“緊抓工業(yè)革命新機(jī)遇，推動財富管理大轉(zhuǎn)型”——專訪恒天財富董事長周斌

6月26日-28日，在以“第四次工業(yè)革命——轉(zhuǎn)型的力量”為主題的第十屆世界經(jīng)濟(jì)論壇新領(lǐng)軍者年會（2016夏季達(dá)沃斯論壇）上，與會企業(yè)家代表聚焦、熱議中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

恒天財富成立5年以來，迅猛發(fā)展，基本奠定了中國財富管理行業(yè)的新領(lǐng)軍者的地位。圍繞“大轉(zhuǎn)型中的中國財富管理行業(yè)”議題，恒天財富董事長周斌分享了他對中國財富管理機(jī)構(gòu)在“第四次工業(yè)革命”以及中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中的角色和作用的思考和認(rèn)識。

扮演兩類角色

問：“第四次工業(yè)革命”和中國財富管理行業(yè)有什么關(guān)系？財富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)扮演怎樣的角色？

答：“第四次工業(yè)革命”，指的是以智能化、信息化為核心，以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、量子通訊等前沿技術(shù)為代表的新一輪革命。

從表面上來看，它與財富管理行業(yè)并沒有太直接的關(guān)系，但其實不然。財富管理行業(yè)在“第四次工業(yè)革命”中扮演兩種角色：

1、是“第四次工業(yè)革命”的“供血者”。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)界把經(jīng)濟(jì)分為“實體經(jīng)濟(jì)”和“金融”。這種人為割裂的做法并不科學(xué)，也不妥當(dāng)。實體經(jīng)濟(jì)和金融是緊密相連的。金融就是資金的融通。實體經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，離不開資金的流轉(zhuǎn)。資金流轉(zhuǎn)的方向決定實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。

金融機(jī)構(gòu)就類似實體經(jīng)濟(jì)的“供血者”。

中國財富管理行業(yè)已有十余年的歷史。它是中國金融業(yè)“資源和資本的聚合樞紐”。財富管理機(jī)構(gòu)是典型的混業(yè)經(jīng)營，幾乎涉及債券、股票、股權(quán)投資、大宗商品、黃金、另類投資、保障等全部金融品類，并且橫跨一級市場和二級市場。它連接了上游資產(chǎn)管理方、中游理財師和下游投資者三類群體。

財富管理機(jī)構(gòu)挑選上游資管合作機(jī)構(gòu)，精選各類金融產(chǎn)品，然后根據(jù)高凈值客戶的需求，提供資產(chǎn)配置服務(wù)。

財富管理機(jī)構(gòu)一方面聚合了海量的資金，另一方面決定了資金的流向。

在“第四次工業(yè)革命”中，財富管理機(jī)構(gòu)扮演著重要的“供血者”的角色。

在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中，中國財富管理機(jī)構(gòu)同樣也扮演著重要的“供血者”的角色。

這種角色有多重要？

根據(jù)波士頓咨詢（BCG）最新發(fā)布的《中國私人銀行2016》報告：截至2015年底，中國個人可投資金融資產(chǎn)總額約為113萬億人民幣，較前一年增長24%；預(yù)計到2020年，中國個人財富將保持12%的年均復(fù)合增長率，達(dá)到200萬億人民幣。預(yù)計2015~2020年，高凈值人群可投資金融資產(chǎn)年均增速約為15%，到2020年，中國高凈值人群可投資金融資產(chǎn)將占據(jù)中國整體個人財富的半壁江山，占比達(dá)到51%。

通過上述數(shù)據(jù)，可以看到中國財富管理行業(yè)掌握著財富市場上百萬億的巨額資金，這些資金能否“脫虛入實”、能否運(yùn)用到正確的產(chǎn)業(yè)方向上，關(guān)系著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的前景。

2、是“第四次工業(yè)革命”的“參與者”。

“第四次工業(yè)革命”浪潮，席卷而來。財富管理機(jī)構(gòu)也無法完全置身事外。

中國財富管理機(jī)構(gòu)在“第四次工業(yè)革命”中的轉(zhuǎn)型，需要獨自摸索，并沒有現(xiàn)成的路可以“照葫蘆畫瓢”。西方模式不能完全照搬照抄。

我們知道，2008年“美債危機(jī)”以后，美國財富管理行業(yè)也暴露出非常多的問題，目前也正在劇烈轉(zhuǎn)型。因此，中國財富管理行業(yè)并沒有現(xiàn)成的答案，需要結(jié)合工業(yè)革命的新趨勢和行業(yè)的終極目標(biāo)而不斷去探索、創(chuàng)新并完善。

