寶能的立場(chǎng)：對(duì)管理層保留期待 對(duì)董事會(huì)尋求改組

每經(jīng)編輯 黃博文    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 黃博文

7月7日午間，萬(wàn)科公告發(fā)布權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)稱(chēng)，深圳市鉅盛華股份有限公司及其實(shí)際控制人通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃在二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)增持萬(wàn)科A股股票5.48億股，占萬(wàn)科總股本的4.97%。

本次權(quán)益變動(dòng)完成后，鉅盛華及其一致行動(dòng)人前海人壽合計(jì)持有萬(wàn)科股份27.59億股，占萬(wàn)科總股本的25%。

在報(bào)告書(shū)中，寶能披露旗下公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、對(duì)外投資情況、資管計(jì)劃持股萬(wàn)科的細(xì)節(jié)，并首次公開(kāi)寶能持股萬(wàn)科的意圖：長(zhǎng)期的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)投資人。

收購(gòu)用意：長(zhǎng)期戰(zhàn)略財(cái)務(wù)投資人

6月26日，寶能提議召開(kāi)股東大會(huì)，罷免所有董事會(huì)成員，并指責(zé)萬(wàn)科事業(yè)合伙人制度獨(dú)立于萬(wàn)科正常管理體系，導(dǎo)致萬(wàn)科成為內(nèi)部人控制公司。

在今天的報(bào)告書(shū)中，寶能對(duì)指責(zé)的事業(yè)合伙人制度首次改口，態(tài)度軟化。寶能稱(chēng)“萬(wàn)科事業(yè)合伙人計(jì)劃已經(jīng)持有一定比例的萬(wàn)科股票，已經(jīng)成為上市公司的主要股東，在萬(wàn)科擁有巨大實(shí)質(zhì)權(quán)益和利益”；“相信參加萬(wàn)科事業(yè)合伙人計(jì)劃的忠實(shí)、勤勉的公司重要管理層人員，不會(huì)因?yàn)榍捌谔岚府a(chǎn)生不穩(wěn)定，不會(huì)使萬(wàn)科的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)受到實(shí)質(zhì)影響”等內(nèi)容。

此前，萬(wàn)科總裁郁亮在2015年度股東大上表示，股權(quán)之爭(zhēng)影響到了公司團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。寶能此次釋放善意旨在安撫萬(wàn)科管理層的情緒。

此外，在對(duì)萬(wàn)科管理層的態(tài)度上，寶能再度延續(xù)了對(duì)深交所關(guān)注函中的表態(tài)口徑，“認(rèn)同萬(wàn)科股票的長(zhǎng)期投資價(jià)值，認(rèn)可萬(wàn)科的品牌與管理，懷著與上市公司董監(jiān)事及全體管理人員共同維護(hù)和繼續(xù)發(fā)展萬(wàn)科品牌的愿望，投資萬(wàn)科并持有萬(wàn)科股票。”

同時(shí)，寶能首次對(duì)外明示了自己的定位：“做萬(wàn)科長(zhǎng)期的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)投資人”，并稱(chēng)其利益與“萬(wàn)科全體股東包括萬(wàn)科其他重要股東、中小股東和萬(wàn)科事業(yè)合伙人計(jì)劃利益訴求高度一致”，也認(rèn)同“目前公司管理層在公司日常經(jīng)營(yíng)中的表現(xiàn)和業(yè)績(jī)”。

寶能還借此直接“釋放善意”，即表示“尊重且看好萬(wàn)科的管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)萬(wàn)科管理層保留了期待，歡迎并真誠(chéng)希望管理層中的優(yōu)秀者繼續(xù)留任萬(wàn)科。”

而對(duì)于之前爭(zhēng)議頗大的“罷免全體董事會(huì)”的提案，寶能將其解釋為“是為了給全體股東一次依據(jù)《公司法》、萬(wàn)科公司章程規(guī)定公開(kāi)、公平、公正、重新提名符合公司治理要求的董監(jiān)事的機(jī)會(huì)，以能夠讓董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)均衡代表股東的利益。”并認(rèn)為其“本意”是希望通過(guò)“糾正本屆董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)偏離上市公司治理準(zhǔn)則的行為，把萬(wàn)科的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)規(guī)范到上市公司法律框架下，以接受全體股東的正常監(jiān)督，進(jìn)而推動(dòng)其長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展，真正成為我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)范化的企業(yè)標(biāo)桿。”

寶能雖然展示了其“高姿態(tài)”，但并未放棄其對(duì)萬(wàn)科董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的改組訴求，其仍“希望能夠通過(guò)前期提案以及后繼進(jìn)程，推動(dòng)萬(wàn)科董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的合理改組，通過(guò)全體股東的充分協(xié)商和決策選出能夠?yàn)楣救w股東負(fù)責(zé)的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)……不排斥各種可供選擇的合理建議，抱著最大的善意和開(kāi)放的態(tài)度，依法合規(guī)在滿足上市公司治理框架內(nèi)與各方達(dá)成最終解決方案。”

如此，寶能首次對(duì)外明確了自己的立場(chǎng)：改組董事會(huì)，保全管理層。

仍可能增持萬(wàn)科

在報(bào)告書(shū)中，寶能表示，“不排除進(jìn)一步增持或減持上市公司股份的可能性”。

據(jù)財(cái)新網(wǎng)消息，假如“寶能”一路增持至30%，即會(huì)觸發(fā)要約收購(gòu)，“寶能”可以選擇發(fā)出全面或部分要約收購(gòu)；也可選擇“爬行條款”，亦即持股30%后每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)2%，前提是向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)“免除發(fā)出要約”并獲批準(zhǔn)。

《收購(gòu)辦法》第63條規(guī)定：“在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的，自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后，每12 個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2%的股份”，可以免于提交豁免申請(qǐng)，直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶(hù)登記手續(xù)。

聯(lián)訊證券分析師陳勇指出，寶能今明兩個(gè)交易日不能增持，不過(guò)影響也不大。因?yàn)槿f(wàn)科A股已穩(wěn)定，大概率不會(huì)出現(xiàn)劇烈跌幅。

“寶能25%的持股比例已經(jīng)比較大，一旦增持到30%就會(huì)有很多麻煩；萬(wàn)科主戰(zhàn)場(chǎng)不再是二級(jí)市場(chǎng)，而是股東大會(huì)，寶能會(huì)以大股東的身份行使權(quán)利，或者提符合自己戰(zhàn)略意圖的提案。”陳勇表示。