股份行資管規(guī)模重排座次：民生跨入第一梯隊 部分老牌銀行增長放緩

隨著上市銀行年報的陸續(xù)披露，股份制銀行的資管數(shù)據(jù)也浮出水面。根據(jù)近日光大銀行與波士頓咨詢公司發(fā)布的《中國資產(chǎn)管理市場2015》報告，2014年，除五大行外，排名前5的分別為招商銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行和中信銀行。

而根據(jù)本報記者查閱2015年年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然興業(yè)銀行年報仍未公布，但已經(jīng)公布年報的股份制銀行資管規(guī)模座次已經(jīng)悄然發(fā)生改變，民生銀行2015年理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10585.40億元，已經(jīng)進入第一梯隊，而部分老牌銀行資管規(guī)模增長則逐漸放緩。

此外，根據(jù)中債登數(shù)據(jù)，銀行理財產(chǎn)品的回報率在2015年大幅度下降，2015年，封閉式產(chǎn)品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.69%，其中，封閉式非凈值型理財產(chǎn)品加權平均兌付客戶年化收益率為4.68%，比2014年下降38個基點，下降幅度高達7%。

重排座次

民生銀行跨入第一梯隊

《中國資產(chǎn)管理市場2015》數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，中國市場管理資產(chǎn)總規(guī)模約達93萬億元，預計2020年將達174萬億元，其中，剔除通道業(yè)務后預計規(guī)模達149萬億元；過去3年年均復合增長率為51%，2015年至2020年的年均復合增長率為17%。

光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽則表示，在金融機構管理資產(chǎn)規(guī)模中，基金管理規(guī)模已經(jīng)達到了38.2萬億元，銀行管理規(guī)模23.5萬億元居于第二，且增長勢頭強勁。

根據(jù)報告數(shù)據(jù)，2014年，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模排名前十的銀行分別為，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、中國銀行、興業(yè)銀行和中信銀行，這十家銀行管理的理財產(chǎn)品總額占銀行業(yè)的68%。其中工商銀行一家獨大，1.98萬億元的理財產(chǎn)品余額使其占有了13%的份額。

2015年，本報記者梳理發(fā)現(xiàn)，雖然仍然有部分銀行未披露相關數(shù)據(jù)，但資管第一梯隊名單已經(jīng)有了微妙變化。

民生銀行2015年年報顯示，在報告期內(nèi)，民生銀行拓展銷售渠道，促進理財業(yè)務快速健康發(fā)展。截至2015年年底，其理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10585.40億元，比上年年末增長121.83%。而過萬億元的存續(xù)規(guī)模也足以讓民生銀行邁進第一梯隊。

中信銀行2015年年報顯示，報告期內(nèi)，該行全口徑理財產(chǎn)品累計募集規(guī)模44,728.78億元，比上年增長73.66%。其中，銀行理財產(chǎn)品累計募集規(guī)模38940.98億元，代理理財產(chǎn)品累計募集規(guī)模5787.79億元。中信銀行全口徑理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模9543.52億元，比上年年末增加3713.18億元，增長63.69%。其中，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模8537.03億元，代理理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模1006.49億元。.

光大銀行年報數(shù)據(jù)顯示，2015年年末，理財產(chǎn)品余額達到1.22萬億元，比上年年末增長43.53%；2015年全年理財產(chǎn)品累計發(fā)行3.08萬億元，比上年增加0.95萬億元，增長44.6%；理財手續(xù)費凈收入比上年增加116.57%。

招商銀行年報顯示，2015年全年累計發(fā)行理財產(chǎn)品8330只，該行全行累計實現(xiàn)理財產(chǎn)品銷售額13.40萬億元，同比增長83.81%。截至報告期末，該行理財業(yè)務資金余額18206.93億元，較年初增長118.97%。

按照以上可得的2015年年末數(shù)據(jù)排位，除國有銀行外，招商銀行的領先優(yōu)勢依然明顯，而后續(xù)銀行排位則出現(xiàn)變化，光大銀行、民生銀行、中信銀行分列二、三、四名。

其余股份制商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品規(guī)模增長上也可圈可點。平安銀行在2015年推出了首個銀行系指數(shù)產(chǎn)品，此外，截至2015年年末，其資管規(guī)模達到了7418億元，同比增長130%。

2015年，恒豐銀行資管業(yè)務規(guī)模和同口徑資管收入較上年分別增長31%和98%。恒豐銀行首席品牌官、研究院常務院長胡海峰表示，下一步將深度參與資本市場，服務實體經(jīng)濟，積極推動展業(yè)經(jīng)營，發(fā)行VIP專屬理財，實現(xiàn)對客戶的深度挖掘，積極提高客戶的綜合價值，用產(chǎn)品和管理創(chuàng)新支撐資產(chǎn)管理業(yè)務全面發(fā)展，努力成為金融綜合解決方案的提供者和資源的整合者。

理財產(chǎn)品回報率下降

普益標準數(shù)據(jù)顯示，2015年，銀行理財市場的整體收益率，從年初的5.26%降至年末的4.39%，降幅達0.87個百分點。宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)的疲軟、全年多達5次的雙降使銀行理財產(chǎn)品收益率幾乎沒有反彈表現(xiàn)，僅4月份收益率受股市“瘋牛”行情帶動有所回升。

從收益來上，中債登報告顯示，2015年，銀行業(yè)理財市場累計兌付客戶收益8651.0億元，比2014年增長1529.7億元，增幅21.48%。其中，封閉式產(chǎn)品按募集金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.69%。從投資者類型來看，一般個人類產(chǎn)品兌付客戶收益4696.9億元，機構專屬類產(chǎn)品兌付客戶收益2379.5億元，私人銀行類產(chǎn)品兌付客戶收益816.8億元，銀行同業(yè)類產(chǎn)品兌付客戶收益757.8億元。同時，相關銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)理財業(yè)務收益約1169.9億元。

從具體銀行數(shù)據(jù)來看，目前只有中信銀行2015年年報披露了理財產(chǎn)品客戶收益數(shù)據(jù)，報告期內(nèi)，中信銀行實現(xiàn)全口徑理財業(yè)務收入78.47億元，比上年增長70.57%；為客戶創(chuàng)造收益299.06億元，比上年增長36.71%，同期，全口徑理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模9543.52億元，以此估算，回報率約為3.1%。

而2014年，中信銀行實現(xiàn)理財業(yè)務收入46.00億元，比上年增長66.22%；為客戶創(chuàng)造收益218.75億元，比上年增長30.58%。同期，全口徑理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模5,830.34億元，回報率約為3.7%，以此計算，僅2015年，理財資產(chǎn)回報率就下降了將近兩成。

對于理財產(chǎn)品收益走低的問題，光大銀行資管部總經(jīng)理張旭陽認為，收益一定要和風險相匹配。“必須打破剛性兌付問題，而關鍵就是按‘風險可隔離、風險可計量、投資者可承受’的路徑設計，建立核心是對不同性質(zhì)的業(yè)務進行風險隔離的‘柵欄’原則，使基礎資產(chǎn)的收益與風險真正過手給投資者，回歸受托代客業(yè)務的本源。”