我認(rèn)為，中國財富管理行業(yè)的轉(zhuǎn)型必須堅持“法制化思維、互聯(lián)網(wǎng)思維、前瞻性思維、創(chuàng)新性思維和安全性思維”，力求實現(xiàn)“模式轉(zhuǎn)型、技術(shù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)轉(zhuǎn)型”。

問：正如您所講，財富管理機(jī)構(gòu)是“第四次工業(yè)革命”的“供血者”，那應(yīng)怎樣發(fā)揮這一功能？

答：財富管理機(jī)構(gòu)向上連接的是上游資管方。

我們財富管理機(jī)構(gòu)與哪些資管機(jī)構(gòu)合作、精選什么樣的資管產(chǎn)品等，對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、“第四次工業(yè)革命”的推進(jìn)都具有導(dǎo)向性作用。

在供給側(cè)改革、“三去一降一補(bǔ)”以及“資產(chǎn)荒”的大背景下，仍有一些資管機(jī)構(gòu)在挑選項目時，把目光仍聚焦在傳統(tǒng)的煤炭、鋼鐵、有色等產(chǎn)業(yè)上。

在國家大力支持的、新興的高端裝備制造業(yè)、環(huán)保、新能源汽車、人工智能等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項目并不是很多。像我們恒天財富精選產(chǎn)品時，會重點考慮經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、“第四次工業(yè)革命”等產(chǎn)業(yè)前景方面的因素。

我們在篩選項目時，也會淘汰一些落后產(chǎn)業(yè)項目，而重點精選代表新工業(yè)革命前景的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)項目。

堅持五種思維

問：您認(rèn)為，中國財富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該怎樣轉(zhuǎn)型？

答：還是那句話，中國財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型沒有現(xiàn)成的路，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。我個人的看法是，結(jié)合工業(yè)革命的新趨勢、還有財富管理行業(yè)的終極目標(biāo)，推動中國財富管理機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

工業(yè)革命的新趨勢：結(jié)合前三次工業(yè)革命的歷史來看，每一次工業(yè)革命都是從技術(shù)革新帶來的新發(fā)明、新創(chuàng)造開始。對財富管理行業(yè)來說，一方面要敏銳地發(fā)現(xiàn)新技術(shù)、新發(fā)明、新創(chuàng)造的商業(yè)價值，特別是其在工業(yè)領(lǐng)域的運(yùn)用，優(yōu)選項目，提前布局，幫助資管機(jī)構(gòu)投入資金；另一方面，要及時運(yùn)用新技術(shù)、新發(fā)明、新手段來優(yōu)化財富管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)的流程、提高效率、提升服務(wù)質(zhì)量。

財富管理的終極目標(biāo)是什么？

1、保證客戶資產(chǎn)保值增值。

2、優(yōu)化客戶理財服務(wù)體驗。

剛才我說的“法制化思維、互聯(lián)網(wǎng)思維、前瞻性思維、創(chuàng)新性思維和安全性思維”。具體來說：

法制化思維，就是說財富管理企業(yè)的轉(zhuǎn)型必須在遵守法律合規(guī)的前提條件下進(jìn)行，不管是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段的創(chuàng)新，還是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，都應(yīng)該是“合規(guī)創(chuàng)新”。脫離了“合規(guī)”，那就是鉆法律的空子，遲早都要受到懲罰。2015年以來互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一系列事件就是明證。

互聯(lián)網(wǎng)思維，這一點大家體會最深，就是要充分利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，依靠技術(shù)驅(qū)動來提高效率、拓展市場及優(yōu)化服務(wù)。

前瞻性思維，這一點主要側(cè)重在思想理念層面。思想理念從根本上指導(dǎo)著行動。

中國財富管理行業(yè)落后西方半個多世紀(jì)。中國財富管理行業(yè)在誕生之初，借鑒了很多西方經(jīng)驗，但這并不意味著今后的道路都要按照西方模式去走。“向西方看齊”，或許在中國財富管理行業(yè)誕生之初，是值得提倡的。但是，在中國財富管理行業(yè)日漸成熟之時，我們也要清楚地意識到，西方財富管理機(jī)構(gòu)也是特殊的歷史條件和特殊的時代背景下發(fā)展起來的。西方財富管理機(jī)構(gòu)盡管有很多方面值得學(xué)習(xí)、借鑒，但是它也是在發(fā)展變化的，也有反思和修正，特別是在2008年以后，經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來了巨大的沖擊，“互聯(lián)網(wǎng)+”也在催生西方財富管理機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、升級。所以，我們在學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗時，一定要用發(fā)展的眼光看待、要用轉(zhuǎn)型的視角去思考，去批判性繼承和借鑒。

