多家信托公司謀求上市： 五礦進(jìn)展迅速 華寶已終止

近日，山東信托赴港上市獲山東銀監(jiān)局原則批準(zhǔn)一事再將信托公司上市一事推向浪尖。自安信信托、陜國(guó)投信托之后，22年未有新的上市信托公司。今年以來(lái)，已有浙金信托、江蘇信托、五礦信托、昆侖信托、華寶信托5家信托公司嘗試通過(guò)參與上市公司重組在A股間接上市，其中華寶信托已終止，而在剩余的四家公司中，五礦信托進(jìn)展最為迅速。

五礦信托參與重組方案

已獲國(guó)資委原則同意

今年以來(lái)，上述5家信托公司，皆是作為上市公司重組資產(chǎn)中的一部分間接上市，以此規(guī)避信托公司單獨(dú)上市的相關(guān)障礙。

其中，華寶信托參與的重組方案已終止。6月13日， *ST韶鋼公告稱(chēng)，終止籌劃置入寶鋼集團(tuán)旗下的包括華寶信托在內(nèi)的金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，公司股票復(fù)牌。對(duì)于終止重組的原因，*ST韶鋼在公告中稱(chēng)，擬置入資產(chǎn)為寶鋼集團(tuán)旗下的金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)，涉及多個(gè)金融行業(yè)監(jiān)管政策及相關(guān)證券監(jiān)管政策的要求和限制，重組過(guò)程較為復(fù)雜、難度較大。

而剩余的4家信托公司中，五礦信托目前進(jìn)展最快。5月19日，*ST金瑞發(fā)布重組預(yù)案，擬以10.15元/股發(fā)行共計(jì)約18.07億股，合計(jì)作價(jià)183.36億元收購(gòu)五礦股份等持有的五礦資本100%股權(quán)、五礦信托1.86%股權(quán)、五礦證券3.40%股權(quán)、五礦經(jīng)易期貨10.40%股權(quán)。7月6日，*ST金瑞披露了國(guó)務(wù)院國(guó)資委原則同意金瑞科技資產(chǎn)重組及配套融資總體方案的公告。昨日，*ST金瑞召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了重組相關(guān)議案。

連續(xù)被交易所問(wèn)詢(xún)

資產(chǎn)減值損失成關(guān)注焦點(diǎn)

目前，上述4家信托公司中，有3家被交易所問(wèn)及信托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況，重點(diǎn)詢(xún)問(wèn)了計(jì)提資產(chǎn)減值損失等相關(guān)問(wèn)題。

其中，3月25日，浙江東方收到上交所重組問(wèn)詢(xún)函，要求補(bǔ)充披露浙金信托的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和減值損失計(jì)提政策，并說(shuō)明計(jì)提資產(chǎn)減值損失3123.42萬(wàn)元的具體原因，并要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

6月28日，浙江東方披露了對(duì)上交所問(wèn)詢(xún)函的答復(fù)報(bào)告。根據(jù)回復(fù)，這筆3123.42億元的計(jì)提資產(chǎn)減值損失源于一個(gè)用于給三聯(lián)集團(tuán)發(fā)放信托貸款的1.95億元的集合資金信托計(jì)劃。三聯(lián)集團(tuán)違約，浙金信托提前終止集合資金信托計(jì)劃，并完成了對(duì)投資人的兌付。目前該筆債權(quán)最終由浙金信托以自有資金受讓持有。按次級(jí)類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提30%的壞賬準(zhǔn)備，2015年當(dāng)期計(jì)提資產(chǎn)減值損失3,123.42萬(wàn)元。

5月11日，深交所發(fā)問(wèn)詢(xún)函也重點(diǎn)向*ST舜船問(wèn)詢(xún)江蘇信托經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，涉及2起案件的進(jìn)展情況、江蘇信托預(yù)計(jì)將承擔(dān)的損失以及預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提情況。截止到昨日記者發(fā)稿，*ST舜船仍未回復(fù)。5月26日，原本5月14日應(yīng)該回復(fù)的*ST舜船再次申請(qǐng)延期至6月10日回復(fù)，聲稱(chēng)仍有部分事項(xiàng)尚未確定。6月8日，原定6月10日的回復(fù)仍以部門(mén)事項(xiàng)尚未確定為由，再次申請(qǐng)延期至7月15日。

5月31日，上交所就*ST金瑞收購(gòu)五礦信托等資產(chǎn)并購(gòu)事項(xiàng)下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求補(bǔ)充披露五礦信托計(jì)提主動(dòng)管理項(xiàng)目資產(chǎn)減值損失由1.63億元上升至5.07億元的原因及合理性。6月8日，*ST金瑞披露了回復(fù)問(wèn)詢(xún)函公告。公告顯示，2015年五礦信托資產(chǎn)減值損失準(zhǔn)備較2014年增加34347萬(wàn)元，增幅較大主要是廣西有色項(xiàng)目及榮騰商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目。針對(duì)廣西有色破產(chǎn)事件，五礦信托有可能收回本金，同時(shí)也可能面臨損失。 由于五礦信托在所有債權(quán)人中的受償優(yōu)先性較為靠前，且抵質(zhì)押物較為充分，因此本項(xiàng)目預(yù)計(jì)損失判斷為 2.5 億元左右較為合理。針對(duì)榮騰商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目違約案，由于雙方對(duì)有抵押權(quán)保障的信托融資部分的金額數(shù)量有較大分歧，故五礦信托已墊付部分的金額可能存在損失。2015年，五礦信托對(duì)于榮騰商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提減值損失14757萬(wàn)元。