馬蔚華：讓風(fēng)險投資推動科技創(chuàng)新

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 于垚峰     

每經(jīng)記者 于垚峰 發(fā)自青島

6月5日上午，招商銀行原行長馬蔚華在2016中國財富論壇上發(fā)表了《科技創(chuàng)新：財富創(chuàng)造新動能》的主旨演講。他表示，相較傳統(tǒng)的銀行貸款，風(fēng)險投資是更加適合科技創(chuàng)新的金融形式，當(dāng)務(wù)之急，是建立健全風(fēng)險投資體系。

馬蔚華認(rèn)為，未來幾年是中國加快科技創(chuàng)新的關(guān)鍵歷史機(jī)遇期，必須多管齊下、多方用力，共同助力科技創(chuàng)新邁出實質(zhì)性的重大步伐。

他提出，首先，要建立起健全的科技金融體系。加快科技創(chuàng)新，金融支持首當(dāng)其沖。因為科技創(chuàng)新離不開金融的支持。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)目前統(tǒng)計，科技創(chuàng)新活動的基礎(chǔ)研究、開發(fā)中試、工業(yè)生產(chǎn)三個環(huán)節(jié)所需的資金配比是1∶10∶100，每一開發(fā)階段所需的資金量都是前一階段的10倍，一旦資金供應(yīng)不足，創(chuàng)新閉環(huán)就會被打破，前期投入也就付諸東流。

他指出，構(gòu)建完善發(fā)達(dá)的科技金融體系，需要在銀行信貸體系、金融產(chǎn)品體系、擔(dān)保增信體系和中介服務(wù)體系等多個方面做系統(tǒng)性的工作。但當(dāng)務(wù)之急，是建立健全風(fēng)險投資體系。

馬蔚華表示，相較傳統(tǒng)的銀行貸款，風(fēng)險投資是更加適合科技創(chuàng)新的金融形式，他從三個方面進(jìn)行了闡述：

首先，要大力發(fā)展PE、VC、天使投資等創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資。除了方便注冊，進(jìn)一步加大稅收減免及租購房便利的力度以外，應(yīng)鼓勵和引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與孵化平臺開展深入合作；由政府支持發(fā)起各類創(chuàng)投母基金，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域；設(shè)立全國性的知識產(chǎn)權(quán)交易所，探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)與金融市場的有效嫁接；針對PE、VC等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立市場化的治理框架與激勵機(jī)制，以吸引高端人才和各路資金加盟；

其次，要推動完善多層次資本市場。探索建立創(chuàng)業(yè)板的分層管理機(jī)制，推動建立區(qū)域性股權(quán)交易市場、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和創(chuàng)業(yè)板之間的轉(zhuǎn)板機(jī)制，利用綜合協(xié)議交易平臺發(fā)展私募資本市場，支持各類金融機(jī)構(gòu)大力探索非標(biāo)金融資產(chǎn)二級市場交易。要通過準(zhǔn)入規(guī)則、交易制度、交易產(chǎn)品等方面的制度創(chuàng)新，增強(qiáng)國內(nèi)資本市場對企業(yè)的吸引力；

再次，要鼓勵商業(yè)銀行開展風(fēng)險信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新。借鑒美國硅谷銀行的經(jīng)驗，鼓勵符合條件的銀行與PE、VC等風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)實現(xiàn)投貸聯(lián)動，由風(fēng)投機(jī)構(gòu)作項目篩查，銀行配合貸款支持，并探索銀行向風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接投資或發(fā)放貸款；探索信貸債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，允許銀行在向高新技術(shù)企業(yè)提供貸款融資的同時，可獲得企業(yè)的部分股權(quán)或認(rèn)股期權(quán)。

另外，馬蔚華還對如何落實和完善支持創(chuàng)新的政策措施提了幾點建議：

一是補(bǔ)好基礎(chǔ)研究短板。實施創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，必須把重要領(lǐng)域的科技創(chuàng)新擺在更加突出的地位，實施一批關(guān)系國家全局和長遠(yuǎn)的重大科技項目。

二是真正讓企業(yè)成為創(chuàng)新的主體。加快建立企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的體制機(jī)制，使企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新決策、研發(fā)投入、科研組織和成果應(yīng)用的主體，完善市場導(dǎo)向的創(chuàng)新格局。

三是打通科技成果轉(zhuǎn)化通道。完善保障和激勵創(chuàng)新的分配機(jī)制，提高間接費用和人頭費用比例，推進(jìn)科技成果產(chǎn)權(quán)制度改革，提高科研人員成果轉(zhuǎn)化收益分享比例。

四是推進(jìn)科技管理簡政放權(quán)。放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)改革，在選人用人、成果處置、薪酬分配等方面，給科研院所和高校開展科研更大自主權(quán)。