輔仁藥業(yè)獲注大股東78.5億資產(chǎn)

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每經(jīng)記者 胥帥

停牌超3個(gè)月的輔仁藥業(yè)（600781，前收盤(pán)價(jià)19.36元）于12月22日公布了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。公司擬以16.50元/股非公開(kāi)發(fā)行4.56億股，并支付現(xiàn)金約3.2億元，合計(jì)作價(jià)78.5億元收購(gòu)輔仁集團(tuán)等合計(jì)持有開(kāi)藥集團(tuán)100%股權(quán)；同時(shí)擬以不低于16.50元/股非公開(kāi)發(fā)行募集配套資金不超過(guò)53億元。此次交易構(gòu)成借殼上市，交易后輔仁集團(tuán)預(yù)計(jì)合計(jì)持股比例將增至47.69%，公司控制權(quán)未發(fā)生變更。值得一提的是，在去年8月前，紅杉資本等PE已全部轉(zhuǎn)讓持有標(biāo)的股權(quán)。如果按照此番標(biāo)的預(yù)估值計(jì)算，提前出局的紅杉資本少賺了3.5億元。

資料顯示，開(kāi)藥集團(tuán)主要從事化學(xué)藥、中成藥、原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品覆蓋多種劑型的化學(xué)藥、中成藥和原料藥。主要產(chǎn)品包括注射用頭孢產(chǎn)品、鹽酸多西環(huán)素、抗病毒口服液等，其擁有藥品批準(zhǔn)文號(hào)460余個(gè)，其中入選《醫(yī)保目錄(2009年版)》的品種近300個(gè)。此外開(kāi)藥集團(tuán)旗下共有同源制藥、懷慶堂、開(kāi)封豫港、輔仁醫(yī)藥、東潤(rùn)化工、鄭州豫港、鄭州遠(yuǎn)策等7家子公司。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2015年9月30日，開(kāi)藥集團(tuán)資產(chǎn)總額67.64億元，凈資產(chǎn)36.25億元；其2013年度、2014年度、2015年度1~9月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.04億元、35.73億元和28.42億，扣非凈利潤(rùn)分別為4.68億元、6.09億元和4.24億元。 

同時(shí)交易各方一致確認(rèn)，此次交易的業(yè)績(jī)補(bǔ)償期間為2016年、2017年和2018年；若交易未能在2016年12月31日前實(shí)施完畢，則前述期間將相應(yīng)順延至本次交易實(shí)施完畢后的三個(gè)會(huì)計(jì)年度(含實(shí)施完畢當(dāng)年)，即2017年、2018年和2019年。盈利預(yù)測(cè)的補(bǔ)償方式為優(yōu)先以股份補(bǔ)償，不足部分以現(xiàn)金補(bǔ)償。

早在2006年，輔仁集團(tuán)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為上市公司控股股東，并將輔仁堂注入上市公司，同時(shí)將上市公司原有資產(chǎn)置出，完成了旗下中成藥資產(chǎn)上市。不過(guò)由于產(chǎn)品單一，輔仁藥業(yè)盈利一直在低位徘徊，銷(xiāo)售規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。

值得注意的是，標(biāo)的開(kāi)藥集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力已明顯超越輔仁藥業(yè)成為輔仁集團(tuán)旗下核心企業(yè)，也成為輔仁集團(tuán)旗下最優(yōu)質(zhì)的醫(yī)藥類資產(chǎn)。通過(guò)此番資產(chǎn)重組，輔仁集團(tuán)的絕大部分醫(yī)藥類資產(chǎn)已注入上市公司，實(shí)現(xiàn)了輔仁集團(tuán)核心醫(yī)藥資產(chǎn)的整體上市。業(yè)內(nèi)人士分析，本次資產(chǎn)重組完成后，輔仁藥業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)從較為單一的中成藥業(yè)務(wù)拓展到綜合醫(yī)藥業(yè)務(wù)，未來(lái)發(fā)展空間值得期待。