恒大339億收購鄭裕彤家族資產(chǎn)包

每經(jīng)編輯 杜冉樂    

每經(jīng)記者 杜冉樂

2015年收官之際，恒大并購又施新招。

12月29日，恒大地產(chǎn)（03333，HK）公告稱，公司與香港著名的鄭裕彤家族旗下新世界地產(chǎn)達成了一攬子收購交易，交易對價73億元，涉及后者位于成都、貴陽的兩個超級大盤。

此外，恒大還披露了其與周大福企業(yè)之間的一攬子收購交易，涉資131億元，涉及后者旗下5個項目。短短1個月，恒大集中收購了鄭裕彤家族339億元地產(chǎn)類資產(chǎn)包。

不同于12月初的收購方式，此次恒大須先支付29億元資金，剩下由恒大發(fā)行永續(xù)債搞定，分派率為9%，認購者為新世界、周大福。

1個月內(nèi)收購對方9個內(nèi)地項目

公告顯示，在恒大與新世界最新的一攬子并購交易方案中，恒大通過旗下子公司以20億元間接收購后者位于成都河畔新世界超級大盤項目相關(guān)股權(quán)及應收債權(quán)。

據(jù)了解，河畔新世界項目占地1425畝，計劃累計商住總建面304萬平方米，其中已竣工面積約47萬平方米，在建約58萬平方米，待開發(fā)面積199萬平方米，待開發(fā)樓面地價為943元/平方米，未售面積256萬平方米。

恒大與新世界的另一樁交易為新世界早先布局于貴陽的“金陽新世界”地產(chǎn)項目公司100%股權(quán)以及貴陽新生活服務(wù)物業(yè)100%股權(quán)、金陽恒泰食品投資83.33%的股權(quán)、貴陽新世界國際學校95%股權(quán)，相關(guān)股權(quán)及應收債權(quán)總成本53億元。

在“超級大盤”頻出的貴陽，金陽新世界項目占地3229畝，現(xiàn)時計劃總建面約407萬平方米，已竣工約97萬平方米，在建約72萬平方米，未售面積約309萬平方米。

在恒大地產(chǎn)看來，河畔新世界項目位于國家級新區(qū)“天府新區(qū)”，也是未來成都發(fā)展的重點區(qū)域，作為大盤項目有利于整體規(guī)劃與持續(xù)開發(fā)，而金陽新世界項目位于貴陽市核心區(qū)的觀山湖區(qū)，屬于貴州高端住區(qū)的代表。

12月初，恒大與新世界已敲定了另一樁一攬子重大交易事項，涉及新世界旗下位于海口、惠州和武漢的4個地產(chǎn)項目，涉及交易總對價135億元。

除了新世界之外，恒大還與周大福達成了收購其位于青島、上海與北京的三個地產(chǎn)項目，合計131億元。

一位不愿具名的房地產(chǎn)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，新世界與周大福均為鄭裕彤旗下的實力企業(yè)，恒大1個月內(nèi)連番收購對方9個內(nèi)地項目，總建面逾1200萬平方米，總金額339億元，顯示了恒大強大的實力和強勁的發(fā)展勢頭。

六成收購款來自永續(xù)債

按照約定，恒大收購新世界的成都“河畔新世界”項目僅需支付20%的定金，余款將來自恒大永續(xù)債，而收購貴陽“金陽新世界”項目資產(chǎn)包付款方式也與之類似，恒大先期也僅需支付20.75%的資金。

綜合計算一下，上述兩個項目收購上，恒大暫時僅須耗費15億元，其他要仰仗永續(xù)債。記者詳細翻閱公告又發(fā)現(xiàn)，恒大收購周大福上述三個項目也僅需支付14億自有資金，即可取得他們的全部權(quán)益，剩余部分也來自永續(xù)債。

據(jù)此來看，恒大收購新世界、周大福5個項目合計204億元，但暫時僅需支付29億元資金，剩余全部為恒大早先就已嘗試過的“永續(xù)債”武器，其占總交易額大約84.3%。如果放在9個收購項目中，則永續(xù)債規(guī)模占總交易金額339億元的61%。

針對永續(xù)債，恒大在2014年報中表述說，2014年公司銷售回款1120億元，發(fā)行以項目為基準的永續(xù)債，額外現(xiàn)金流超過263億元，有效緩解了一二線城市新增項目的資金需求。

記者還注意到，恒大與新世界、周大福的交易中，其發(fā)行的近200億元永續(xù)債，具體對象就是這兩個交易對手，認為他們也能分享項目收益，實現(xiàn)互利共贏。

恒大地產(chǎn)最新公告表示，公司于12月23日公布的擬發(fā)行15億美元永續(xù)債計劃已完成發(fā)行，該工具為不可轉(zhuǎn)股證券，初始分派率（收益率）將由7.0%調(diào)整至9.0%。

除了恒大之外，包括金科等上市房企均已嘗試或正在嘗試永續(xù)債融資，但多數(shù)房企相關(guān)中高層認為該工具僅是緩兵之計。

編輯：隋丕寧 審核：劉雪梅 終審：蔡戰(zhàn)波