分級(jí)基金成“私人訂制”？2015年基金牛散大揭秘

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰 劉海軍    

每經(jīng)記者 黃小聰 劉海軍

在A股市場，除了明星基金經(jīng)理和明星私募，還有一股力量也經(jīng)常被投資者津津樂道，甚至是瘋狂追隨。那就是經(jīng)常斥資幾千萬、幾億占據(jù)上市公司十大流通股東名單的牛散們。

不過，相比個(gè)股牛散，基金牛散的關(guān)注度明顯低得多。事實(shí)上，基金牛散的花錢能力絲毫不遜色于個(gè)股牛散。

他們究竟有多牛？27人持有基金份額超1億份；牛散持有基金數(shù)量甚至多達(dá)88只……理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）馬上就為你一一解密。

●牛散偏愛分級(jí)基金

此前基金年報(bào)剛披露時(shí)，理財(cái)不二牛已注意到，基金“第一牛散”李怡名不管從持有基金數(shù)量，還是從持有基金份額方面，都表現(xiàn)出“不差錢”的大手筆。最新數(shù)據(jù)顯示，其一共持有88只基金，持有份額更是高達(dá)16.37億份。

除了李怡名，持有基金份額超過5億份的牛散，還有廖曉東、丁碧霞等。另外，持有份額達(dá)到或超過1億份的基金牛散，多達(dá)27人。那么，這些基金牛散們都有什么明顯特征呢？

首先，大多數(shù)牛散基本都是以配置分級(jí)基金為主。在以分級(jí)基金為配置重點(diǎn)時(shí)，牛散們又表現(xiàn)出截然不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。有的只配置貨幣基金，有的則全部配置分級(jí)基金B(yǎng)份額。比如李怡名，其分別持有1.87億份和2.05億份鵬華證券分級(jí)A和分級(jí)B；時(shí)玉祥僅持有一只貨幣基金，其持有嘉實(shí)保證金場內(nèi)貨幣B達(dá)到20.04億份，占該基金上市總份額（以下簡稱持倉比例）的12.13%；張美芳的基金配置則包括了鵬華高鐵分級(jí)B、鵬華傳媒分級(jí)B等諸多分級(jí)B。

其次，牛散也表現(xiàn)出抄底大宗商品的偏好。比如李怡名持有8364.89萬份華寶油氣、4913.76萬份國泰大宗商品，還持有招商中證商品A和商品B、鵬華資源分級(jí)A和分級(jí)B等；章寧翔同樣持有華寶油氣、國泰大宗商品，還持有嘉實(shí)黃金；王民峰雖然只持有華寶油氣，但持有份額也達(dá)到了7260.13萬份。

再次，除了大宗商品，港股對(duì)牛散們也有著明顯的吸引力。比如廖曉東持有銀華恒生國企分級(jí)A和分級(jí)B均為1.7億份，持倉比例達(dá)到4.18%；章寧翔持有835萬份華夏恒生ETF和60萬份南方恒指ETF；朱小紅持有1.64億份易方達(dá)恒生國企ETF，持倉占比為3.2%。

值得關(guān)注的是，這些基金牛散與個(gè)股牛散多有重名，不排除不少基金牛散由個(gè)股轉(zhuǎn)戰(zhàn)而來。像李怡名在2015年中報(bào)時(shí)還是物產(chǎn)中大的第二大股東；丁碧霞自2008年以來也一直活躍在通程控股的十大流通股東之列。

另外，不少基金都呈現(xiàn)牛散扎堆的情況。除了李怡名和丁碧霞形影不離，還有時(shí)玉祥、王小汀、徐工建、韓艷華等紛紛扎堆嘉實(shí)保證金場內(nèi)貨幣B；黃卿、張美芳、陳杰都持有方正富邦保險(xiǎn)分級(jí)B等。

●基金牛散大揭秘

基金牛散 ：丁碧霞

丁碧霞雖然只持有4只基金，但其持有份額達(dá)到5.54億份。其中，其持有富國中證國企改革分級(jí)A達(dá)到2.78億份，持倉比例為8.89%；持有鵬華證券分級(jí)A和分級(jí)B分別為1.35億份和1.19億份，持倉占比分別為3.6%和3.16%；持有易方達(dá)證券公司分級(jí)2250.18萬份，持倉占比達(dá)到20.88%。

從丁碧霞的持倉偏好來看，其主要傾向于分級(jí)基金。理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）注意到，其持有的基金中，還都伴隨著李怡名的身影。李怡名同樣持有富國中證國企改革分級(jí)A，為2.42億份，持倉比例7.73%；持有易方達(dá)證券公司分級(jí)921.66萬份，持倉比例為8.55%，位列該基金十大持有人第二位。

