月鎳礦產(chǎn)量為3萬噸，同比下降3.2%，原生鎳產(chǎn)量17.21萬噸，同比下降15.6%。安泰科研報也預(yù)計，2016年二季度我國原生鎳產(chǎn)量估計為15.4萬噸，同比減少8.3%，上半年我國原生鎳產(chǎn)量為28.5萬噸,同比減少10.6%。 在供應(yīng)減少的同時，需求量卻呈現(xiàn)上升態(tài)勢。安泰科測算，上半年我國鎳表觀消費量為58萬噸，同比增加20.8%。 據(jù)統(tǒng)計，在全球鎳的使用分配中，不銹鋼的使用占了68%。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著中國中等收入群體的擴大，不銹鋼進入家庭，從塑鋼門窗到塑不銹鋼門窗都在逐步應(yīng)用，不銹鋼的產(chǎn)品需求隨著中產(chǎn)階級的生活需求而上升，從而帶動對鎳的需求持續(xù)增加。 安泰科研報預(yù)計，2016年上半年我國不銹鋼產(chǎn)量為1153萬噸，同比增加6.7%。由于不銹鋼產(chǎn)量的增加，1~4月份中國鎳消費量同比增加6.3%，增速居全球主要鎳消費國之首。 安泰科分析師范潤澤對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析：“在中國經(jīng)歷了鎳礦及鎳鐵的去庫存后，目前國內(nèi)港口鎳礦庫存及市場鎳鐵庫存量均處較低位置。我們認(rèn)為鎳市基本面逐步好轉(zhuǎn)的過程會促使價格在下半年上漲至10000美元/噸上方。從操作策略上而言，期鎳我們傾向于逢低輕倉做多。” 菲律賓減產(chǎn)有望推高鎳價 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，7月1日，菲律賓宣布啟動環(huán)保整頓，對礦業(yè)進行審查，隨后兩家鎳礦因為違反環(huán)保規(guī)定被叫停。 今年2月菲律賓鎳礦協(xié)會發(fā)表申明2016年鎳礦出口至少減少20%。菲律賓礦業(yè)和地質(zhì)科學(xué)局主管LeoJasareno稱，停產(chǎn)的兩家鎳礦將一直持續(xù)到他們達到相關(guān)的規(guī)定為止。菲律賓新任礦業(yè)部長ReginaLopez也曾表示，在對菲律賓現(xiàn)有礦山進行審核期間，全國將禁止新的勘探活動一個月。 今年以來，菲律賓的鎳礦產(chǎn)量已經(jīng)大幅減少。安泰科研報數(shù)據(jù)顯示，今年1~4月份，菲律賓鎳礦產(chǎn)量為7.53萬噸，同比減少37.7%。與全球主要國家鎳礦產(chǎn)量平均同比降幅8.4%相比，菲律賓的鎳礦產(chǎn)量降幅最大。 北京新鎳網(wǎng)電商資訊部總監(jiān)王超分析稱，從1~5月份的鎳礦出貨數(shù)量和發(fā)貨時間來看，基本是按照菲律賓聯(lián)合減產(chǎn)聲明在執(zhí)行，出礦量大幅下降，裝船期較往年延后一個月，高鎳礦基本停滯。雖然目前菲律賓政策還沒有明確定論，但在某種程度上影響鎳礦出口的速度或者增加因為環(huán)保投入的成本的概率還是有的。 在亞洲，菲律賓是除印尼外的鎳礦主產(chǎn)區(qū)。對于菲律賓鎳礦石供應(yīng)的擔(dān)憂也成為推動鎳價上漲的因素之一。 高盛預(yù)計，在未來六個月內(nèi)，菲律賓鎳產(chǎn)出可能將縮減四分之一，從而推動鎳價進一步漲至12000美元/噸。 值得注意的是，我國鎳礦進口也主要來自菲律賓。安泰科研報顯示，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年1~5月份我國共進口鎳礦761萬噸，其中自菲律賓進口量為716萬噸，占比94%。 在業(yè)內(nèi)人士看來，市場對菲律賓采礦業(yè)的關(guān)注度提高，若鎳礦供應(yīng)受開采限制減少，市場尤其是中國市場鎳礦供應(yīng)將會緊張，這一預(yù)期也在一定程度上會推升鎳價的走強。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，早在2014年，菲律賓下院批準(zhǔn)了一項禁止未經(jīng)加工礦石出口的議案，市場擔(dān)心菲律賓可能步印尼后塵，禁止出口鎳礦石，當(dāng)時菲律賓該舉動也曾帶動鎳價上漲。然而，隨后菲律賓政府表態(tài)，鎳出口現(xiàn)行政策至少需要5～7年時間才會改變的消息傳出后，鎳價格隨即大幅下滑。 另外，也有業(yè)內(nèi)人士曾表示，“菲律賓等國都想以禁礦方式提高出口產(chǎn)品價值，但其工業(yè)生產(chǎn)能力與中國相比委實太弱，長期禁礦只會讓其經(jīng)濟嚴(yán)重受損。”