部分投資者擔(dān)憂(yōu)重組生變 萬(wàn)科企業(yè)下跌2.97%

每經(jīng)編輯 黃博文    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 黃博文

由于華潤(rùn)反對(duì)萬(wàn)科重組預(yù)案，部分投資者擔(dān)心方案再生變數(shù)，萬(wàn)科企業(yè)（02202.HK）今日開(kāi)盤(pán)下跌，一度下探至16.90港元/股（折合人民幣14.33元/股），跌幅達(dá)到3.54%。截至收盤(pán)，萬(wàn)科H股跌幅收窄至2.97%，報(bào)17.00港元/股。

萬(wàn)科于6月17日晚披露了擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的預(yù)案，擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)深圳市地鐵集團(tuán)持有的前海國(guó)際100%股權(quán)，初步交易價(jià)格為456.13億元，全部交易對(duì)價(jià)交易發(fā)行股份方式支付，初步確定對(duì)價(jià)股份的發(fā)行價(jià)格為每股15.88元。

但于當(dāng)天下午召開(kāi)的董事會(huì)上，華潤(rùn)集團(tuán)派駐萬(wàn)科的三名董事與現(xiàn)場(chǎng)獨(dú)立董事就該重組預(yù)案產(chǎn)生了較大分歧。11名董事中，張利平認(rèn)為自身存在潛在的關(guān)聯(lián)與利益沖突，申請(qǐng)不對(duì)所有相關(guān)議案行使表決權(quán)。最終經(jīng)過(guò)無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的10位董事投票，該預(yù)案以7位董事贊成，3名董事反對(duì)的方式獲得通過(guò)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)則，此次交易的定價(jià)、對(duì)價(jià)股份的發(fā)行價(jià)格以及發(fā)行數(shù)量還需要經(jīng)萬(wàn)科再次召開(kāi)董事會(huì)審議、股東大會(huì)審議通過(guò)予以最終確定，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

此外，6月19日，萬(wàn)科在香港證券交易所發(fā)布公告，披露了萬(wàn)科自去年底停牌前6個(gè)月內(nèi)，萬(wàn)科董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和經(jīng)辦人員等買(mǎi)賣(mài)萬(wàn)科A的情況。公告顯示，在萬(wàn)科和寶能系拉開(kāi)股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)而選擇停牌的前六個(gè)月，萬(wàn)科的多名董事、高管則選擇大舉減持萬(wàn)科A，有些甚至已經(jīng)清空持有的全部股票。

對(duì)此，萬(wàn)科高級(jí)副總裁譚華杰在昨日（6月19日）的投資者會(huì)議作出回應(yīng)，稱(chēng)大部分萬(wàn)科高管因?yàn)樾袡?quán)是在增持，當(dāng)然也有部分人賣(mài)掉股票變現(xiàn)，相關(guān)法律對(duì)公司管理人員買(mǎi)賣(mài)公司股票已做出嚴(yán)格限制，因此“在合規(guī)的情況下，個(gè)人持有的股票屬于個(gè)人財(cái)產(chǎn)，個(gè)人有處置的權(quán)利”。

根據(jù)中信建投的報(bào)告，此次萬(wàn)科擬收購(gòu)的2個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2018年開(kāi)始銷(xiāo)售，保守測(cè)算定增項(xiàng)目可貢獻(xiàn)權(quán)益凈增加值348億以上。興業(yè)地產(chǎn)報(bào)告則指出，本次注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)屬于核心城市核心位置稀缺土地資源，同時(shí)，由于深圳地鐵是國(guó)資企業(yè)，如果想其他方式比如現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)獲得這些土地只能采用公開(kāi)招拍掛形式，不僅價(jià)格會(huì)貴，而且競(jìng)爭(zhēng)會(huì)很激烈。

廣發(fā)證券分析師樂(lè)加棟表示，軌道交通打開(kāi)城市外延框架，地鐵上蓋物業(yè)解決房企土地稀缺瓶頸。地鐵集團(tuán)是“軌交+物業(yè)”開(kāi)發(fā)模式的領(lǐng)導(dǎo)者，正在走出深圳開(kāi)始全國(guó)布局。十分看好萬(wàn)科與地鐵集團(tuán)的深入合作前景、以及深化轉(zhuǎn)型城市配套服務(wù)商的戰(zhàn)略。

盡管部分投資者對(duì)方案能否順利實(shí)施尚存在一定擔(dān)憂(yōu)，但考慮到與深鐵合作所能帶來(lái)的巨大收益，共贏的方案顯然更符合各方利益。香港花旗銀行分析師Oscar亦指出，最終的結(jié)果很可能是各方達(dá)成妥協(xié)，股東之間的利益實(shí)現(xiàn)平衡。

目前，去年底萬(wàn)科與寶能系“野蠻人”就股權(quán)之間引爆的“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”，正演變?yōu)槿f(wàn)科與華潤(rùn)之間的“華萬(wàn)之爭(zhēng)”。萬(wàn)科A股今日起繼續(xù)停牌。