揭秘3000點(diǎn)以下的傻瓜選股賺錢法（上）

　　在波詭云譎的資本市場上，我們聽到的多是小股民抱怨自己“一買就跌，一賣就漲”的命運(yùn)，想在市場上賺錢，似乎是一件頗為艱難的事情。然而，有這樣一種方法，可以讓你大概率實(shí)現(xiàn)在股市上賺錢的夢想。這個方法就是：在股價相對低位時（上證指數(shù)3000點(diǎn)以下），跟隨買入由公司內(nèi)部人包攬的增發(fā)計劃實(shí)施的個股。由于這種炒股方法較為簡單并且賺錢概率大，或許可以稱之為“傻瓜”炒股法。

內(nèi)部人包攬定增 跟風(fēng)買入這些股翻倍不是夢

◎每經(jīng)記者 謝宏辰

有關(guān)上市公司內(nèi)部人買自家股票的經(jīng)典表述，或許是彼得林奇說的：“有很多理由導(dǎo)致公司管理人員賣出自家公司的股票，但內(nèi)部人士購買股票只有一個原因：他們認(rèn)為股票的價格被低估了，他們相信最終的股價會上漲。沒有什么秘密消息能比一家公司內(nèi)部人士正在買入自家公司的股票更能表明一只股票的投資成功可能性了。長期看來，管理層持股越多，股東和管理層的利益越一致，越有利于公司的發(fā)展。”

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，目前A股市場上，每年都有多達(dá)幾百甚至上千起增發(fā)案例，其中，不少案例就是由公司內(nèi)部人（主要是實(shí)控人或控股股東）包攬的增發(fā)股，仔細(xì)分析這些案例不難發(fā)現(xiàn)，其盈利前景非?？捎^。

賺錢概率超九成

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）提取了2014年度、2015年度及2016年1~5月發(fā)布了非公開發(fā)行方案，并且公司實(shí)控人或控股股東（部分公司董監(jiān)高或員工持股計劃搭便車）包攬的，且認(rèn)購金額在1億元以上的上市公司作為備選標(biāo)的。考慮到尚未實(shí)施標(biāo)的存在的風(fēng)險，剔除定增尚未實(shí)施的，最終只選取了截至2016年5月底，實(shí)控人或控股股東（部分公司董監(jiān)高或員工持股計劃搭便車）包攬的89只已成功實(shí)施的定增股。

值得注意的是，這些內(nèi)部人包攬的定增股，以其目前股價來看，漲幅均非常誘人。以公司除權(quán)后的定增價來看，截至6月24日收盤，89只個股中，有82只是賺錢的，虧本的僅7只，賺錢比例高達(dá)92.1%。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）還注意到，在這89只個股中，以截至6月24日的收盤價來計算，股價翻倍的個股有38只，占比達(dá)42.7%。

從發(fā)布定增預(yù)案的時間看，上述89只個股中，有4家公司在2013年發(fā)布了預(yù)案；63家公司在2014年發(fā)布了預(yù)案；22家公司在2015年發(fā)布了預(yù)案。以上證指數(shù)突破3000點(diǎn)的2014年12月8日作為分界線來看，2014年12月8日之前有60家公司發(fā)布了增發(fā)預(yù)案，截至2016年6月24日，這些公司中賺錢的有58家，賺錢概率達(dá)96.7%。賺錢概率之所以如此高，在上證指數(shù)3000點(diǎn)之下發(fā)布預(yù)案，鎖定較低的定增價無疑是一個重要因素。

如濮耐股份（002225），公司于2014年6月19日發(fā)布重組草案，公司實(shí)控人、控股股東劉百寬出資1.38億元包攬了定增的配套資金部分。

2015年3月27日，這部分增發(fā)的股份發(fā)行上市，發(fā)行價為5.59元。當(dāng)日該股收盤價為8.78元，此后雖然公司股價也因2015年上半年牛市因素而一度沖高，然而2015年下半年在A股泥沙俱下的背景下，公司股價也未能幸免下行的命運(yùn)。2016年2月1日，公司股價觸及5.3元的低點(diǎn)后迎來一波反彈。之后雖然公司股價曾幾次下探，但始終沒能有效跌破5.59元的定增價“紅線”。

