西南證券“失火”殃及池魚 多家上市公司重組擱置

每經(jīng)編輯 賈麗娟 黃霞    

西南證券“失火”殃及池魚 多家上市公司重組擱置

每經(jīng)記者 賈麗娟

西南證券23日晚間公告稱，因公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。受此影響，公司投行項(xiàng)目全面暫停。緊接著，24日晚間至25日，就有8家上市公司發(fā)布公告稱，由于受西南證券被立案的影響，公司并購(gòu)重組申請(qǐng)被暫停審核。而西南證券承攬的項(xiàng)目，并不止這8家。

西南證券承攬10個(gè)重組項(xiàng)目

西南證券23日晚公告稱，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mltzb2）查閱證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至目前，西南證券在會(huì)并購(gòu)重組項(xiàng)目10個(gè)、再融資項(xiàng)目13個(gè)、交易所債券項(xiàng)目1個(gè)。此外，西南證券還承攬了在會(huì)的IPO項(xiàng)目9個(gè)。

僅僅在西南證券公告被立案的第二日，就有8家上市公司公告收到證監(jiān)會(huì)通知，因重大資產(chǎn)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問西南證券被立案調(diào)查，公司并購(gòu)重組申請(qǐng)被暫停審核。這8家公司是：雷曼股份、真視通、華力創(chuàng)通、誠(chéng)益通、鞍重股份、*ST興業(yè)、高鴻股份、潤(rùn)邦股份。

其中，不少公司的重組方案剛剛在6月獲得進(jìn)展。比如誠(chéng)益通則是剛剛在今年4月發(fā)布重組預(yù)案，而這一預(yù)案已經(jīng)在6月3日獲得證監(jiān)會(huì)有條件通過；而潤(rùn)邦股份的重組方案也在6月6日獲得證監(jiān)會(huì)受理。

看上去最危險(xiǎn)的是*ST興業(yè)，由于公司已經(jīng)“披星戴帽”，如果2016年公司凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)，公司股票將可能被暫停上市。而就在今年6月3日，公司獲知喜訊，公司重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會(huì)有條件通過，公司主業(yè)將從有色金屬采選業(yè)務(wù)，變更為商貿(mào)物流業(yè)務(wù)。誰知，剛剛過了幾天，就又收到了重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)被暫停審核的壞消息。

監(jiān)管趨嚴(yán)投行項(xiàng)目需精選

一個(gè)項(xiàng)目出問題，該券商的所有投行項(xiàng)目都會(huì)受到牽連，這也是大家早有心理準(zhǔn)備的。但是落到自己身上，就不是那么輕松了。

目前西南證券承攬的10家公司并未全體發(fā)公告表示項(xiàng)目暫停，但未發(fā)公告的項(xiàng)目，恐怕也并不樂觀。萬里股份和神州信息的重組，同樣也是由西南證券作為財(cái)務(wù)顧問。

萬里股份擬以非公開發(fā)行股份的方式購(gòu)買麗滿萬家100%股權(quán)、搜房媒體100%股權(quán)、北京搜房網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)、拓世寰宇100%股權(quán)和宏岸圖升100%股權(quán)，上述資產(chǎn)作價(jià)161.8億元。6月16日，公司收到證監(jiān)會(huì)出具的材料補(bǔ)正通知書，目前還未有其他進(jìn)展。

而神州信息擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買華蘇科技96.03%股權(quán)，交易作價(jià)11.52億元。因此次重組，神州信息還收到了深交所的重組問詢函，問題涉及交易標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)承諾等等，西南證券對(duì)此做了詳細(xì)回復(fù)。

作為離市場(chǎng)最近的券商，其最能感受到監(jiān)管的趨嚴(yán)。

6月初，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人明確表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)強(qiáng)化并購(gòu)重組業(yè)績(jī)承諾的信息披露監(jiān)管，對(duì)違法違規(guī)事項(xiàng)發(fā)現(xiàn)一起查處一起，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保障投資者合法權(quán)益；隨后在公布并購(gòu)重組新規(guī)時(shí)，證監(jiān)會(huì)也曾表示，強(qiáng)化證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)在重組上市過程中的責(zé)任，按“勤勉盡責(zé)”的法定要求加大問責(zé)力度等。

在對(duì)中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管趨嚴(yán)的監(jiān)管下，券商投行在做業(yè)務(wù)時(shí)不得不更加謹(jǐn)慎。有業(yè)內(nèi)人士稱，項(xiàng)目做的越多，犯錯(cuò)的概率越大，券商必須精選項(xiàng)目，降低風(fēng)險(xiǎn)。

西南證券被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查 上市券商“AA”評(píng)級(jí)將剩幾家？

每經(jīng)記者 黃霞

西南證券（600403，收盤價(jià)7.20元）23日晚間公告稱，因公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，目前的25家上市券商中，投資者關(guān)注的是，即將于7月份公布的最新券商分類“AA”評(píng)級(jí)將剩幾家？

西南證券收調(diào)查通知

6月23日，西南證券收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書。西南證券公告稱，因公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。處于立案調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理公司作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，暫不受理公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具的文件。預(yù)計(jì)公司投資銀行業(yè)務(wù)在立案調(diào)查期間將受到影響，并可能對(duì)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ挠绊憽?/p>

具有戲劇性的是，立案調(diào)查在6月23日被證實(shí)以前，西南證券和同時(shí)被處理的競(jìng)天公誠(chéng)還就相關(guān)媒體的報(bào)道發(fā)表了澄清聲明。

“AA”評(píng)級(jí)券商半數(shù)被調(diào)查

讓人記憶猶新的是，光大證券2014年受“烏龍指事件”影響，相關(guān)業(yè)務(wù)收入減少，而影響更大的是，其分類評(píng)級(jí)連降7級(jí)，直接從“AA”級(jí)降到了“C”級(jí)。最終的結(jié)果是，光大證券當(dāng)年的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備從前一年的268億元增加到554億元，公司凈資本和各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例從前一年度的524%下降到305%，而當(dāng)年公司在投資者保護(hù)基金上的支出增加了4000多萬元。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前A股市場(chǎng)有25家上市券商，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2015年證券公司分類結(jié)果，其中“AA”有14家。

14家“AA”上市券商分別為申萬宏源、國(guó)元證券、廣發(fā)證券、國(guó)信證券、中信證券、國(guó)金證券、西南證券、海通證券、東方證券、招商證券、東興證券、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、華泰證券。

除了剛被立案調(diào)查的西南證券和興業(yè)證券，去年年底已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的包括中信證券、廣發(fā)證券、海通證券、華泰證券等。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，證監(jiān)會(huì)將在7月中旬左右披露各家證券公司的分類結(jié)果，這些頂級(jí)券商機(jī)構(gòu)也正為即將于7月份公布的最新券商分類評(píng)級(jí)憂心忡忡，“AA”評(píng)級(jí)能否保住，也成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

據(jù)證監(jiān)會(huì)資料，證券公司的最高評(píng)級(jí)為“AAA”級(jí)，但目前最高的評(píng)級(jí)多為“AA”級(jí)。證券公司分類結(jié)果不是對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和合規(guī)管理水平，對(duì)證券公司進(jìn)行的綜合性評(píng)價(jià)，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的整體狀況。

值得一提的是，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司分類結(jié)果對(duì)不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面實(shí)施區(qū)別對(duì)待的監(jiān)管政策。

欲閱讀更多股市資訊，請(qǐng)關(guān)注每經(jīng)投資寶微信公眾號(hào)（微信號(hào)：mjtzb2），或用微信掃描下方二維碼關(guān)注即可。