從二級(jí)市場來看，丁碧霞同樣也是資深牛散之一。早在2008年，丁碧霞就已出現(xiàn)在通程控股的十大流通股東名單中。2010年三季度，丁碧霞除了堅(jiān)守通程控股，還持有遠(yuǎn)興能源，但僅過了一個(gè)季度，其就退出前十大之列。

到了2011年一季度，丁碧霞除了繼續(xù)持有通程控股，還買了安納達(dá)。不過2011年中報(bào)時(shí)，其退出通程控股前十大之列，取而代之的“新歡”則是物產(chǎn)中大。有意思的是，李怡名也曾在2015年中報(bào)時(shí)成為物產(chǎn)中大的第二大股東。可以看出，不管丁碧霞在哪兒，其往往都伴隨著李怡名的身影。

基金牛散 ：廖曉東

基金2015年報(bào)顯示，廖曉東持有的基金數(shù)量多達(dá)8只，其對(duì)銀華恒生國企指數(shù)分級(jí)尤為偏愛。

具體來看，廖曉東持有7311.51萬份銀華恒生國企指數(shù)分級(jí)，持倉比例達(dá)到22.89%。另外，其持有銀華恒生國企分級(jí)A和分級(jí)B均為1.07億份，持倉占比均為4.18%；持有鵬華證券分級(jí)A和分級(jí)B分別為1.38億份和3477.04萬份；持有招商中證全指證券公司分級(jí)A達(dá)到6424.7萬份，持倉占比為4.25%。

值得注意的是，廖曉東持有的基金也并非只進(jìn)不出：2015年半年報(bào)顯示，其持有易方達(dá)上證50分級(jí)A多達(dá)7315萬份，位列第一。而截至2015年末，僅剩435.95萬份。也就是說，2015下半年其持有數(shù)量減少了6879.05萬份。

相比于在基金持有名單中的高調(diào)，廖曉東并未現(xiàn)身任何一家上市公司的十大流通股東名單。不過，這個(gè)名字倒是在新三板信息披露中出現(xiàn)過。上海盛世錦天網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（以下簡稱盛世錦天）公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，有位名叫廖曉東的股東為十大出資人之一。

公開信息同時(shí)顯示，廖曉東持有222.91萬股盛世錦天，持股比例達(dá)到7.43%。2014年4月起就職于成都第二夢，任策劃總監(jiān)，兼任股份公司董事。但目前尚無法確定，這兩位廖曉東是否為同一人。

基金牛散 ：宋偉銘

宋偉銘持有的基金多達(dá)21只，持有份額達(dá)到1.86億份。其中持有信誠中證TMT產(chǎn)業(yè)分級(jí)B為4777.07萬份，持倉比例為27.27%；持有國投瑞銀中證創(chuàng)業(yè)分級(jí)B為1909萬份，持倉比例為22.28%；富國創(chuàng)業(yè)板分級(jí)B則是其持倉減少最多的基金，持倉減少8728.54萬份，僅剩1408.62萬份。

從宋偉銘購買的基金來看，其對(duì)分級(jí)B尤為青睞。從具體持倉分析，宋偉銘顯然更傾向于創(chuàng)業(yè)板、TMT、軍工等行業(yè)，持有這些行業(yè)的分級(jí)B份額均超過了1000萬份。不過其對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)也同樣進(jìn)行了配置，比如招商中證煤炭等權(quán)分級(jí)B、長盛中證金融地產(chǎn)分級(jí)B等。

理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）注意到，宋偉銘除了出現(xiàn)在多只基金前十大持有人外，A股和B股上市公司的前十大流通股東名單中，也同樣有這個(gè)名字。在2015年三季度末，宋偉銘出現(xiàn)在物貿(mào)B股的前十大流通股東名單中，持股數(shù)為133.05萬股。2012年及更早，這個(gè)名字還曾進(jìn)入深圳華強(qiáng)、芭田股份、嘉凱城等個(gè)股的前十大流通股東之列。

從A股的征戰(zhàn)經(jīng)歷來看，宋偉銘在2012年之后銷聲匿跡，直到2015年6月份重新出現(xiàn)，但此時(shí)恰好又遇到市場大幅調(diào)整，進(jìn)入時(shí)機(jī)把握得并不太好。其在2015年中報(bào)時(shí)，持有基金數(shù)量為15只，持有份額多達(dá)3.48億份。也就是說，到了2015年末，宋偉銘持有的基金數(shù)雖然在增加，但持有份額明顯減少，可見其在2015年下半年進(jìn)行了較大幅度的減持。