除濮耐股份外，同樣的情況也出現(xiàn)在海陸重工（002255）、金洲慈航（000587）、羚銳制藥（600285）、云南鹽化（002053）、融捷股份（002192）等多只個股上，雖然市場走勢不佳，但這些個股的股價卻一直沒有跌破定增價。因此對于普通投資者來說，一旦控股股東或?qū)嵖厝税鼣埖亩ㄔ龉傻亩ㄔ鰞r被跌破時，或許應(yīng)當(dāng)好好把握這一抄底良機(jī)。

跟隨內(nèi)部人炒股的邏輯

那么，跟隨內(nèi)部人炒股，為何有較大的賺錢概率呢？為此，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）遍訪業(yè)內(nèi)，對此問題進(jìn)行了深入了解。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，內(nèi)部人包攬定增股，等同于變相的股權(quán)激勵，表明實(shí)控人、控股股東、高管等內(nèi)部人對公司未來中長期發(fā)展的看好。如果還有募投項(xiàng)目的話，則說明他們看好該項(xiàng)目，短期而言，這些因素都對股價有較大的刺激作用。

此外，宋清輝還認(rèn)為，內(nèi)部人包攬定增和公司股價漲幅高之間有一定的必然性和合理性，因?yàn)槎ㄔ鲇媱潓蓛r的影響是上市公司在實(shí)施定增時著重考慮的重點(diǎn)，因此上市公司對包攬定增融資一般持積極態(tài)度。

對于內(nèi)部人包攬定增的股票漲幅較高的現(xiàn)象，宋清輝認(rèn)為存在兩方面的原因：一是大股東或存在操縱拉升股價的嫌疑，使定增消息成為短線利好；二是包攬定增說明他們看好公司發(fā)展前景，對其他投資者有積極的示范和引導(dǎo)作用。

前海開源基金管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢堦P(guān)于這個現(xiàn)象的看法與宋清輝相似。

楊德龍表示，一般來說，大股東和內(nèi)部人參與增發(fā)的金額越大，意味著他們越看好。因?yàn)樗麄兪钦娼鸢足y地投入，因此肯定是做了充足準(zhǔn)備，是有一定把握的。同時從邏輯上講，大股東參與金額較多的，肯定是比較好的募投項(xiàng)目，所以在二級市場上，公司股價上漲的可能性也比較大。

此外，楊德龍認(rèn)為，上市公司內(nèi)部人對公司的經(jīng)營情況等信息更了解，關(guān)于募資項(xiàng)目的好壞，這些內(nèi)部人也更清楚，這可能這些就是內(nèi)部人包攬定增的股票股價漲幅高的內(nèi)在原因。

警惕系統(tǒng)性因素影響

值得注意的是，再好的投資策略，進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)階段都會存在一定的風(fēng)險。關(guān)于這一點(diǎn)，最典型的案例非中天城投（000540）莫屬。

2015年4月10日，中天城投發(fā)布《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，公司控股股東金世旗控股擬以現(xiàn)金40億元包攬此次增發(fā)的所有股份，發(fā)行價為9.86元。在公司披露增發(fā)方案后不久，A股便開始大跌，但公司一直沒有修訂定增計劃。2016年1月14日，公司增發(fā)股份上市。然而，2016年的股市情況與2015年上半年已不可同日而語，截至6月24日收盤，公司股價報收于6.12元，較定增價下折36.65%。

很明顯，中天城投發(fā)布定增方案時，A股相對處于市場高點(diǎn)（上證指數(shù)4034.31點(diǎn)），面對此后風(fēng)云突變的市場狀況，公司也沒有對最初的方案進(jìn)行調(diào)整，因此導(dǎo)致定增價與股價倒掛。