創(chuàng)新性思維，最主要的體現(xiàn)是服務(wù)轉(zhuǎn)型。“互聯(lián)網(wǎng)+”顛覆了很多傳統(tǒng)行業(yè)，很重要的一點就是“用戶至上、體驗為王、免費和跨界”。打造極致的財富服務(wù)，需要不斷去創(chuàng)新。

安全性思維，這一點尤其重要。

財富管理的本質(zhì)是風(fēng)險管理。盡管中國大多數(shù)財富管理機(jī)構(gòu)建立了相對完善的風(fēng)控體系，但是，仍然需要與時俱進(jìn)，需要運(yùn)用新的技術(shù)手段來完善風(fēng)控模型，也需要結(jié)合金融實踐，不斷提高風(fēng)控能力和標(biāo)準(zhǔn)。

推進(jìn)三大轉(zhuǎn)型

問：具體到實操層面，您認(rèn)為，中國財富管理機(jī)構(gòu)如何更好地轉(zhuǎn)型，發(fā)揮轉(zhuǎn)型的力量？

答：如何轉(zhuǎn)型，沒有一定之規(guī)。我覺得，當(dāng)前務(wù)必要推進(jìn)的是“模式轉(zhuǎn)型、技術(shù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)轉(zhuǎn)型”。

模式轉(zhuǎn)型：對中國財富管理機(jī)構(gòu)而言，一般商業(yè)模式為“產(chǎn)品銷售模式”、“財務(wù)咨詢模式”和“財富管理模式”。在現(xiàn)階段，中國財富管理機(jī)構(gòu)大多局限在“產(chǎn)品銷售模式”上，盡管有不少機(jī)構(gòu)開始積極轉(zhuǎn)型、深耕細(xì)作，甚至很多機(jī)構(gòu)都做起了家族財富業(yè)務(wù)，但目前“產(chǎn)品銷售模式”的主導(dǎo)地位并沒有徹底改變。模式轉(zhuǎn)型，首先可能帶來的是收費模式、盈利模式的轉(zhuǎn)型。模式轉(zhuǎn)型會面臨比較大的挑戰(zhàn)，但這是中國財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大方向。

技術(shù)轉(zhuǎn)型：就是要用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)來充分地改善上游資管方、理財師和高凈值人群之間存在的溝通效率低、信息不對稱、咨詢不到位、參與感差、信任度低等一系列“核心痛點”。

我們即將上線的恒天金服（www.hengtianjf.com）平臺就是技術(shù)轉(zhuǎn)型的一個例子。

服務(wù)轉(zhuǎn)型：模式轉(zhuǎn)型和技術(shù)轉(zhuǎn)型都是基礎(chǔ)，最根本的目的就在于“打造極致的財富管理服務(wù)”。相對傳統(tǒng)的財富管理服務(wù)業(yè)，過去我們往往是“以我為主”、“以機(jī)構(gòu)為中心”，是“我有什么、就賣什么給你”。而在財富管理2.0時代，我們要做到的是高凈值人群需要什么，我們?nèi)ビ喼苹€性化為其生產(chǎn)、采集相關(guān)的產(chǎn)品，全方位地滿足其全面的財富管理需求。在大變革時代，我們的服務(wù)轉(zhuǎn)型一定是“以用戶為中心”。

當(dāng)前，恒天財富全面梳理了前臺、中臺和后臺，立足交付層、體驗層和管控層，確立了“用技術(shù)驅(qū)動和用戶思維”推動服務(wù)轉(zhuǎn)型的大思路。

在模式轉(zhuǎn)型和技術(shù)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，打造極致財富管理服務(wù)的目標(biāo)會越來越容易實現(xiàn)。

但是，我們也必須清楚地看到，中國財富管理機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型會受到上游資管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的限制、會受到歷史慣性的制約、會受到從業(yè)人員思維的禁錮，轉(zhuǎn)型不是一蹴而就的，轉(zhuǎn)型是大勢所趨，轉(zhuǎn)型是快速更新迭代的一個過程。

但不轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)型慢半拍，就必定會被淘汰！

在第四次工業(yè)革命的浪潮中，在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，中國財富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該成為轉(zhuǎn)型升級的“驅(qū)動性力量”。

（文/余明仁）