永貴電器欲進(jìn)軍3C連接器 斥資10億收購(gòu)翊騰電子

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐杰    

每經(jīng)記者 徐杰

作為國(guó)內(nèi)軌道交通連接器行業(yè)的上市公司(300351，SZ)，永貴電器試圖進(jìn)軍3C連接器領(lǐng)域。

2月18日，已停牌4個(gè)多月的永貴電器公布其修訂版預(yù)案并正式復(fù)牌。根據(jù)預(yù)案，擬支付現(xiàn)金4.17億元，并30.63元/股發(fā)行2043.10萬(wàn)股，共計(jì)作價(jià)10.43億元，收購(gòu)翊騰電子科技（昆山）有限公司（以下簡(jiǎn)稱翊騰電子）100%股權(quán)。

從預(yù)案分析可見(jiàn)，就業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)來(lái)看，翊騰電子2013-2015年度的產(chǎn)品毛利率依次為36.84%、40.77%及43.57%，毛利率逐年上升；另從行業(yè)整合來(lái)看，通過(guò)本次交易，永貴電器將打造連接器全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)屬難得。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近年來(lái)，翊騰電子備受“環(huán)保”難題困擾，數(shù)次因環(huán)保違法被責(zé)令改正，就在公司所在地江蘇昆山的環(huán)保部門最新公布的“2016年1月責(zé)令改正違法行為決定書清單”中，這家公司又在其列。

環(huán)保隱患困擾不斷

預(yù)案顯示，永貴電器擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買涂海文和盧紅萍2名自然人持有的翊騰電子科技（昆山）有限公司100%股權(quán)，交易價(jià)格為104300萬(wàn)元；同時(shí)擬采用詢價(jià)方式向不超過(guò)五名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股份募集配套資金總額不超過(guò)85000萬(wàn)元。

對(duì)于標(biāo)的公司，預(yù)案顯示，翊騰電子是華東地區(qū)電腦及消費(fèi)電子元器件產(chǎn)品及服務(wù)的領(lǐng)先供應(yīng)商，專注于精密連接器以及精密結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的精密模具設(shè)計(jì)開發(fā)、精密沖壓、精密射出成型、精密電鍍技術(shù)、自動(dòng)化裝配技術(shù)、自動(dòng)測(cè)量等技術(shù)為支撐，為客戶提供精密電子元器件，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、電腦、汽車電子、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。

不過(guò)，標(biāo)的公司翊騰電子一直以來(lái)受到環(huán)保隱患的“困擾”。

2月3日，據(jù)江蘇省昆山市環(huán)保局發(fā)布的“2016年1月責(zé)令改正違法行為決定書清單”中的13家企業(yè)中，翊騰電子公司位列其中，法人代表為涂海文，違法行為為廢水超標(biāo)排放，責(zé)令整改編號(hào)為昆環(huán)責(zé)改字〔2016〕8號(hào)。

不僅如此，2015年4月29日，同樣由江蘇省昆山市環(huán)保局發(fā)布的《責(zé)令改正違法行為決定書清單(2015年4月28日)》當(dāng)中的54家企業(yè)中，翊騰電子也在其列，違法行為亦為廢水超標(biāo)排放，責(zé)令整改編號(hào)為昆環(huán)責(zé)改字〔2015〕38號(hào)。

為提升環(huán)境管理水平，江蘇省已推行《江蘇省企業(yè)環(huán)境行為信息公開化制度實(shí)施辦法，依環(huán)?？己饲闆r，評(píng)定等級(jí)從好到差共分為綠、藍(lán)、黃、紅和黑五級(jí)。對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢江蘇省昆山市環(huán)保局官方網(wǎng)站公開信息可見(jiàn)，翊騰電子近年來(lái)的環(huán)境行為評(píng)級(jí)結(jié)果分別為，2006年為紅色，2007年為黃色，2008年為藍(lán)色，2010年為紅色。

產(chǎn)品毛利率高于上市公司

對(duì)于永貴電器而言，翊騰電子確實(shí)是以不可多得的“蛋糕”。

財(cái)報(bào)顯示，永貴電器2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.1億元，同比增長(zhǎng)33.1%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)1.2億元，同比增長(zhǎng)0.6%，而翊騰電子2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30314.32萬(wàn)元，其營(yíng)業(yè)收入相當(dāng)于同期上市公司營(yíng)業(yè)收入的59.31%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為7,251.28 萬(wàn)元，相當(dāng)于同期上市公司歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的63.17%。

永貴電器在預(yù)案中表示，本次交易完成后，翊騰電子將成為本公司全資子公司，公司在業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平等方面有望得到較大提升。

而從行業(yè)看，永貴電器認(rèn)為，其將在3C連接器和精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)張，形成軌道交通連接器、電動(dòng)汽車連接器、3C連接器和精密結(jié)構(gòu)件多元化發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有望得到優(yōu)化和完善，有利于降低公司對(duì)單一產(chǎn)品的依賴程度，顯著提升上市公司未來(lái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

“將進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)有連接器產(chǎn)品的應(yīng)用市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)向3C連接器市場(chǎng)領(lǐng)域的延伸，打造連接器全產(chǎn)業(yè)鏈，是上市公司實(shí)現(xiàn)立足連接器市場(chǎng)，拓展相關(guān)領(lǐng)域戰(zhàn)略目標(biāo)的重要一步。”永貴電器在預(yù)案中這樣強(qiáng)調(diào)。

不過(guò)，2月3日，深圳證券交易所向永貴電器下發(fā)了關(guān)于上述重組的《問(wèn)詢函》，問(wèn)詢內(nèi)容涉及標(biāo)的公司毛利率的合理性、收入預(yù)測(cè)相關(guān)的關(guān)鍵指標(biāo)，以及要求補(bǔ)充披露交易對(duì)手方涂海文及盧紅萍的詳細(xì)簡(jiǎn)歷等。

“2014年及2015年1~9月，同行業(yè)可比公司的毛利率走勢(shì)有升有降，表現(xiàn)出不同的毛利率走勢(shì)情形，主要原因?yàn)檫B接器及結(jié)構(gòu)件應(yīng)用領(lǐng)域較寬，從主營(yíng)產(chǎn)品的產(chǎn)品功能、型號(hào)來(lái)講，不具有直接的可比性。”永貴電器在《回復(fù)函》中這樣解釋道。