針對這個問題，楊德龍也提醒普通投資者，雖然根據(jù)內(nèi)部人包攬定增這個條件來投資，是一個比較好的投資思路，但一些風(fēng)險依然不可忽略。這些風(fēng)險主要包括：1.大股東也有可能看走眼，投資的項(xiàng)目不見得真的好；2.如果這只股票在投資者想介入的時候漲幅已經(jīng)比較大了，就存在一定的市場風(fēng)險；3.系統(tǒng)性風(fēng)險，例如遇見去年A股市場大跌的情況，那么這種投資策略也不一定見效。

案例分析

高送轉(zhuǎn)火速實(shí)施 猛獅科技實(shí)控人搭上低價定增順風(fēng)車

◎每經(jīng)記者 謝宏辰

作為內(nèi)部人包攬定增的經(jīng)典戰(zhàn)役之一，猛獅科技（002684）這個案例值得回味。公司在公布定增預(yù)案后，隨即發(fā)布高送轉(zhuǎn)方案并火速實(shí)施，有效地降低了實(shí)控人的認(rèn)購成本。之后，公司又將主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向紅極一時的鋰電池領(lǐng)域，并在2015年A股大跌后立即推出員工持股計劃穩(wěn)定軍心。經(jīng)過公司的有效運(yùn)作，目前實(shí)控人浮盈頗豐。

實(shí)控人參與增發(fā)

2014年4月18日，猛獅科技發(fā)布《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，同年8月23日，公司增發(fā)預(yù)案經(jīng)修改最終定型。根據(jù)公司于2014年8月23日發(fā)布的《非公開發(fā)行股票預(yù)案（修訂案）》顯示，公司計劃以16.33元/股的價格向深圳前海易德資本優(yōu)勢股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡稱易德優(yōu)勢）和深圳前海易德順升股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡稱易德順升）兩名特定對象非公開發(fā)行2000萬股股票，募集不超過3.27億元資金，用于補(bǔ)充公司流動資金。其中，易德優(yōu)勢擬現(xiàn)金認(rèn)購此次非公開發(fā)行的1334萬股股票，易德順升擬認(rèn)購此次非公開發(fā)行的666萬股股票。增發(fā)股份的鎖定期為36個月。

值得一提的是，此次擬認(rèn)購公司股份的兩名特定投資者均與公司實(shí)控人之一的陳再喜有一定關(guān)系。

公告顯示，易德優(yōu)勢和易德順升均為易德資本籌建和管理的股權(quán)投資基金，其中，陳再喜作為易德優(yōu)勢的唯一有限合伙人參與認(rèn)繳易德優(yōu)勢99.91%的出資，其余0.09%的出資部分由前海易德認(rèn)繳。雖然公告中并沒有詳細(xì)說明易德順升與陳再喜的關(guān)系，但從他們之間的股權(quán)關(guān)系，不難推斷陳再喜與易德順升或許有著千絲萬縷的聯(lián)系。

多舉措推高股價

在A股市場上，高送轉(zhuǎn)方案歷來備受市場青睞。一個高送轉(zhuǎn)方案從推出直至實(shí)施一般會經(jīng)歷一段時間。然而，猛獅科技2014年度的高送轉(zhuǎn)方案卻一改緩慢的進(jìn)程，在2015年1月28日公告擬進(jìn)行10轉(zhuǎn)12的高送轉(zhuǎn)方案后不到兩個月的時間內(nèi)便成功實(shí)施。或許公司選擇快速實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案還有另一方面的考慮，因?yàn)橥ㄟ^此次高送轉(zhuǎn)方案的實(shí)施，公司實(shí)控人認(rèn)購定增股的成本迅速下降為7.42元，較低的定增價打開了股價上行的空間。

