馬蔚華：讓風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)科技創(chuàng)新

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 于垚峰     

每經(jīng)記者 于垚峰 發(fā)自青島

6月5日上午，招商銀行原行長(zhǎng)馬蔚華在2016中國(guó)財(cái)富論壇上發(fā)表了《科技創(chuàng)新：財(cái)富創(chuàng)造新動(dòng)能》的主旨演講。他表示，相較傳統(tǒng)的銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)投資是更加適合科技創(chuàng)新的金融形式，當(dāng)務(wù)之急，是建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系。

馬蔚華認(rèn)為，未來(lái)幾年是中國(guó)加快科技創(chuàng)新的關(guān)鍵歷史機(jī)遇期，必須多管齊下、多方用力，共同助力科技創(chuàng)新邁出實(shí)質(zhì)性的重大步伐。

他提出，首先，要建立起健全的科技金融體系。加快科技創(chuàng)新，金融支持首當(dāng)其沖。因?yàn)榭萍紕?chuàng)新離不開(kāi)金融的支持。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)目前統(tǒng)計(jì)，科技創(chuàng)新活動(dòng)的基礎(chǔ)研究、開(kāi)發(fā)中試、工業(yè)生產(chǎn)三個(gè)環(huán)節(jié)所需的資金配比是1∶10∶100，每一開(kāi)發(fā)階段所需的資金量都是前一階段的10倍，一旦資金供應(yīng)不足，創(chuàng)新閉環(huán)就會(huì)被打破，前期投入也就付諸東流。

他指出，構(gòu)建完善發(fā)達(dá)的科技金融體系，需要在銀行信貸體系、金融產(chǎn)品體系、擔(dān)保增信體系和中介服務(wù)體系等多個(gè)方面做系統(tǒng)性的工作。但當(dāng)務(wù)之急，是建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系。

馬蔚華表示，相較傳統(tǒng)的銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)投資是更加適合科技創(chuàng)新的金融形式，他從三個(gè)方面進(jìn)行了闡述：

首先，要大力發(fā)展PE、VC、天使投資等創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。除了方便注冊(cè)，進(jìn)一步加大稅收減免及租購(gòu)房便利的力度以外，應(yīng)鼓勵(lì)和引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與孵化平臺(tái)開(kāi)展深入合作；由政府支持發(fā)起各類創(chuàng)投母基金，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域；設(shè)立全國(guó)性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所，探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融市場(chǎng)的有效嫁接；針對(duì)PE、VC等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立市場(chǎng)化的治理框架與激勵(lì)機(jī)制，以吸引高端人才和各路資金加盟；

其次，要推動(dòng)完善多層次資本市場(chǎng)。探索建立創(chuàng)業(yè)板的分層管理機(jī)制，推動(dòng)建立區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和創(chuàng)業(yè)板之間的轉(zhuǎn)板機(jī)制，利用綜合協(xié)議交易平臺(tái)發(fā)展私募資本市場(chǎng)，支持各類金融機(jī)構(gòu)大力探索非標(biāo)金融資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)交易。要通過(guò)準(zhǔn)入規(guī)則、交易制度、交易產(chǎn)品等方面的制度創(chuàng)新，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的吸引力；

再次，要鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新。借鑒美國(guó)硅谷銀行的經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)符合條件的銀行與PE、VC等風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)，由風(fēng)投機(jī)構(gòu)作項(xiàng)目篩查，銀行配合貸款支持，并探索銀行向風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接投資或發(fā)放貸款；探索信貸債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，允許銀行在向高新技術(shù)企業(yè)提供貸款融資的同時(shí)，可獲得企業(yè)的部分股權(quán)或認(rèn)股期權(quán)。

另外，馬蔚華還對(duì)如何落實(shí)和完善支持創(chuàng)新的政策措施提了幾點(diǎn)建議：

一是補(bǔ)好基礎(chǔ)研究短板。實(shí)施創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，必須把重要領(lǐng)域的科技創(chuàng)新擺在更加突出的地位，實(shí)施一批關(guān)系國(guó)家全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)的重大科技項(xiàng)目。

二是真正讓企業(yè)成為創(chuàng)新的主體。加快建立企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的體制機(jī)制，使企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新決策、研發(fā)投入、科研組織和成果應(yīng)用的主體，完善市場(chǎng)導(dǎo)向的創(chuàng)新格局。

三是打通科技成果轉(zhuǎn)化通道。完善保障和激勵(lì)創(chuàng)新的分配機(jī)制，提高間接費(fèi)用和人頭費(fèi)用比例，推進(jìn)科技成果產(chǎn)權(quán)制度改革，提高科研人員成果轉(zhuǎn)化收益分享比例。

四是推進(jìn)科技管理簡(jiǎn)政放權(quán)。放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)改革，在選人用人、成果處置、薪酬分配等方面，給科研院所和高校開(kāi)展科研更大自主權(quán)。