光伏巨頭英利集團(tuán)啟動(dòng)債務(wù)重組 多家企業(yè)有意接盤

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤    

每經(jīng)記者 查道坤

因贊助世界杯而聲名鵲起的中國(guó)光伏巨頭英利集團(tuán)最近因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題，成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。1月21日以來(lái)，一份于去年12月末發(fā)布的“關(guān)于印發(fā)《英利集團(tuán)資產(chǎn)債務(wù)重組工作座談會(huì)會(huì)議紀(jì)要》的通知”在光伏圈內(nèi)流傳開(kāi)來(lái)。

英利公共關(guān)系部副部長(zhǎng)王志新確認(rèn)了該文件的真實(shí)性，這也就意味著英利集團(tuán)正式啟動(dòng)債務(wù)重組。

啟動(dòng)債務(wù)重組

上述會(huì)議紀(jì)要顯示，為貫徹國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)指示，積極推進(jìn)英利集團(tuán)資產(chǎn)債務(wù)重組，銀監(jiān)會(huì)法務(wù)部會(huì)同國(guó)家能源局新能源司組織召開(kāi)座談會(huì)，形成該文件。文件發(fā)至：國(guó)家能源局新能源司、河北能源局、保定政府、開(kāi)發(fā)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、招商銀行、北京銀行等，要求上述機(jī)構(gòu)遵照?qǐng)?zhí)行。

會(huì)議紀(jì)要稱，銀監(jiān)會(huì)和國(guó)家能源局支持對(duì)英利資產(chǎn)債務(wù)重組。要求各有關(guān)單位顧全大局，求大同存小異，可以積極爭(zhēng)取行業(yè)政策支持，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，盡快研究制定重組方案，上報(bào)國(guó)務(wù)院。

王志新對(duì)記者說(shuō)，“英利確實(shí)正在推進(jìn)資產(chǎn)債務(wù)重組，具體方案是否上報(bào)還在確認(rèn)，并稱渡過(guò)（資產(chǎn)債務(wù)重組）這一關(guān)之后，新英利會(huì)發(fā)展得非常健康、穩(wěn)健。”

英利集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官王亦逾也公開(kāi)回應(yīng)稱，英利集團(tuán)的資產(chǎn)處置將圍繞銀企共贏的原則，英利會(huì)保持組件制造的核心資產(chǎn)，通過(guò)降成本剝離一些非主營(yíng)資產(chǎn)，英利不會(huì)因此事而退出光伏行業(yè)。

連續(xù)5年虧損

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，從2011年以來(lái)，英利已經(jīng)連續(xù)5年虧損，2015年資產(chǎn)負(fù)債率已超100%。

去年12月公布的英利2015年三季報(bào)顯示，公司凈虧損達(dá)到41.62億元，扣除非經(jīng)營(yíng)性損失后歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為-51.9億元，凈虧損敞口進(jìn)一步擴(kuò)大。

去年5月，英利向美國(guó)證交會(huì)（SEC）遞交的2014年度財(cái)報(bào)顯示，截至2014年12月31日，英利的短債為101.2億元人民幣；中期票據(jù)有17.13億元人民幣（不包括已到期或?qū)⒃?015年到期的23億元人民幣），還有28.6億元的長(zhǎng)期債務(wù)。

此外，根據(jù)英利能源控股2015年三季度財(cái)報(bào)，公司流動(dòng)負(fù)債已達(dá)184億元人民幣，而流動(dòng)資產(chǎn)僅為110.89億元，貨幣資金僅余16.05億元。

除了高達(dá)184億元的流動(dòng)負(fù)債之外，英利集團(tuán)直接關(guān)聯(lián)的中期票據(jù)共有四期，其中天威英利發(fā)行中期票據(jù)24億元，英利中國(guó)發(fā)行中期票據(jù)15億元。而天威英利通過(guò)關(guān)聯(lián)方拆遷補(bǔ)資金償還10英利MTN1本息總計(jì)7億元，其中本金6.43億元，利息0.57億元，尚余3.57億到期本金未能如約兌付。此外，11威利MTN1本息14.86億元，12英利MTN20.18億元利息也將在2016年要求兌付。

對(duì)于英利所面臨的債務(wù)壓力，王志新對(duì)記者說(shuō)，“現(xiàn)在英利集團(tuán)債券銀行比較集中，主要是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行，這些銀行對(duì)英利的債務(wù)重組都比較支持，相信在他們的支持下，我們一定會(huì)盡快走出困境。”

從光伏組件全球出貨量第一到進(jìn)入資產(chǎn)債務(wù)重組程序，英利用了三年的時(shí)間里從巔峰跌到谷底。對(duì)此，光伏行業(yè)專家趙玉文對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，“從2012年開(kāi)始國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)遭遇歐美的雙反，這無(wú)疑給包括英利在內(nèi)的光伏企業(yè)帶來(lái)了業(yè)績(jī)壓力。為了扭轉(zhuǎn)這一情況，英利集團(tuán)開(kāi)始大舉進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)下游電站的建設(shè)，由于光伏電站需要資金投入較多，英利只能通過(guò)貸款的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，而諸如此類的過(guò)度擴(kuò)張最終導(dǎo)致公司資產(chǎn)債務(wù)重組。”

多家企業(yè)有意接盤

王亦逾表示，“英利作為制造業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力都在，包括品牌、成本、技術(shù)、銷售渠道、團(tuán)隊(duì)。唯一要解決的是通過(guò)一段時(shí)間降低財(cái)務(wù)成本到合理水平，解決財(cái)務(wù)杠桿高的問(wèn)題是重組的主要目的，大家對(duì)這還是非常有信心的，目前正在接洽非常有實(shí)力的戰(zhàn)略投資人。”

值得注意的是，此次英利集團(tuán)的資產(chǎn)債務(wù)重組由銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家能源局等部門出面協(xié)調(diào)支持，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，由政府部門主導(dǎo)重組，那么接盤者無(wú)疑是實(shí)力較強(qiáng)的新能源企業(yè)。

記者了解到，去年8月開(kāi)始，英利集團(tuán)就已經(jīng)與三家戰(zhàn)略投資者進(jìn)行過(guò)溝通，其中一家是中字頭的能源央企，另外一家是隸屬于國(guó)資委管理的大型中央企業(yè)，以房地產(chǎn)及酒店開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)為主，余下一家是綜合類證券公司。

有知情人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，總部位于香港的聯(lián)合光伏集團(tuán)對(duì)英利重組一事非常積極，因?yàn)樵谠?014年，聯(lián)合光伏和英利兩家公司就合作進(jìn)行過(guò)一個(gè)300兆瓦的項(xiàng)目。聯(lián)合光伏也公開(kāi)表示，正在探索為國(guó)營(yíng)的中國(guó)太陽(yáng)能公司英利綠色能源提供幫助的路徑，并愿意與其他國(guó)家支持的企業(yè)或太陽(yáng)能公司合作，以幫助英利渡過(guò)難關(guān)

趙玉文表示，“論實(shí)力和企業(yè)合作方式，以及聯(lián)合光伏在光伏產(chǎn)業(yè)的地位，其很有可能成為英利集團(tuán)的接盤方，也符合英利集團(tuán)和能源局等相關(guān)機(jī)構(gòu)的要求。”