此外，在公司增發(fā)股上市后，公司便開始大刀闊斧地轉(zhuǎn)變主業(yè)。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，自2015年5月22日公司公告擬出資2億元設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)并購基金開始，公司在2015年通過多筆投資和收購，成功地將公司的主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向去年大熱的鋰電池領(lǐng)域。借助于鋰電池行業(yè)的高景氣度，公司的股價也節(jié)節(jié)攀升。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，截至公司股票除權(quán)日（2015年3月9日），公司股價收于40.94元，較發(fā)布定增預(yù)案當(dāng)天的收盤價上漲118.6%。公司增發(fā)股份上市后，股價繼續(xù)走高，最高收盤價出現(xiàn)在2015年6月5日（46.05元）。2015年3月10日~6月5日，公司股價累計上漲124.96%，公司實(shí)控人認(rèn)購增發(fā)的股票，截至2015年6月5日存在520.6%的浮盈率。

值得注意的是，A股在2015年6月開始大跌，公司的股價也受系統(tǒng)性因素影響一路走低。在公司股價大跌期間，公司進(jìn)一步推出了員工持股計劃。截至2016年6月24日（收盤價32.33元），公司員工持股計劃獲得13.6%的浮盈。

案例分析

三大計劃護(hù)航10億定增 輝煌科技漲幅跑贏大盤

◎每經(jīng)記者 何建川

實(shí)控人或控股股東包攬定增并成功實(shí)施的個股的賺錢概率超過九成，那么，實(shí)控人或控股股東包攬定增但還未實(shí)施的個股表現(xiàn)又如何呢？下面就以輝煌科技（002296）作為案例進(jìn)行解析。

大股東擬包攬10.2億元定增

去年6月中旬開始A股大跌，輝煌科技股價也大幅下挫，股價最低時僅相當(dāng)于最高價的三折，投資價值開始顯現(xiàn)。為此，輝煌科技宣布籌劃非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。

2015年11月18日，輝煌科技發(fā)布的非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，公司此次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為李海鷹、袁亞琴2名特定對象，發(fā)行價格為14.89元，募資10.2億元。在經(jīng)歷2016年5月11日的除權(quán)除息后，公司發(fā)布的二次修訂稿顯示，發(fā)行價為14.86元，發(fā)行股票的數(shù)量合計不超過6864萬股，股票募集資金金額不變，在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部投資于交通WiFi研發(fā)中心建設(shè)及補(bǔ)充流動資金。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，李海鷹為輝煌科技的第一大股東、董事長，袁亞琴為李海鷹之母。此次非公開發(fā)行股票完成后，李海鷹及其一致行動人袁亞琴合計將持有公司股票不超過1.26億股，占公司總股本的比例為不超過28.37%，李海鷹將成為公司實(shí)際控制人。

三大計劃護(hù)航定增

實(shí)際上，在定增預(yù)案公布前，輝煌科技早在去年7月17日就公告，正在籌劃員工持股計劃。不過，每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，直到去年12月29日，公司才發(fā)布了員工持股計劃草案（以下簡稱輝煌1號），這時候定增預(yù)案已發(fā)布月余。

隨后，輝煌科技董事、總經(jīng)理謝春生的兄長謝東升通過兩個資產(chǎn)管理計劃——輝煌2號和輝煌3號也進(jìn)場買票了。

據(jù)輝煌科技公告，輝煌1號總計買入1698.54萬股，成交均價為14.67元，成交金額為2.49億元，買入股票數(shù)量占公司總股本的4.51%；2016年5月6日~5月26日，輝煌2號和輝煌3號以均價15.31元合計買入輝煌科技股份1542.62萬股，占輝煌科技總股本的4.10%。

從輝煌科技股價走勢看，員工持股計劃和兩大資管計劃的實(shí)施，對公司股價起到了拉升作用。在輝煌科技所處的深證綜指和中小板綜指于4月15日反彈見階段頂部后，兩大指數(shù)開始了調(diào)整，而輝煌科技則震蕩上行，創(chuàng)出了反彈以來的新高。

需要提醒的是，雖然多家券商看好公司的發(fā)展前景，除多家券商提及的公司常規(guī)經(jīng)營風(fēng)險外，國金證券還指出需預(yù)防公司非公開發(fā)行未能順利實(shí)施的風(fēng)險。