威創(chuàng)教育收購艾樂教育1/3股權(quán)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳鵬麗    

◎每經(jīng)記者 陳鵬麗

2月17日晚間，威創(chuàng)股份（002308，SZ）發(fā)布公告稱，威創(chuàng)股份全資子公司北京威學(xué)教育咨詢有限公司（以下簡稱 威學(xué)教育）以現(xiàn)金4200萬元分別受讓丁玉民、徐園所持艾樂教育注冊資本；并以現(xiàn)金1800萬元對艾樂教育增資，增資完成后，威學(xué)教育占艾樂教育33.71%股權(quán)。此番操作，威創(chuàng)股份共耗資6000萬元。該公司同時宣布，威學(xué)教育擬與啟迪教育共同投資設(shè)立子公司。

據(jù)了解，艾樂教育是由丁玉民在2013年創(chuàng)立，前兩大股東丁玉民及徐園均為80后，艾樂教育成立至今不到3年，估值已達1.8億元。對此，威創(chuàng)股份證券部相關(guān)人士表示，“普遍來講，上市公司做幼教的投資，基本上都是10~15倍PE。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，去年起威創(chuàng)股份就將幼教定位為收入增長第二極，在幼教領(lǐng)域投下重注，不斷通過并購壯大公司幼教業(yè)務(wù)。受次消息鼓舞，威創(chuàng)股份昨日開盤漲停。

幼教領(lǐng)域再下一城

公告顯示，威學(xué)教育擬以現(xiàn)金4200萬元分別受讓丁玉民、徐園所持艾樂教育注冊資本68萬元、142萬元，占增資后艾樂教育注冊資本的23.6%；并以現(xiàn)金1800萬元向艾樂教育增資認(rèn)購其新增的90萬元注冊資本，溢價部分計入艾樂教育資本公積。增資完成后，威學(xué)教育共獲得艾樂教育33.71%股權(quán)。

據(jù)了解，艾樂教育是一家為中高端幼兒園提供一體化系統(tǒng)解決方案的服務(wù)商，主要為幼兒園提供包括品牌授權(quán)、教師培訓(xùn)、裝修設(shè)計、招生招聘、宣傳推廣等支持服務(wù)和基于提供服務(wù)的幼兒園所進行的家庭端開發(fā)業(yè)務(wù)（家園共育、親子游、家庭教育等）以及衍生的互聯(lián)網(wǎng)垂直教師招聘（如 E師幫）等服務(wù)。

截至目前，艾樂教育共服務(wù)園所近 100 家并擁有 8 家區(qū)域代理加盟商，園所遍及21個省區(qū)，業(yè)務(wù)也延伸到香港。

與此同時，威學(xué)教育還擬與啟迪教育共同出資1000萬元設(shè)立“北京啟迪威創(chuàng)教育投資有限公司”，經(jīng)營范圍包括技術(shù)開發(fā)、教育咨詢、經(jīng)濟貿(mào)易咨詢等。威學(xué)教育以自有資金出資810萬元，占注冊資本的81%。

威創(chuàng)股份在公告中表示，上述投資是繼續(xù)加大對幼教行業(yè)的整合和收購，以加固威創(chuàng)在幼教行業(yè)的影響力和領(lǐng)先地位。威創(chuàng)股份證券部相關(guān)人士表示，威創(chuàng)的幼教業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略包括“幼兒園入口戰(zhàn)略”、“幼兒園孵化器”，這需要威創(chuàng)體系覆蓋更多的園所并占有更大的市場份額。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，去年開始，威創(chuàng)股份啟動轉(zhuǎn)型，先后收購紅纓教育、金色搖籃，布局幼教業(yè)務(wù)，并確立了將幼兒教育打造成收入增長第二極的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。在今年1月推出的定增方案中，威創(chuàng)股份更是擬將25億元募資全部投向與幼教有關(guān)的項目。

80后創(chuàng)立艾樂教育

公告顯示，本次增資并購前，徐園、丁玉民分別持有艾樂教育60%、29%股權(quán)，為艾樂教育前兩大股東。

徐園、丁玉民均為80后，據(jù)威創(chuàng)股份披露的資料顯示，丁玉民2013年開始進行艾樂教育的創(chuàng)業(yè)，主要負(fù)責(zé)艾樂教育的品牌宣傳和推廣工作，2015 年 12 月以艾樂教育獨特的模式獲得新華網(wǎng)中國教育事業(yè)領(lǐng)軍人物榮譽稱號。

徐園有近 8 年國際幼兒園園長的工作經(jīng)驗，目前負(fù)責(zé)艾樂教育的品牌服務(wù)支持工作。

按照6000萬元并購增資換來艾樂教育33.71%股權(quán)算，艾樂教育目前整體估值約為1.8億元。也就是說，丁玉明創(chuàng)業(yè)不到3年就成功將公司做到近2億元市值。

對此，威創(chuàng)股份上述證券部人士表示，“普遍來講，上市公司做幼教投資，一般都是10~15倍PE，如果涉及‘互聯(lián)網(wǎng)+’概念，倍數(shù)會更高，15倍、16倍都有。之前并購的紅纓教育和金色搖籃也達到了十幾倍?！?/p>

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，二胎及在線教育概念的疊加，使得幼教領(lǐng)域迎來爆發(fā)。實際上除了威創(chuàng)股份，不少上市公司也正在扎堆加碼幼教市場。

艾樂教育未經(jīng)審計的財報數(shù)據(jù)顯示，2015年艾樂教育實現(xiàn)營業(yè)收入933.8萬元，營業(yè)利潤僅391.5萬元。

根據(jù)雙方對賭承諾，2016年~ 2018年，艾樂教育所產(chǎn)生的凈利潤分別不低于1100萬元、1700萬元、3200萬元。