基金牛散 ：張美芳

張美芳，可以說只愛分級(jí)B。2015年末，其累計(jì)持有份額達(dá)到1.32億份。值得注意的是，張美芳持有份額最多的分級(jí)B為鵬華高鐵分級(jí)B，持有數(shù)量為5276.6萬份，持倉比例達(dá)到27.18%。另外，張美芳持有超過1000萬份的基金還包括鵬華傳媒分級(jí)B、申萬菱信中小板分級(jí)B和國泰國證有色金屬分級(jí)B。

增減倉方面，張美芳在下半年減持最多的是富國中證移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)分級(jí)B，減持了3726.35萬份，僅剩913.35萬份。此外，申萬菱信中小板分級(jí)B也減持了1888.8萬份。值得注意的是，其2015年中報(bào)時(shí)累計(jì)持有份額為1.35億份，雖然2015年末總持有份額變化不大，但持有基金數(shù)量卻由6只增長至16只。

張美芳增倉的基金品種，則包括了鵬華高鐵分級(jí)B、鵬華傳媒分級(jí)B、國泰國證有色金屬分級(jí)B、長盛中證金融地產(chǎn)分級(jí)B、方正富邦保險(xiǎn)分級(jí)B等?？梢钥闯?，其持倉重點(diǎn)由移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)往保險(xiǎn)、有色金屬、地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)傾斜。

雖然張美芳這個(gè)名字較為常見。但從A股市場的十大流通股東名單中，該名字也僅在2010年的四川長虹、金種子酒等上市公司出現(xiàn)過。這個(gè)名字同樣顯示出了對(duì)重組題材和酒類行業(yè)的偏好，2015年末，分別持有鵬華酒分級(jí)B和易方達(dá)重組分級(jí)B達(dá)到338.52萬份和124萬份。

基金牛散 ：章寧翔

章寧翔持有基金的份額和數(shù)量都相對(duì)較多，去年末持有6只基金，共16787萬份。在2015年四季度，其持有835萬份華夏恒生ETF，持倉比例為1.35%；3300萬份國泰大宗商品，持倉比例為2.62%；500萬嘉實(shí)黃金，持倉比例為2.32%；11889萬份華寶油氣，持倉比例為2.95%；203萬份國泰納斯達(dá)克100，持倉比例為5.01%；60萬份南方恒指ETF，持倉比例為1.14%。

從章寧翔的持倉品種來看，其主要偏向投資境外市場的QDII，而沒有投資A股的基金。其在QDII投資量最大的是華寶油氣和國泰大宗商品。從國泰大宗商品2015半年報(bào)的十大持有人來看，第十名唐永杰持有163萬份，因此可以說章寧翔是在2015下半年大量買入的該基金。另外，在華寶油氣上，章寧翔更是大手筆。2015年中報(bào)時(shí)，章寧翔沒有出現(xiàn)在華寶油氣前十大持有人中，但在去年年報(bào)即一躍成為第一大基金持有人。

從章寧翔的投資方式來看，其對(duì)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)和大宗商品走向判斷十分精準(zhǔn)，抄到了大宗商品的大底。

從2014年6月國際原油市場大熊市以來，原油市場價(jià)格最低點(diǎn)在2016年2月11日達(dá)到了每桶26.05美元。今年以來，在供給收緊及市場情緒好轉(zhuǎn)的刺激下，原油市場展現(xiàn)出上揚(yáng)勢頭。經(jīng)過1月末的幾日大漲后，油價(jià)在兩個(gè)多月內(nèi)從2月11日低點(diǎn)到3月21日反彈了52.29%。

另外，多位資深能源分析師表示，全球油價(jià)看來已經(jīng)觸底，預(yù)計(jì)今年將展開升勢。受原油價(jià)格大漲的影響，油氣類QDII基金也呈現(xiàn)大幅回升。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，1月19日~3月21日，華寶興業(yè)油氣漲幅達(dá)到14.19%，單位凈值由0.44元漲至0.50元，為漲幅最高的油氣QDII基金；國泰大宗商品在上述區(qū)間漲幅為10.23%，單位凈值從0.35元漲至0.39元，章寧翔或因此賺得盆滿缽滿。據(jù)多家機(jī)構(gòu)對(duì)后市的展望，均認(rèn)為，原油價(jià)格在今年還有上漲空間，章寧翔持有的大宗商品類QDII后市或有再度爆發(fā)的機(jī)會(huì)。

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